FX.co ★ GBP/USD – Analiză Smart Money: Lira nu arată o direcție clară

După o evoluție puternică luni, care a alimentat speranțele pentru o creștere susținută a lirei sterline, perechea GBP/USD s-a prăbușit cu 190 de puncte. Ultima scădere din ultimele zile a fost provocată din nou de datele economice din SUA. Creșterea inflației din octombrie cu 0,4% m/l a fost suficientă pentru a impulsiona puternic dolarul. Dolarul a continuat să crească timp de trei zile complete, deși miercuri și joi nu au avut loc evenimente semnificative care să susțină moneda americană. Din punctul meu de vedere, asistăm din nou la o mișcare pe care traderii abia așteptau să o facă. Cu alte cuvinte, dolarul nu crește din cauza unei inflații puternice, a unei piețe a muncii robuste sau a unui șomaj redus. Crește pentru că piața este puternic înclinată să îl cumpere.

Săptămâna aceasta s-a aflat că Bank of England ar putea majora rata dobânzii de patru ori în total. Acest lucru a fost declarat de reprezentanți ai institutului britanic de cercetare economică NIESR. Inflația în Marea Britanie este, de asemenea, în creștere și ar putea atinge 5% anul viitor. În consecință, Bank of England va fi nevoită să majoreze dobânzile de cel puțin trei ori și, cel mai probabil, de patru ori. V-ați aștepta ca aceste informații evident “hawkish” să aibă un impact pozitiv asupra lirei? Joi au fost publicate rapoartele privind PIB-ul Marii Britanii și au indicat cifre destul de pozitive, dar traderii aproape că nu le-au băgat în seamă. Vineri a fost publicat Producer Price Index (PPI) din SUA, care a ieșit sub așteptări. Piața nu a reacționat la aceste evoluții negative pentru dolar printr-o scădere a monedei americane. Perechea a căzut până la un order block, iar doar acest order block mai poate împiedica o prăbușire suplimentară.

Săptămâna trecută, Bank of England a realizat prima sa înăsprire a politicii monetare. Reacția traderilor la acest eveniment a fost destul de mixtă. Taurii nu și-au reluat avansul, deși rezultatul ședinței Bank of England ar putea fi considerat cât se poate de “hawkish”. Factorii de decizie ai Bank of England nu doar că au majorat dobânzile, așa cum se aștepta, dar au făcut acest lucru în unanimitate. Totuși, traderii au considerat rapoartele privind inflația și piața muncii din SUA mai importante, deoarece și acestea sporesc probabilitatea unei noi înăspriri a politicii monetare. Cu toate acestea, piața privește în prezent majorările de dobândă ale Fed diferit față de cele ale Bank of England.

Un factor important pentru perspectivele lirei este faptul că traderii se așteaptă ca Bank of England să efectueze în total cel puțin trei înăspriri ale politicii monetare, în timp ce de la Fed se așteaptă cel mult una sau două majorări de dobândă. Desigur, este imposibil de știut cum se vor desfășura lucrurile în 2027, dar aceasta este prognoza medie ponderată actuală. Prin urmare, pe termen final, Bank of England ar putea majora dobânzile chiar mai mult decât Fed, lucru care în mod clar nu ar sprijini moneda americană. Evoluțiile geopolitice ar putea sprijini dolarul în viitorul apropiat dacă Donald Trump decide să reia războiul cu Iranul. Totuși, în ultimele zile, Donald Trump a vorbit mai des despre reconciliere, negocieri și concesii decât despre lansarea unor noi atacuri. Prin urmare, este posibil ca Iranul și Statele Unite să fi pornit în sfârșit pe calea unui armistițiu.

Au urșii vreo perspectivă? Din punctul meu de vedere, perspectivele lor sunt limitate. Urșii au împins dolarul până la limita superioară a intervalului de tranzacționare actual, dar tot nu reușesc să iasă din acesta. În 2026 au existat mai multe motive solide pentru a cumpăra dolarul, dar au existat și motive pentru aprecierea monedei britanice, pe care traderii le-au ignorat adesea. Astfel, spre deosebire de euro, dolarul și lira au avut, în general, un an destul de logic, cu perioade alternative de creșteri și scăderi care, în final, au menținut perechea într-un interval de tranzacționare.

Vineri, fluxul de știri economice le-a oferit din nou taurilor ocazia de a lansa cel puțin un avans modest. Producer Price Index din SUA a ieșit sub așteptările traderilor. Potrivit acestui raport, inflația a crescut puțin mai puțin decât se anticipase. Merită reamintit faptul că o creștere ceva mai puternică a inflației generale a declanșat un raliu de trei zile al dolarului. După cum se poate observa, PPI nu a avut absolut niciun impact asupra cursului dolarului.

Contextul fundamental general rămâne de așa natură încât, pe termen lung, nu poate fi așteptat nimic altceva decât o scădere a monedei americane. Acesta este, de altfel, singurul rezultat anticipat. Războiul dintre Iran și Statele Unite nu a schimbat aceste așteptări. Evoluțiile geopolitice au reamintit pieței statutul de activ-refugiu al dolarului, însă conflictul este în prezent în impas și are chiar șansa de a se încheia. Prin urmare, până la reluarea ostilităților, nu este de așteptat un nou avans al urșilor. O escaladare rămâne posibilă, deoarece Donald Trump este, cu siguranță, capabil să ia o decizie neconvențională. Dacă ultimele negocieri se vor încheia la fel ca toate rundele precedente, Trump ar putea decide lansarea unor noi atacuri. Chiar și democrații ar putea să nu fie în stare să îl oprească.

Calendar economic pentru Statele Unite și Regatul Unit

Pe 16 noiembrie, calendarul economic nu conține evenimente semnificative. Fluxul de știri economice nu va avea niciun impact asupra sentimentului pieței luni.

Prognoză și idei de tranzacționare pentru GBP/USD

Perspectivele pe termen lung pentru liră rămân “bullish”. În ultimele săptămâni, taurii au deținut inițiativa, dar doar în interiorul intervalului de tranzacționare, care este clar vizibil pe graficul zilnic și rămâne intact. Și perspectivele pe termen scurt sunt “bullish”. Un semnal de cumpărare s-a format în Imbalance 32, însă avansul lirei a fost de scurtă durată din cauza datelor economice puternice din SUA. Țintele pentru liră rămân în apropierea limitei superioare a intervalului de tranzacționare, la 1,3670, dar traderii au acum nevoie de noi semnale “bullish”. Singura modalitate de a le obține este printr-o reacție la order block. Un order block este un pattern puternic și relativ rar, astfel încât o respingere din această zonă este considerată foarte probabilă. Totuși, primul test nu a produs un rebound semnificativ.