FX.co ★ Рубль еще повоюет

Рост спроса на рублевую ликвидность в связи с необходимостью уплаты НДПИ и налога на прибыль, общий объем которых превышает 500 млрд руб., временная слабость основных конкурентов, снижение риска введения дополнительных санкций со стороны ЕС и США, которые смогли бы серьезно пошатнуть позиции отечественной экономики, стали главными драйверами укрепления «деревянного».

Конечно же нельзя сбрасывать со счетов и технический фактор. В частности, нетто-короткие позиции по фьючерсам на рубль достигли максимальной отметки за время ведения учета CFTC, увеличившись с 21 января в 16,5 раз! В таких условиях малейший повод мог оказаться губительным для спекулянтов, спровоцировав лавинообразное движение по поглощению стоп-приказов.

Рубль подобрал вполне благоприятный момент для ревальвации, учитывая налоговый период и отсутствие громких заявлений со стороны Банка России и Минфина. Напомню, в январе первый выступил с заявлением о либерализации валютного рынка, в феврале второй объявил о покупках иностранной валюты. Оба события стали мощным драйвером обвала российской валюты.

Сейчас подобного не было, в результате чего «деревянный» наконец-то полез наверх, воспользовавшись нерасторопностью главных оппонентов. Корабли доллара США и евро получили пробоины в результате публикации разочаровывающих данных по деловой активности в Штатах и в еврозоне за март, которая оказалась хуже прогнозов.

Рассчитывать на разворот «бычьего» тренда по USD/RUB и EUR/RUB, конечно, не приходится, уж больно стабильно выглядят позиции конкурентов «деревянного», тем не менее, пощекотать нервы продавцам последний вполне способен. Многое будет зависеть от дальнейшей динамики притока-оттока капитала. Пока ETF-фонды, ориентированные на Россию, впечатляют. Им за 3 недели к 19 марта удалось привлечь около $444 млн. И это в условиях, когда ЕС и США угрожали Москве санкциями!

Технически пара USD/RUB направилась на юг прощупывать позиции «быков».

На часовом графике разворот произошел в соответствии с правилами гармоничной торговли: паттерн AB=CD достиг целевого ориентира на 224%, после чего инициатива перешла к «медведям». Сопротивление расположено в зоне предыдущих распродаж 36,65-36,8, однако гораздо любопытнее выглядят оборонительные бастионы недавних покупателей, стремящихся защитить ранее сформированные позиции. Первый уровень поддержки находится в области 35,7-35,85 (1), его прорыв приведет к движению в направлении 35,35-35,5 (2). Пара может опуститься и ниже, так как в центре внимания находится вероятная трансформация модели Гартли (коррекция на 61,8%) с таргетом в области нижней границы первого уровня сопротивления, в паттерн Краба с более серьезными целями на 127,2%(34,95) и 161,8% (34,4).

На часовом графике EUR/RUB ситуация развивается по схожему сценарию. Прорыв поддержки на 49,6-49,9 привел к дальнейшему падению в направлении 127,2%, 161,8% и 224% по паттерну 5-0. Ближайшая поддержка (2) расположена вблизи первого уровня, следующая соответствует последнему (3).

Более подробно о событиях, происходящих на валютном рынке, мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».