FX.co ★ Франк следит за ЕЦБ

Здоровье швейцарского франка в последнее время существенно ухудшилось. Мало того, что «суисси» не находит поддержки со стороны геополитических факторов, так еще низкая волатильность и ожидания стимулирующих мер в области денежно-кредитной политики ЕЦБ заставляют хедж-фонды активно продавать валюту альпийской страны.

Инвесторов больше всего волнует вопрос, какие денежные единицы извлекут наибольшие выгоды из решения европейского Центробанка о монетарной экспансии, а какие, напротив, попадут под давление. Судя по динамике позиционирования на срочном рынке, крупные игроки к числу первых относят норвежскую крону, способную извлечь выгоду из-за притока капитала на долговой рынок, а к числу последних – швейцарский франк. Действительно, если ЕЦБ проявит в июне активность, то Национальный банк Швейцарии будет вынужден ему ответить с целью недопущения ревальвации «суисси». Что это может быть за ответ? Вариантов много: от валютных интервенций - до увеличения денежного предложения в банковской системе страны. Не исключается возможность повышения нижней границы для пары EUR/CHF. Сейчас она находится на отметке 1,2, и ослабление денежно-кредитной политики ЕЦБ способно привести к ее пересмотру в направлении 1,25, а, возможно, и 1,3.

Не последнюю роль в слабости франка играют и сторонники carry trade. Волатильность EUR/CHF в настоящее время находится в области 1,5 годичных минимумов, что создает предпосылки для активизации игроков на разнице. «Суисси» традиционно используется как валюта фондирования и в связи с этим попадает под давление.

Технически пара USD/CHF имеет невыполненные цели вверху, однако исключать коррекции не стоит.

На дневном графике перевернутый паттерн гармоничной торговли 5-0, обозначенный синим цветом, достиг целевого ориентира на 161,8%, после чего последовал небольшой откат котировок. В дальнейшем события могут развиваться по следующим сценариям: а) последует 50%-я коррекция с дальнейшим восстановление восходящего тренда; б) пара двинется в направлении 224% (0,905), после чего можно ожидать коррекционное движение (50%). Не следует также пренебрегать моделью AB=CD, выделенной красным цветом. Обновление майского максимума станет основанием для продолжения похода на север с таргетами 0,902 (127,2%) и 0,91 (161,8%).

На часовом графике идет образование разворотного паттерна 1-2-3. Лежащая в его основе модель Идеальной бабочки (коррекция на 78,6%) в качестве целевых ориентиров нисходящего движения выделяет уровни 127,2% (0,883), 161,8% (0,8795) и 224% (0,873). Последний соответствует области майских покупок и выступает в качестве важной поддержки. Первая зона обороны «быков» расположена выше: 0,886-0,888. Ее прорыв приведет к активации 1-2-3 и к более глубокому откату котировок. В этом случае реализуется сценарий «а». Напротив, тест максимума будет способствовать реализации модели AB=CD с таргетами, выявленными на большем временном интервале.

Более подробно о судьбе швейцарского франка и других мировых валют мы поговорим на вебинаре «Пять ключевых событий на FOREX».