FX.co ★ Обзор рынка Форекс за 16/09/2010

NZD

Новозеландский доллар снизился в четверг после того, как управляющий Резервного банка Новой Зеландии Алан Боллард оставил ключевую процентную ставку без изменений, а сопроводительное заявление банка свидетельствовало о неожиданно сильной склонности к мягкой денежно-кредитной политике.
Все экономисты правильно спрогнозировали, что РБНЗ в четверг оставит ключевую процентную ставку на уровне 3,0%. Однако многие сказали, что их удивил тон заявления центрального банка, сигнализировавший о склонности к мягкой денежно-кредитной политике, а также прогнозы, появившиеся вслед за этим решением. Согласно срединному прогнозу экономистов, опрошенных после решения по ставке, РБНЗ в следующий раз повысит ставку в марте 2011 года, тогда как ранее ими назывался декабрь 2010 года.
Недавняя слабость внутреннего спроса заставила РБНЗ проявить осторожность в том, что касается цикла повышения ставок. Участники рынка не ожидают дальнейшего повышения ключевой процентной ставки в 2010 году, поэтому инвесторы, покупавшие пару новозеландский доллар/доллар США в связи с доходностью, вполне могут ее продавать.
Решение РБНЗ давит также на пару новозеландский доллар/австралийский доллар, и ожидается, что при дальнейшем снижении пара найдет первую поддержку в районе 0,7690. Хотя в последнее время зарубежные инвесторы с удовольствием покупали австралийский и новозеландский доллар, сейчас они могут начать покупать австралийский доллар против новозеландского доллара, что заставит пару снижаться.

AUD

Австралийский доллар торговался с понижением в четверг в конце сессии на фоне слабой динамики азиатских фондовых рынков и разговоров о том, что Китай может еще больше ужесточить денежно-кредитную политику в попытке охладить национальную экономику.
В Австралии же в центре внимания было выступление заместителя управляющего Резервного банка Австралии по экономике Фила Лоу, предупредившего об усилении зависимости Австралии от таких стран, как Китай, а также о том, что мало что можно сделать, чтобы предотвратить возможные потрясения извне в будущем.
Лоу призвал и в дальнейшем фокусировать усилия на формировании твердой экономической политики, чтобы экономика была предельно гибкой, когда и если текущие условия бума пойдут на убыль.
Лоу был настроен оптимистично и отметил, что Австралия выходит из мирового спада в хорошей форме, так как бум горнодобывающего сектора обеспечивает рост доходов и повышение уровня жизни.
"Хотя мы мало что можем сделать, чтобы контролировать внешнюю среду, с которой сталкивается Австралия, решения, которые мы принимаем относительно производительности, гибкости, финансирования и национального потребления, будут влиять на общий набор факторов риска для австралийской экономики", - сказал он.
Теперь новым фокусом будет выступление управляющего РБА Гленна Стивенса в понедельник.
Учитывая недавнее усиление ожиданий относительно очередного повышения ставок РБА до конца года, вероятность которого сейчас оценивается почти в 60%, рынок будет весь во внимании.
Сохранив ключевую процентную ставку на уровне 4,50% ранее в этом месяце, Стивенс оставил открытой возможность повышения ставок в ближайшей перспективе, заявив, что ставки являются адекватными "на ближайшую перспективу".

CHF

Швейцарский франк резко упал против доллара США и евро после того, как Швейцарский национальный банк понизил свои прогнозы по инфляции, отреагировав тем самым на влияние сильной валюты.
Центральный банк оставил ключевую процентную ставку без изменений, как и ожидалось – трехмесячная ставка LIBOR для франка осталась в диапазоне 0%-0,75%. Банк никак не комментировал ситуацию с франком во время телефонной конференции.
Экономика Швейцарии относительно сильна, и франк как магнит притягивает инвесторов в периоды потрясений, что для многих делает его приоритетным вложением.
Швейцарский национальный банк в июне отказался от кампании активных интервенций, направленной на сдерживание чрезмерного роста франка, заявив, что он вновь вернется на рынок только в том случае, если заметит новые признаки дефляции. Эта тенденция усиливается тогда, когда сильная валюта делает импорт дешевле.
Центральный банк понизил свой прогноз по инфляции до 0,7% с 0,9% на этот год и до 0,3% с 1% на 2011 год. Таким образом, банк дал понять, что он, возможно, готовится вернуться на рынок раньше, чем ожидали ранее многие трейдеры.
Доллар недавно упал ниже уровня паритета с франком, что произошло впервые с конца 2009 года. Пара доллар/франк снизилась до 0,9933 ранее на этой неделе, когда опасения по поводу экономики США усилились. Пара евро/франк выросла со своего рекордного минимума 1,2765, достигнутого 8 сентября, но для долгосрочной перспективы она остается необычно слабой.

JPY

Доллар США в четверг сохранил позиции против японской иены, завоеванные в ходе резкого роста после массированной интервенции Японии на валютных рынках, направленной против недавнего укрепления японской валюты.
Оцененная в 2 трлн иен интервенция Японии заставила инвесторов соблюдать осторожность. При этом японские власти заявили о возможности дальнейших действий для ограничения роста иены. Эта позиция, возможно, также подтолкнула вверх евро.
После проведенной в среду интервенции, отмеченной крупнейшими продажами иены и покупками доллара в течение дня, премьер-министр Японии Наото Кан в четверг повторил, что его страна продолжит интервенции на валютных рынках в случае необходимости.
Евро продемонстрировал рост против доллара до самого высокого уровня после проведенного в четверг успешного аукциона по размещению государственных облигаций Испании, который помог ослабить опасения относительно кризиса суверенного долга региона. Этому аукциону предшествовали успешные аукционы Италии и Греции, прошедшие на этой неделе.
Инвесторы также, возможно, рассматривают евро как временный безопасный актив. Опасения относительно замедления экономики США усиливаются, и ФРС может попытаться исправить ситуацию посредством новой программы покупок активов, известной как программа количественного смягчения. Это окажет давление на валюту США, поскольку инвесторы будут использовать подешевевший доллар для финансирования позиций по более высокодоходным валютам.
Учитывая, что инвесторы опасаются дальнейших действий Японии, направленных на ограничение роста иены, после проведенной в среду интервенции, евро может дать наилучшую возможность для того, чтобы выразить негативное отношение к доллару.
Между тем, министр финансов США Гейтнер, выступая в четверг перед Конгрессом, заявил, что движение Китая в сторону более гибкого валютного курса проходит "слишком медленно". Вместе с тем, он сигнализировал о том, что администрация Обамы не уверена в том, что по американским законам Китай можно официально обвинить в валютных манипуляциях. До начала североамериканской сессии китайский юань вырос до самого высокого уровня с начала торгов в 1994 году, продемонстрировав рост к рекордному внутридневному максимуму четвертую сессию подряд.