FX.co ★ Обзор нефти и золота за 19/10/2010

Нефть

Котировки фьючерсов на сырую нефть во вторник упали ниже 80 долларов за баррель после того, как неожиданное повышение процентных ставок в Китае подтолкнуло вверх доллар и породило опасения по поводу того, что спрос на сырьевые товары может снизиться.
По итогам торгов на Нью-Йоркской товарной бирже котировки ноябрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть упали на 3,59 доллара, или на 4,3 проц, до 79,49 доллара за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent на ICE подешевели на 3,27 доллара до 81,10 доллара за баррель.
Народный банк Китая во вторник неожиданно повысил ставки по однолетним кредитам и депозитам на 25 базисных пунктов. Это решение, которое вступит в силу в среду, направлено на замедление стремительного экономического роста в стране.
Китай, который занимает второе после США место в мире по объемам потребления нефти, был важным рынком для сырой нефти в условиях экономического спада. Это позволяло инвесторам сохранять определенный оптимизм в отношении мирового спроса, несмотря на рост запасов в США.
Однако меры китайского правительства, направленные на замедление экономического роста, были восприняты как признак того, что импорт нефти в Китай, который в сентябре достиг рекордных максимумов, может замедлиться.
Цены на нефть оставались выше уровня 80 долларов за баррель весь октябрь, демонстрируя рост на фоне снижения доллара и опасений инвесторов относительно возможной девальвационной гонки среди правительств, направленной на оживление внутреннего роста. Участники рынка активно вкладывали средства в товарные рынки и другие физические активы, недавно подтолкнув золото к рекордным максимумам.
Однако решение Китая о повышении процентных ставок спровоцировало резкий рост доллара, который усилил давление на нефтяные фьючерсы.
Без поддержки со стороны доллара инвесторам остается сравнивать по-прежнему высокие запасы нефти и потенциал для ослабевающего спроса. В прошлом месяце запасы нефти и топлива в США выросли до 27-летних максимумов. Хотя некоторые аналитики говорят, что запасы, возможно, достигли пика, еженедельные данные Министерства энергетики США, как ожидается, в среду будут свидетельствовать об увеличении запасов нефти.


Золото

Неожиданное повышение процентных ставок в Китае привело к падению цен и на золото на торгах во вторник. Инвесторы выводили средства с рынка драгоценных металлов, отдавая предпочтение валюте.
По итогам сессии на COMEX котировки декабрьских фьючерсов на золото упали на 36,10 доллара, или на 2,6%, до 1336,00 долларов за тройскую унцию.
Доллар США укрепился как актив-убежище в ущерб золоту, при этом сырьевые валюты оказались под давлением после того, как Народный банк Китая сообщил о повышении ставки по однолетним юаневым кредитам на 25 базисных пунктов.
Во вторник после полудня пара евро/доллар торговалась по 1,3733 против достигнутого ранее максимума 1,4005. Деноминированные в долларах цены на золото, как правило, снижаются, когда доллар растет, поскольку это повышает стоимость металла для покупателей, использующих другие валюты, что негативно отражается на спросе.
Цены на нефть, медь и остальные цветные металлы понизились на фоне решения Китая, направленного на сдерживание темпов экономического роста. Китай является крупнейшим в мире потребителем промышленных сырьевых товаров.
Такая реакция рынка золота, которое само часто рассматривается в качестве актива-убежища, была также связана с активностью инвесторов, стремившихся получить наличность для покрытия убытков по другим активам, таким как акции.
Участники рынка также фиксировали прибыль после недавнего роста цен на золото к рекордным максимумам. Фоном для роста цен послужили опасения по поводу девальвации валют.
Центральный банк Китая повысил ставки впервые почти за три года. Это решение было принято на фоне попыток Пекина сдержать инфляцию и резкий рост цен на недвижимость.
Решение Китая заставило инвесторов выводить средства из валют, тесно связанных с темпами мирового экономического роста, особенно из сырьевых австралийского и новозеландского долларов, которые зависят от стремительного роста китайской экономики. Свои средства инвесторы перенаправляли в доллар США, считающийся активом-убежищем в периоды неопределенности.