FX.co ★ Обзор нефти и золота за 01/12/2010

Нефть

Фьючерсы на сырую нефть закрылись в среду на новых 2-недельных максимумах на фоне улучшившихся данных США и Китая, которые повысили надежды в отношении спроса на нефть.
По итогам торгов на NYMEX котировки январских фьючерсов на легкую малосернистую нефть выросли на 2,64 доллара, или на 3,1%, до 86,75 доллара за баррель. Фьючерсы на нефть марки Brent на ICE подорожали по итогам торгов на 2,95 доллара до 88,87 доллара за баррель.
Цены начали повышаться в начале сессии, когда инвесторы позитивно оценили рост официального индекса менеджеров по снабжению Китая, который вырос в прошлом месяце до 55,2 с 54,7 в октябре. Участники рынка расценили этот рост как благоприятный знак для производственного сектора китайской экономики, занимающей второе место в мире по объемам потребления нефти.
Данные из США повысили уверенность в американской экономике. Производительность труда в США выросла в 3-м квартале сильнее, чем ожидалось. Из других данных стало известно о том, что число рабочих мест в частном секторе США подскочило в прошлом месяце на 93 000 – это самый сильный месячный рост за три года.
Трейдеры следят за данными, особенно из Китая, в попытке понять, повысится ли спрос на нефть. В результате роста в среду нефть вернула себе значительную часть позиций, утраченных за последние две недели в рамках падения, спровоцированного усиливающимися опасениями по поводу суверенных долгов европейских стран.
Индекс Dow Jones Industrial Average повысился на 2,3%, а евро укрепился против доллара после того, как успешный аукцион по размещению облигаций Португалии ослабил опасения по поводу европейского долгового кризиса.
Ослабление доллара обычно оказывает поддержку нефтяным фьючерсам, снижая их стоимость для покупателей, ведущих расчеты в других валютах.
Экономические отчеты вместе с ослаблением доллара перевесили слабые данные по запасам нефти и горючего в США. Министерство энергетики страны сообщило, что запасы нефти на неделе 20-26 ноября выросли на 1,1 млн баррелей, удивив аналитиков, которые в среднем прогнозировали сокращение.
Запасы бензина увеличились на 600 000 баррелей, тогда как ожидалось, что они не изменятся, а запасы дистиллятов, включающих дизельное топливо и топочный мазут, сократились на 200 000 баррелей. Аналитики прогнозировали падение на 1,1 млн баррелей.
Неизменившиеся запасы бензина не смогли ослабить опасения по поводу предложения, и котировки фьючерсов на бензин подскочили до новых 6-месячных максимумов.
В Goldman Sachs подтвердили свой прогноз, согласно которому в следующем году нефть будет торговаться по 100 долларов за баррель, добавив при этом, что в 2012 году цены могут достичь 110 долларов за баррель. В банке отметили, что сокращение мировых запасов указывает на начало "структурного бычьего рынка" для нефти.

Золото

Поток сильных экономических данных в среду повысил привлекательность золота в качестве средства защиты от инфляции.
По итогам торгов на COMEX котировки февральских фьючерсов на золото выросли на 2,20 доллара до 1388,30 доллара за тройскую унцию. На электронных торгах после очной сессии котировки достигли 1398,30 доллара, самого высокого уровня для контракта с 12 ноября.
Сильные экономические данные со всего мира повысили желание инвесторов держать в своих портфелях золото как средство защиты от инфляции.
Инвесторы часто обращаются к этому металлу, чтобы защититься от перспективы роста цен. Хотя подобной инфляции в скором времени не ожидается, некоторых беспокоит, будет ли Федеральная резервная система в состоянии вовремя изъять увеличившуюся ликвидность, чтобы предотвратить проблематичный рост потребительских цен и цен производителей в США. Между тем экономические успехи в странах с развивающимся рынком усугубляют опасения по поводу инфляции в мировой экономике.
Ввиду так называемого количественного смягчения в США, в сочетании с низкими процентными ставками, которые повышают привлекательность золота, инвесторы продолжат покупать этот металл, цены на которой могут достигнуть пика в 2012 году на уровне 1750 долларов, отметил в среду Goldman Sachs.
Вышедшие в среду данные США свидетельствовали об увеличении числа рабочих мест в частном секторе в ноябре, повышении производительности и росте расходов на строительство. Индекс менеджеров по снабжению для производственной сферы Великобритании достиг самого высокого уровня за 16 лет, при этом был зафиксирован резкий рост розничных продаж в Германии. Индексы менеджеров по снабжению Китая, Южной Кореи, Тайваня и Индии выросли в ноябре.
Разговоры о дополнительных покупках облигаций периферийных стран Европейским центральным банком в среду оказали поддержку евро, однако опасения относительно более долгосрочных налогово-бюджетных проблем в таких странах еврозоны, как Испания, Португалия и Ирландия, сохраняются.
Ослабление доллара также помогло золоту, сделав этот металл, цены на который деноминированы в американской валюте, менее дорогим для покупателей, ведущих расчеты в других валютах.