FX.co ★ Обзор рынка Форекс за 19.04.2011

Новозеландский доллар торговался с небольшим понижением во вторник на фоне падающей склонности мировых инвесторов к риску и напряженной ситуации на фондовых рынках.
Новозеландский доллар в последнее время хорошо укреплялся, а индекс потребительских цен оказался ниже, чем ожидалось, поэтому наблюдалась небольшая фиксация прибыли.
Согласно опубликованным в понедельник данным, индекс потребительских цен Новой Зеландии в 1-м квартале вырос на 0,8% по сравнению с предыдущим кварталом. Данные оказались ниже, чем ожидалось, рынок прогнозировал рост индекса на 1,0%.
Новозеландскому доллару уже был нанесен удар до начала текущей сессии против всех других валют из-за сохраняющихся в Европе опасений относительно суверенного долга и понижения рейтинговым агентством Standard & Poor's прогноза по кредитному рейтингу США.
Австралийский доллар упал во вторник, оказавшись под давлением со стороны осторожных протоколов заседания Резервного банка Австралии.
Внимание инвесторов было приковано к протоколам апрельского заседания РБА, когда центральный банк оставил процентные ставки без изменений на уровне 4,75%, которые были опубликованы во вторник утром. В РБА отметили, что банк не видел причин менять официальную процентную ставку, учитывая неоднородность ситуации в экономике и то, что стоимость кредитов выше средней помогала ограничивать инфляцию в среднесрочной перспективе.
В протоколах наблюдалась некоторая обеспокоенность относительно того, что происходит в США, и комментарии РБА о том, что влияние наводнения и циклона может быть значительнее, чем считалось ранее, оказывали давление на торги.
Однако в дальнейшем склонность к риску возобновилась, так как валютные трейдеры обдумали сделанное днем ранее заявление рейтингового агентства S&P о понижении прогноза по кредитному рейтингу США и решили, что это не повредит мировому экономическому росту или общему предпочтению участниками рынка высокодоходных валют.
До понедельника склонность к риску способствовала неуклонному росту евро на фоне ожиданий, что Европейский центральный банк начнет повышать ключевую процентную ставку раньше, чем Федеральная резервная система США. Затем, после достижения 15-месячного максимума на прошлой неделе, единая европейская валюта упала на 2,25%, до самого низкого уровня против доллара США на фоне сочетания волнений по поводу долговых проблем еврозоны и нервной реакцией на заявление S&P.
Однако во вторник, когда рынок успокоился после неожиданного заявления S&P, евро вырос более чем на 1% против швейцарского франка и на 0,75% против доллара.
Мировая инфляция, вероятно, все еще будет движущим фактором для рынка в краткосрочной перспективе, так как дешевые доллары, вызванные денежно-кредитной политикой в США – находят свой путь на рынок и помогают толкать вверх цены на сырье.
Тогда как давний кредитный рейтинг США может исчезнуть, если ситуация в налогово-бюджетной сфере не улучшится в будущем, все еще ожидается, что центральный банк США будет способствовать избыточной рыночной ликвидности через программу покупки облигаций, которая должна завершиться в июне. В результате цены на нефть выросли на 1% в Нью-Йорке, и евро последовал за ценами на нефть к сессионным максимумам во время торгов во вторник.
Это была не единственная причина роста единой европейской валюты. Ключевой экономически отчет из еврозоны свидетельствовал о неожиданном росте активности в регионе.
Опубликованные компанией Markit предварительные индексы менеджеров по снабжению показали, что экономическая активность в еврозоне в апреле роста почти самыми быстрыми темпами с середины 2007 года. Экономисты ожидали замедления активности.
Что касается данных США, то во вторник вышли данные по числу закладок новых домов в США, и это способствовало улучшению отношения инвесторов к риску во время сессии. Разрешения на строительство в США в марте выросли с очень низких уровней, наблюдавшихся в феврале, даже хотя общая активность в испытывающем трудности секторе осталась слабой.
Помимо этого, более значительный, чем ожидалось рост индекса потребительских цен Канады оказал поддержку канадскому доллару в начале североамериканской сессии во вторник. Между тем возобновились ожидания того, что Банк Канады может начать повышать ставку снова уже в июле. Индекс CPI, как общий, так и базовый, превысил ожидания рынка.
Канадский доллар в результате вырос на 0,80% против доллара США.
Показатель инфляции, резко превысивший ожидания, вызвал рост канадского доллара во вторник, возродив ожидания, что Банк Канады может возобновить цикл повышения процентных ставок уже в июле.
Индекс потребительских цен Канады в марте показал самый большой месячный рост за два десятилетия, превзойдя ожидания рынка. Это касалось как общего, так и базового индекса.
Общий индекс CPI в марте вырос на 1,1% по сравнению с предыдущим месяцем, показав самый быстрый рост с января 1991 года. В феврале он вырос на 0,3%. По сравнению с тем же периодом предыдущего года индекс вырос на 3,3% после роста на 2,2%. Такие данные предоставило агентство статистики Канады.
Целевой уровень инфляции Банка Канады составляет 2% в диапазоне 1%-3%.
Эти данные вызвали рост канадского доллара, и повышение ожиданий относительно процентной ставки в плане того, как рынок фьючерсов учитывает следующее повышение ставки Банком Канады. Теперь ожидания повышения ставки сдвинулись с сентября на июль.
Рынок ожидает, что Банк Канады, который повышал ставку трижды в прошлом году до объявления о паузе в цикле повышений, начнет снова повышать ставку в июле.
На рынке индексных свопов овернайт, считаемых наиболее точным индикатором ожиданий рынка, учитывалась примерно 55%-ная вероятность повышения ключевой процентной ставки Банком Канады на 25 базисных пунктов в июле. В понедельник такая вероятность составляла лишь 45%.
На прошлой неделе Банк Канады заявил, что канадский доллар, который вырос более чем на 4% против доллара США с начала этого года, создает значительные "препятствия" для экономики.
Центральный банк изучит еще один отчет по инфляции потребительских цен до принятия 31 мая своего решения относительно процентной ставки, для того чтобы "оценить было ли это одноразовым явлением или началом нового проблематичного тренда инфляции". "Достаточно сказать, что банк будет гораздо менее склонен удерживать ставку без изменений до следующего заседания, если это не одноразовое явление".
Кроме того, данные по розничным продажам за февраль, ожидаемые во вторник, также дадут больше информации о состоянии канадской экономики.