FX.co - Роботорговля: активизация ботов подрывает надежность молодых криптовалют

2022-02-04T15:49:44

Актуально до2022-03-04

Роботорговля: активизация ботов подрывает надежность молодых криптовалют

После фактической победы над Ethereum, боты перекинулись на молодые перспективные криптосети, такие как Солана, в погоне за прибылью. Солана продолжает страдать от перебоев вызванных наплывом роботов.

Роботорговля: активизация ботов подрывает надежность молодых криптовалют

Боты стали «пятой колонной» криптоторговли, завоевав большую часть рынка цифровых токенов на основе Ethereum, что позволило трейдерам заработать за эти годы сотни миллионов, если не миллиарды долларов прибыли от торговли.

Роботорговля: активизация ботов подрывает надежность молодых криптовалют

Попутно бот-трейдеры нажили себе врагов, опережая чужие транзакции, хотя формально это не запрещено в блокчейн-торговле.

В свершившемся факте есть свои плюсы.

Такая торговля положительно отразилась на широкой отрасли в целом: действуя как арбитражники старой школы, боты в итоге сделали экосистему Ethereum более эффективной, уменьшив колебания цен, методично покупая дешево и продавая дорого снова и снова, чему способствовал весь 2021 год.

Тысячи этих программ, некоторые из которых запускаются частными крипторазработчиками, долгое время были благословением и проклятием для Ethereum. Они увеличили комиссию за транзакции, переманивая сделки, но также увеличили ликвидность и поддержали множество приложений для кредитования и заимствования. Инфраструктура Ethereum теперь в значительной степени может справиться со всем этим объемом.

На самом деле боты настолько хорошо справились с Эфиром, что трейдерам, использующим ботов, становится все труднее зарабатывать деньги внутри этой системы.

Так что трейдеры постепенно переводят боты на свежие мишени, поднявшиеся в 2021 году.

Но движение DeFi распространяется на другие блокчейны, и они далеко не так хороши, потому что не имеют той ликвидности рынка, которая позволит обслуживать миллиарды спекулятивных операций «на будущее».

И здесь эффект оказывается несколько другим, вызывая хаос в зарождающихся блокчейнах.

Боты заполонили рыночную инфраструктуру, которая при первой же серьезной коррекции не смогла справиться с невероятно быстрым темпом их торговли.

Большая часть того, что боты делают в криптовалюте, — это зарабатывание денег на том, что крипто-игроки называют MEV, что первоначально означало «извлекаемая ценность для майнера», но затем этот термин превратился в «максимальную извлекаемую ценность» или «максимальную извлекаемую ценность».

Некоторые из этих стратегий имеют параллели на обычных рынках, например, арбитраж.

Или возьмем бот-стратегию «сендвич», когда робот обнаруживает, что другой пользователь разместил сделку на децентрализованной бирже, которая, вероятно, изменит цены. Из-за того, как работают блокчейны, бот, ищущий сендвичи, может сначала купить актив — это означает, что первоначальный человек получает худшую цену, — а затем продать его после изменения цен.

Так, поскольку цены на криптовалюту в последние недели резко упали, так называемые ликвидационные боты увязли в Solana, блокчейне, который предпочитают многие финансовые профессионалы, в один момент перегрузив его отправкой более 2 миллионов транзакций в секунду.

«Боты-ликвидаторы начали спамить сеть», — написал 26 января в Твиттере соучредитель Solana Анатолий Яковенко. Это выявило программную ошибку в Solana, замедляющую работу сети.

Только в сентябре Солана была полностью отключена от сети на 17 часов из-за активности ботов. Как говорится, никогда такого не было, и вот опять.

Солана - первая ласточка

Polygon, Avalanche и Binance Smart Chain также набирают обороты, испытывая одновременно и рост транзакций со стороны роботов.

В начале января бот на блокчейне Polygon PoS совершил около 1,5 млн транзакций по чеканке кирок в игре «Подсолнечные фермеры». Активность ботов в конечном итоге привела к закрытию игры и довела комиссию за транзакции на Polygon до 10 центов с долей цента. «Когда у вас есть активность ботов, страдает средний игрок», — сказал в интервью Сандип Нейлвал, соучредитель Polygon.

Компания Flashbots – производитель программного обеспечения с использованием бот-трейдеров - оценивает, что более 25% операций теперь происходит на блокчейнах, отличных от Ethereum.

«Блокчейн на самом деле не проходит боевые испытания до тех пор, пока на кону не стоят миллионы долларов и его не забивают боты MEV, ищущие любое преимущество, которое они могут получить», — написал в Твиттере в прошлом месяце Роберт Миллер из Flashbots.

Привлечение ботов несомненно является признаком того, что децентрализованные финансы, или DeFi постепенно выходят за пределы своей сферы.

Но проблемы, вызванные ботами, говорят о том, что отрасли предстоит пройти долгий путь, прежде чем их базовая инфраструктура будет соответствовать потребностям профессионалов.

«Сбои в децентрализованном блокчейне всегда вызывают беспокойство», — говорит аналитик Ави Фелман. «Недавние проблемы Соланы должны напомнить всем, что новые механизмы... по своей сути не проверены и настолько же экспериментальны, насколько и интересны».

Боты - лакмусовая бумажка трейдера в криптомире

Само собой, стоит рассматривать распространение ботов как знак того, что молодые блокчейны прошли некий порог первичного отсева и вызывают интерес у трейдеров. Поскольку они привлекают больше приложений DeFi, от бирж до кредитных услуг, это открывает для ботов больше возможностей для заработка.

Так, по данным DappRadar, в приложениях DeFi на Polygon сейчас заблокировано около 3,4 миллиарда долларов — показатель криптоиндустрии, который существенно определяет, сколько денег вложено в данную экосистему блокчейна (сравните со 130 миллионами долларов год назад). Binance Smart Chain — до 9,6 млрд долларов (первоначально – менее 400 млн долларов). И даже они ничтожны по сравнению с 91 миллиардом долларов, заблокированным в Ethereum. Впрочем, их удельный вес растет.

«Я вижу, что всякий раз, когда в конкретном блокчейне происходит больше активности DeFi, это автоматически означает, что появляется больше возможностей для ботов, и все больше людей пытаются использовать эти возможности», — сказал Йонас Пфанншмидт, главный инженер по блокчейну в Blockdaemon, который управляет инфраструктурой блокчейна.

Есть и другие причины миграции ботов: в прошлом году в Ethereum скопилось максимальное количество ботов, что сделало работу в сети более дорогой и конкурентоспособной, поэтому некоторые из них теперь «переходят на более зеленые пастбища», — сказал Алекс Обадия из Flashbots в январе в своей видеопрезентации.

Некоторые давние операторы ботов просто хеджируют свои ставки, особенно в связи с тем, что в этом году Ethereum собирается внедрить серьезные технические изменения под названием Ethereum 2.0. Сама основа Ethereum — то, как он упорядочивает транзакции, — перерабатывается, что, как опасаются некоторые операторы ботов, может нарушить их ведение бизнеса.

«Если они не поймут это правильно, они рискуют потерять большую долю рынка DeFi в пользу других сетей, которые пожертвовали децентрализацией ради пользовательского опыта», — сказал Натан Уорсли, который запускает ботов на Ethereum, а также на других блокчейнах, чтобы хеджировать свои ставки.

В целом, он прав. И, вероятно, война между разработчиками криптовалют, заинтересованными в низкой стоимости транзакций, и разработчиками ботов для торговли на этих платформах только в самом начале.