FX.co ★ ФРС будет повышать ставки более агрессивно – уже точно

Ряд выступлений и заявлений представителей ФРС на прошлой неделе сменился аналогичными выступлениями других управляющих резервными банками. Это ясно дает понять – агрессивное повышение процентных ставок в США в мае этого года является делом решенным. Подтверждением этому выступает резкий скачок доходности американских облигаций, от которых инвесторы избавляются в расчете на более высокую доходность в будущем. Инверсия кривой доходности, о которой также ведутся разговоры еще больше отталкивает трейдеров от покупок рисковых активов (речь по евро, фунт и т. д.), заставляя их перекладываться в американский доллар.

Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли сравнила высокую инфляцию с безработицей, заявив, что более высокие цены так же вредны, как и отсутствие работы. Дейли сказала, что ФРС будет использовать свои инструменты для борьбы с инфляцией во всю мощь. «Если у вас нет уверенности в том, что мы настроены очень серьезно, позвольте мне в этом вас переубедить», — сказала она. Президент ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли, как и все другие члены ФРС, обеспокоена инфляцией, которая приводит к высокой стоимости жизни и ложится тяжелым бременем на общество и домохозяйства. Цены на бензин, которые в США немного снизились после обновления очередных рекордов в конце прошлого месяца, пока затмевают все другие рыночные сектора, где также наблюдается резкий подъем цен. «Если у вас есть работа, но вы не можете оплачивать свои счета или не можете накопить хоть на что-то – это неправильно, и с этим нужно что-то делать», – отметила Дэйли. «Наша цель как регулятора – сделать так, чтобы люди не беспокоились о том, будет ли их доллар сегодня таким же или потеряет свою стоимость завтра», – сказала она во время выступления.

Дейли также отметила, что ФРС приступает к фазе ужесточения политики, которая будет включать в себя не только более высокие процентные ставки, но и активное сокращение баланса ФРС, который достаточно серьезно раздут после поддержки, проводимой Центральным банком для поддержки экономики во время пандемии коронавируса. Чиновники ФРС надеются, что отмена сверхмягкой политики, которую они проводили во время пандемии, поможет приблизить инфляцию к их долгосрочной цели в 2%. Напомню, что индекс потребительских цен, за последние 12 месяцев вырос до 7,9%, что является самым высоким показателем за более чем 40 лет. Это далеко не пик, который ждет Америку в этом году.

Также, по словам Дейли, даже при более высоких ставках экономика не войдет в рецессию, хотя ожидается, что темпы ее роста немного замедлятся.

С аналогичными заявлениями выступила и глава ФРС Лаэль Брейнард. Она указала, что повышение процентных ставок может происходить более агрессивными темпами, чем обычное увеличение на 0,25 процентного пункта. Напомню, что на мартовском заседании ФРС уже одобрила повышение на 0,25% – первое за последние три года. Стоит отметить, что Брейнард обычно выступает за мягкую политику и низкие ставки. Но даже она заявила, что Центральный банк должен действовать быстро и агрессивно, чтобы снизить инфляцию. «В настоящее время инфляция слишком высока, и риск ее дальнейшего роста достаточно серьезен», – сказала она в подготовленном выступлении. «Комитет готов принять более решительные меры, если показатели инфляции и инфляционных ожиданий подтвердят наши опасения».

Что касается технической картины пары EURUSD

Геополитическая напряженность вокруг России и Украины вновь выросла до достаточно серьезного уровня, так как Киев явно затягивает с переговорами. Учитывая агрессивность политики ФРС, лучше всего ставить на дальнейшее укрепление доллара. Для возврата рынка под свой контроль покупателям евро необходим прорыв выше 1.0925, что позволит продолжить коррекцию к максимумам 1.0970 и 1.1010. В случае снижения торгового инструмента покупатели смогут рассчитывать на поддержку в районе 1.0880. Ее пробой быстро столкнут торговый инструмент на минимумы 1.0840 и 1.0770.

Что касается технической картины пары GBPUSD

Фунт остается в широком боковом канале, и для продолжения роста быкам нужно думать над тем, как возвращать сопротивление у основания 31-й фигуры. Прорыв этого диапазона откроет дорогу к 1.3135 и затем к 1.3165 – верхняя граница бокового канала. Если же медведи добьются пробоя 1.3060 и выхода за пределы нижнего диапазона, можно смело ловить фунт в районах 1.3000 и 1.2960.