FX.co ★ Политика центральных банков очень резко меняется

Пока евро и британский фунт продолжают испытывать серьезные проблемы с дальнейшим ростом против американского доллара, ожидая от Федеральной резервной системы дальнейших агрессивных действий по ужесточению денежно кредитной политики, главный экономист Всемирного банка Кармен Рейнхарт заявила, что мировая экономика переживает период «исключительной неопределенности», добавив, что допускает дальнейшее снижение прогнозов роста.

Совсем недавно в своем отчете Всемирный банк понизил свою оценку мирового роста в 2022 году до 3,2% против январского прогноза в 4,1%. Произошло это напрямую из-за снижения прогноза по Европе и Центральной Азии, включая Россию и Украину. «Я думаю, что всем ясно – риски значительно возросли и довольно существенны», – сказала Рейнхарт в интервью. По ее словам, имеется достаточно причин для негативной оценки экономики – от карантина в Китае из-за Covid до высокой инфляции в странах еврозоны, а также конфликте на территории Украины.

В Резервном банке Австралии также недавно дали негативную оценку быстрорастущей инфляции, которая стимулируется не только скачком цен, но и ускорением роста заработной платы. В своем протоколе апрельского заседания по вопросам денежно-кредитной политики Центральный банк Австралии заявил, что годовая базовая инфляция в первые три месяца этого года, вероятно, превысит его целевой уровень в 2-3%. Политики также отметили, что рост заработной платы ускорился, что создает дополнительные проблемы по сохранению целевого уровня. «Текущие события приблизили вероятные сроки первого повышения процентных ставок», – заявили в РБА. «В ближайшие месяцы мы получим важные дополнительные данные по инфляции, а также о том, как происходит рост заработной платы». Скорей всего, опираясь именно на эти данные, политики примут решение по изменению процентных ставок. Сразу после этих новостей австралийский доллар существенно укрепил свои позиции, а доходность трехлетних государственных облигаций выросла.

Сдвиг даже в Австралии отражает ястребиный поворот центральных банков по всему миру, поскольку они пытаются остановить рост потребительских цен, произошедший в результате существенного стимулирования экономик во время пандемии, а также военной спецоперации России на территории Украины. Еще в прошлый четверг Южная Корея и Сингапур ужесточили свою денежно-кредитную политику, а днем ранее ставки были повышены в Канаде и Новой Зеландии.

Что касается Резервного банка Новой Зеландии, как я отмечал выше, он также принял решение по ужесточению денежно-кредитной политики и рассчитывает продолжить повышение ставок в ближайшие кварталы. Причиной является все то же стремление сдержать инфляционные ожидания. «Мы действовали достаточно агрессивно, что привело к ужесточению денежно-кредитных условий», – сказал Орр. «Мы также предоставили довольно убедительные прогнозы о будущем нашей экономики и ожидаем дальнейшего повышения ставок в ближайшие кварталы». Напомню, что на прошлой неделе РБНЗ продемонстрировал самое большое повышение процентной ставки за 22 года, подняв официальную процентную ставку на полпроцента, до 1,5%.

Согласно последним данным, инфляция в Новой Зеландии достигла максимума за три десятилетия в 5,9% в четвертом квартале 2021 года, а отчет на этой неделе может показать рост до 7,1% за первые три месяца 2022 года.

Серьезные изменения в политике центральных банков разных стран оказывают негативное влияние на рисковые активы, которые продолжают терять свои позиции против американского доллара. Скорей всего, на этой неделе представители Федеральной резервной системы продолжат нам рассказывать о планах по более агрессивному подходу к денежно-кредитной политике и о том, как они всерьез намерены бороться с самой высокой инфляцией за последние 40 лет – это сильный сигнал к дальнейшему росту американского доллара. Напомню, что, согласно последним данным, индекс потребительских цен в США подскочил в марте до 8,6% годовых.

Рекомендую ознакомиться:

Мексиканский миллиардер Рикардо Салинас Плиего критикует доллар и CBDC, но призывает присмотреться к криптовалютам

У Центрального банка Японии очень большие проблемы с иеной

GBPUSD: простые советы по торговле для начинающих трейдеров на 19 апреля. Разбор вчерашних сделок на форекс.

EURUSD: простые советы по торговле для начинающих трейдеров на 19 апреля. Разбор вчерашних сделок на форекс

Что касается технической картины пары EURUSD

Евро так и не сумел продемонстрировать ничего интересного. В результате давление на торговый инструмент сохраняется, и говорить о перспективах его коррекции пока очень рано. Ухудшение геополитической напряженности из-за отказала Украины от переговоров вынуждает Россию вновь действовать более агрессивно, что не добавляет уверенности в завтрашнем дне и сдерживает спрос на рисковые активы. Учитывая агрессивность политики ФРС, лучше всего ставить на дальнейшее укрепление доллара. Для возврата рынка под свой контроль покупателям евро необходим прорыв выше 1.0810, что позволит выстроить коррекцию к максимумам 1.0850 и 1.0885. В случае снижения торгового инструмента покупатели смогут рассчитывать на поддержку в районе 1.0760. Ее пробой быстро столкнет торговый инструмент на минимумы 1.0710 и 1.0640.

Что касается технической картины пары GBPUSD

Про рост британского фунта на прошлой неделе уже все забыли. В результате возросшего давления пара потеряла все, что сумела забрать, и теперь все ждут обновления месячных минимумов – от поведения покупателей там будет зависеть довольно многое. Покупателям рисковых активов необходимо как следует сосредоточиться на пробое и закреплении выше сопротивления 1.3020. Выход за пределы этого диапазона приведет к возобновления коррекции и даст возможность к обновлению новых локальных максимумов в районах 1.3045 и 1.3070. При возврате давления на торговый инструмент, скорей всего, покупатели предпочтут действовать более активно около 1.2990, но не исключено их появление только в области 1.2950. Более крупная поддержка просматривается в районе 1.2910.