FX.co ★ Рынок США резко упал. Рост под вопросом. Конфликт переходит в позиционную фазу

S&P500

Рынок США резко упал. Пессимизм перевесил.

Главные индексы США резко снизились в среду после сильного роста днем ранее: Доу -3.7%, NASDAQ -4.6%, S&P500 -4%

S&P500 3920, диапазон 3860 - 4040

С одной стороны, дневное падение рынка в среду очень сильное. Это не может быть просто случайный негативный день. Такое падение говорит о массовых продажах крупными инвесторами - то, что предыдущий рост они оценили как удобную точку для выхода из позиций. Однако отметим, что, несмотря на такое сильное падение, рынок по S&P500 вчера не переписал минимума 12 мая, недельной давности. Это говорит о том, что разворот наверх полностью не отменен. Что делать инвестору? Есть агрессивный вариант - купить некоторое количество акций прямо по текущим - поскольку цены очень привлекательные, если рынок повернет наверх прямо отсюда. Консервативный вариант: для покупок есть ясный уровень/сигнал - максимум 18 мая. Вот если и когда индекс S&P500 преодолеет этот максимум наверх - и закроет день выше - это сильный сигнал на начало покупок.

Поводом для продаж могло стать жесткое заявление главы ФРС Пауэлла о твердой готовности продолжать ужесточение монетарной политики с целью подавления инфляции, и это на фоне роста инфляции в ЕС и Британии до +7 +9% годовых в апреле-мае.

На фоне высокой инфляции в мире в целом особое беспокойство ООН вызывает возможность резкого роста цен на зерно - и как следствие голод в бедных и беднейших странах - из-за столкновения России с Украиной. Проблема в том, что на Украине застряло до 20 млн тонн зерна - поскольку оставшиеся под контролем Украины порты блокируются российскими военными кораблями. Кроме того, и посевная в Украине явно под угрозой, хотя в последний месяц есть основания, что зона конфликта будет ограничена полосой на Юге и Востоке. Генсек ООН обратился к России и Западу с требованием принять меры по открытию доступа как к поступлению украинского зерна на мировой рынок, так и для минеральных удобрений (калий) из России и Беларуси - эти товары находятся под санкциями сейчас.

S&P ухудшило прогноз по росту ВВП для крупнейших экономик мира из-за военных действий на Украине, следует из обзора рейтингового агентства.

S&P ожидает, что экономика США вырастет на 2,4% в текущем году, что на 80 б.п. меньше, чем в предыдущем прогнозе S&P Global Economics. В 2023 году ВВП США увеличится на 2% (ранее предполагалось повышение на 2,1%).

Прогноз для еврозоны на 2022 год предполагает рост на 2,7% в 2022 году и на 2,2%% - в следующем. Ранее ожидался рост на 3,3% и 2,6% соответственно.

ВВП Китая, как ожидается, в текущем году вырастет на 4,2% (прежняя оценка +4,9%).

Энергетика: Нефть упала вместе с рынками вчера, но держится высоко, Брент 110 долл. Запасы нефти в США за неделю минус 3.3 млн барр., запасы бензина упали сильнее, -4.7 млн барр.

Падение рынка США: Сильно упали акции торговых сетей - так, сеть Таргет упала на 25% - поскольку высокая инфляция бьет по доходности торговли розничной.

Заключение: Рынок США можно купить по текущим (S&P500) - но консервативно нужно ждать превышения максимума 18 мая.