FX.co ★ Криптовалюты не станут спасением при мировом кризисе: почему это так и при чем здесь инфляция?

Криптосообщество и его самые значимые фигуры неоднократно заявляли, что Биткоин может стать ключевым инструментом в противостоянии инфляции, а также мировым финансовым и геополитическим потрясениям. Однако проблема заключалась в том, что все эти заявления произносились во время рассвета бычьего рынка Биткоина и остальных криптовалют. И спустя несколько лет, когда криптовалюты существенно интегрировались в мировые финансовые потоки, такие громогласные заявления исчезли.

В первую очередь это связано с тем, что Биткоин и другие активы зависимы от общей ситуации на мировой финансовой арене. Цифровые монеты получаю ту же ликвидность и используются в тех же целях, что и условные SPX и NDX. Поэтому бесполезность Биткоина в рамках новой существующей экономической реальности не должна удивлять. Актив не сумел проявить себя во время рекордного за 40 лет роста индекса потребительских цен. ФРС вмешалась в процесс и начал активную борьбу с инфляцией, и оказалось, что для BTC это также болезненно, как и для других высокорисковых активов.

При этом есть все основания полагать, что в ближайшем будущем мировую финансовую систему ждут последствия, которые мировые экономики испытали после рекордной в США инфляции, ужесточения денежно-монетарной политики и войны в Украине. Имя этим последствиям стагфляция. В первом квартале 2022 года ВВП Соединенных Штатов упал на 1,4%, и есть все основания полагать, что этот процесс продолжится. Китай, вторая экономика мира, страдает от новой вспышки коронавируса и внедряют жесткие карантинные правила. Также разрушение привычных цепочек поставок товаров и ориентация на диверсификацию ресурсной зависимости усугубляют рецессию мировой экономики.

Может показаться, что при таких условиях криптовалюты могут взять лидерство и стать главным средством сбережения капитала. Однако, как мы уже заявляли, подобная тактика действительно может работать в условиях бычьего рынка и многократного роста котировок. В текущей ситуации мы видим совершенно невыгодную ситуацию для рынка крипты. С одной стороны, существует кризис, который мог бы послужить катализатором роста котировок монет. Но в то же время мировые финансовые институции сокращают ликвидность на рынке, так как уровень инфляции после коронавирусного кризиса достиг высоких показателей.

По итогу мы видим ситуацию, когда послековидное восстановление мировой экономики полностью уничтожилось об войну в Украине, которая оказалась катализатором приближения стагфляции, сырьевого и ресурсного кризиса, а возможно, и миграционного всплеска с ряда бедных стран, оставшихся без зерна.

В такой ситуации криптовалюты становятся классическим инструментом, который наравне со всеми падает к локальным минимумам. И здесь стоит упомянуть о корреляции рынка с фондовыми индексами. Этот фактор ярко и негативно выделяет цифровые активы на общем фоне. В текущих условиях существует только один действительно действенный механизм противостояния надвигающимся процессам – ужесточение денежно-монетарной политики. Но для криптовалют это значит еще большее снижение ликвидности и покупательского интереса, а также обновление локальных минимумов.

В текущей ситуации Биткоин не смог стать средством защиты от инфляции или других кризисных процессов. Трагедия Luna Foundation и стейблкоина UST значительно подорвал доверие ко всему рынку, что губительно в условиях стремительной коррекции. С учетом этого нет никаких оснований, что в ближайшие несколько месяцев Биткоин или другие цифровые активы станут полноценным востребованным средством при текущих рыночных, экономических и геополитических обстоятельствах.