FX.co ★ Bitcoin на дне и недооценен. Какова справедливая стоимость BTC

После обсуждения во вчерашнем обзоре фигуры технического анализа медвежий флаг, которая просматривается на дневном графике BTCUSD, сегодня рассмотрим еще один любопытный факт.

Диапазон в области 28 400 - 31 000 по Bitcoin все меньше напоминает боковик и все больше становится похожим на нисходящий треугольник. А при таком раскладе, пробив линию поддержки фигуры, главная криптовалюта может еще раз сходить к минимумам 12 мая. И вовсе не факт, что сможет там задержаться.

Противостоит этому медвежьему сценарию факт прочности зеркального уровня поддержки в области 28 000 долларов за монету.

Надежда на дно

После того как ястребиная политика ФРС и неопределенность на рынке криптовалют из-за краха Terra - LUNA обрушили биткоин в начале месяца, сейчас возникло некоторое затишье. Это оставляет спекулянтам надежду на то, что главная криптовалюта находится в процессе достижения дна.

Индекс страха и жадности по Bitcoin намекает на тот же сценарий. Об этом сообщает Arcane Research в своем последнем еженедельном отчете.

Индекс страха и жадности достиг 8 баллов 17 мая, что указывает на «крайний страх», впервые с марта 2020 года.

«Мы видим, что покупка страха ранее была прибыльной стратегией при измерении медианной и средней доходности предыдущих периодов экстремального страха», — пишет Arcane, ссылаясь на четыре случая, когда индекс падал до 8.

Между тем исследователь рынка Бен Лилли заявил, что падение индекса страха и жадности Bitcoin ниже десяти сигнализирует о крайней вероятности падения рынка. Он также отметил, что покупка BTC при индексе ниже 10 является хорошей краткосрочной стратегией.

С другой стороны, Arcane подчеркивает, что не все более низкие оценки индекса страха и жадности гарантировали бычьи откаты в прошлом. Некоторые предшествовали продолжающимся распродажам. Например, Bitcoin упал почти на 11% 7 апреля 2018 года, всего через шестьдесят дней после того, как его индекс страха и жадности достиг крайнего уровня страха.

Что еще сигнализирует о достижении дна

Дополнительные признаки возможного дна Bitcoin исходят от нескольких сетевых индикаторов.

Например, Z-Score MVRZ от Glassnode, который оценивает, когда BTC недооценен или переоценен на основе его «справедливой стоимости», приближается к зеленой зоне, которая предшествовала массовым отскокам криптовалюты.

В то же время индикатор Long Term Output Profit Ratio (LTH-SOPR), который оценивает коэффициент прибыли всех участников рынка, сравнивая стоимость выходов за потраченное время с созданным временем, также предполагает, что Bitcoin достигает дна.

В частности, когда значение LTH-SOPR падает ниже 1, это указывает на то, что некоторые долгосрочные держатели биткоинов могут продать монеты с убытком. И наоборот, значение выше 1 показывает, что они могут продать с прибылью.

По состоянию на 25 мая LTH-SOPR составляет 0,72, что может означать потенциальное формирование дна на рынке биткоинов, поскольку держатели не захотят продавать BTC в убыток.

JP Morgan: Bitcoin недооценен

Тем временем американский банковский гигант JPMorgan заявил сегодня, что Bitcoin в настоящее время недооценен. По оценкам исследовательской группы JPMorgan, справедливая цена главной криптовалюты в настоящее время составляет 38 000 долларов.

Банк признал криптовалюты своим предпочтительным альтернативным активом, заменяющим недвижимость. В марте Трой Рорбо, глава отдела глобальных рынков JPMorgan Chase, заявил, что банк будет работать с клиентами в криптовалюте.

Стратег глобального рынка Николаос Панигирцоглу отметил, что рынок пережил капитуляцию за последний месяц. Тем не менее стратеги JPMorgan настроены оптимистично в отношении биткоинов и более широкого рынка криптовалют.

Даже несмотря на то, что крах блокчейна Terra нанес значительный репутационный ущерб, JPMorgan считает, что это событие «черный лебедь» не окажет существенного влияния на венчурное финансирование.

В подтверждение тому ранее сегодня частная американская венчурная компания Andreessen Horowitz объявила о создании криптовалютного фонда на сумму 4,5 миллиарда долларов для инвестирования в отдельные цифровые валюты и акции.

Кстати, Andreessen Horowitz запустила свой первый криптовалютный фонд еще в июне 2018 года, когда криптовалютная индустрия переживала жестокий медвежий рынок. Арианна Симпсон, генеральный партнер компании, утверждает, что такие периоды предоставляют больше возможностей для инвесторов.

Почему же распродают криптовалюту и акции

Интересное мнение на корреляцию фондового рынка и Bitcoin высказал сегодня председатель North Island Гленн Хатчинс. Он считает, что причина в том, что инвесторы избавляются от биткоинов, чтобы компенсировать свои потери в других аспектах своих криптоинвестиций.

Точно так же падают акции технологических компаний, которые входят в Nasdaq 100, поскольку люди нуждаются в ликвидности. Они продают акции из-за потребности в деньгах, по-прежнему считая их хорошими активами.

Среди других причин падения крипторынка остается крах сети Terra, после того как ее нативный токен LUNA упал со 115 долларов до нуля, а стейблкоин UST потерял привязку к доллару США.