FX.co ★ Рынок труда подарил фунту поддержку, но доллар оказался слишком силен

Фунт получил поддержку во вторник со стороны данных по рынку труда. Опубликованная статистика продемонстрировала неожиданно быстрый рост заработной платы и одновременно с этим очень низкий уровень безработицы в Великобритании.

Уровень безработицы в Великобритании превзошел ожидания аналитиков: упал до 3,6% в июле по сравнению с 3,8% в июне. Средняя заработная плата при этом выросла на 5,5% в июле, что также удивило экспертов, ожидавших показатель на уровне 5,4%.

Сразу после публикации статистики британская валюта подскочила в цене в паре с евро и долларом, и в целом по отношению к большинству других основных валют. Однако доллар резко вырос после того, как публикация новых данных продемонстрировала более высокую инфляцию в США, нежели ожидали рынки. В итоге пара GBP/USD на 18:30 по московскому времени теряет 1,34% и находится на уровне 1,1525.

Общий индекс потребительских цен в США увеличился на 8,3% в годовом исчислении в августе. Это произошло вопреки ожиданиям аналитиков, которые предрекали увеличение на уровне 8,1%. Правда, нельзя не отметить тот факт, что текущий показатель данного индекса все же ниже июльского значения 8,5%.

Так или иначе, но индекс доллара почувствовал колоссальную поддержку и к моменту подготовки данного обзора торгуется на отметке 109,55, прибавив 1,14% к итоговому значению предыдущего торгового дня.

Председатель ФРС Джером Пауэлл, вице-председатель Лаэль Брейнард и другие члены Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) заявили на прошлой неделе о том, что главным в их стратегии является снижение уровня инфляции. Теперь не остается сомнений, что на своем заседании на следующей неделе FOMC поднимет ключевую процентную ставку в США на 75 базисных пунктов. Участники рынка убеждают себя в том, что подобные усилия ФРС принесут плоды.

Ожидается, что позитивные новости по рынку труда в Соединенном Королевстве подтолкнут чиновников Банка Англии и дальше продолжать повышать процентные ставки в стране. Британский регулятор, равно как и ФРС, пребывает в полной уверенности всеми доступными способами справиться с разгулявшейся в стране инфляцией, и потому готовится поднять ставки, по крайней мере, на 75 базисных пунктов 22 сентября.

А инфляция в стране и вправду не на шутку разгулялась, в частности в продовольственной сфере. Согласно исследованию консалтинговой компании Kantar, средний чек за продукты жителя Великобритании вырос на $670 в год по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Издание Guardian, ссылаясь на данное исследование, выяснило, что рост цен на продукты питания в Британии в августе достиг рекордного уровня – 12,4%. При этом сильнее всего подорожали молоко (31%), масло (25%) и корм для собак (29%).

Глава отдела розничной торговли и потребительского анализа компании Kantar Фрейзер Маккевитт заявил, что конца этой продовольственной инфляции не видно, поскольку темпы роста цен на продукты питания и напитки продолжают расти.

В связи с этим 75% инвесторов предрекают повышение ставки на 75 базисных пунктов, согласно Sterling OIS.

А вот валютные стратеги из Goldman Sachs, напротив, уверены в том, что Банк Англии пока не готов столь существенно повышать ставки, чем немало разочарует ожидания рынка и сам стерлинг, который однозначно поникнет в паре со многими основными валютами в краткосрочной перспективе.

Аналитики Goldman Sachs прогнозируют очередное повышение лишь на 50 базисных пунктов. Вероятно, банк учитывает влияние недавно объявленного правительством Великобритании ограничения цен на энергоносители, которое должно снизить инфляционное давление в стране.

К слову, GBP на сегодня занимает третье место в 2022 году с худшими показателями после JPY и SEK.

Тем не менее, фунт сможет вырасти или, по крайней мере, не просесть к основным мировым валютам лишь после того, как Банк Англии на следующей неделе оправдает ожидания рынка и повысит ставки не менее, чем на 75 базисных пунктов.

Ранее Банк Англии повысил базовую процентную ставку на рекордные с 1995 года 50 базисных пунктов – с 1,25% до 1,75% годовых. На сегодняшний день ставка находится на максимальном уровне с декабря 2008 года, когда она составляла 2%.

По прогнозам Банка, экономика Великобритании уже абсолютно точно войдет в рецессию, начнется это уже с IV квартала этого года. Годовая инфляция в Великобритании по итогам июля ускорилась до рекордных с 1982 года 10,1% с 9,4% месяцем ранее.