FX.co ★ Goldman Sachs Group Inc. и BlackRock Inc.: продавайте акции, выходите в кэш

А пока американский фондовый рынок готовится к очередному обновлению годового минимума, вызванного довольно высокой вероятностью наступления рецессии, Goldman Sachs Group Inc. и BlackRock Inc. в краткосрочной перспективе проявляют более медвежьи настроения в отношении рынка акций, предупреждая, что еще предстоит пережить не один спад, а также оценить и учесть в котировках риск глобальной рецессии.

В Goldman отметили, что лишь реальный рост доходности является основным сдерживающим фактором, который позволяет удержаться на текущих уровнях. Стратеги Goldman во вчерашнем отчете уже сократили долю акций в своих портфелях до довольно серьезного уровня, и готовы ее продолжать сокращать в течение следующих трех месяцев, сохраняя при этом избыточную долю денежных средств.

В BlackRock советует инвесторам избегать большинства акций. «Мы не видим сценария мягкой посадки, когда инфляция продолжает расти, ставки повышаются, а центральный банк при этом ничего не делает с раздутым балансом», — написано в заметке BlackRock Investment Institute.
«Текущие уровни оценки акций могут не полностью отражать риски, и, возможно, многим акциям придется еще больше снизиться, чтобы достичь рыночного минимума», — написано в заметке Goldman. Вероятность рецессии Goldman возросла до более чем 40% после недавней распродажи, наблюдаемой на рынке облигаций.

Аналогичные опасения разделяют Morgan Stanley и JPMorgan Asset Management. Смена настроений произошла после того, как ключевые центральные банки мира от США до Европы заявили о своей решимости дальше бороться с инфляцией путем повышения процентных ставок, что привело к очередному падению на рынке акций.

Медвежий настрой Goldman также предусматривает целевой уровень индекса S&P 500 на конец года в районе $3 600, где кстати мы сейчас и находимся, тогда как ранее говорилось о $4 300. Что касается технической картины S&P500, то после вчерашней очередной распродажи, трейдеры сумели защитить минимум $3 643 и сегодня торговля началась даже выше $3 677, что оставляет надежу на восходящую коррекцию. Для ее выстраивания в попытке нащупать дно быкам необходимо вернуть уровень $3 704. Лишь после этого можно будет рассчитывать на рывок в район $3 744. Пробой этого диапазона поддержит новый восходящий импульс, направленный уже на сопротивление $3 773. Самой дальней целью выступит область $3 801. В случае движения вниз, пробой $3 677 быстро столкнет торговый инструмент на $3 643 и $3 608 и откроет возможность по обновлению поддержки $3 579. Ниже этого диапазона можно ставить на более крупную распродажу индекса к минимуму 3 544, где давление может немного ослабнуть.