FX.co ★ Доллар рухнул. Стоит ли покупать евро и фунт?

По доллару идет ощутимая коррекция, в результате которой индикатор снизился максимально с конца марта 2020 года. В четверг американец попытался отыграть часть резкого отката, но бычья попытка, похоже, не удалась, индикатор встретил жесткое сопротивление в районе 113,80.

Коррекционное снижение может продолжиться в сторону недельного минимума на отметке 109,35, а затем уйти в район 108,41.

Что касается более широкой перспективы, то пока индекс доллара торгуется выше линии поддержки 107,10, тренд наверх остается актуальным.

Далеко не последнюю роль в коррекционном снижении доллара сыграла политика фунта. Банк Англии объявил о скупке облигаций вместо запланированной продажи.

Масштаб покупок не ограничивается, при этом временной отрезок оговаривается – до 14 октября. Продажи пока отложены до 31 октября.

Пара GBP/USD накануне выросла максимально за последние несколько месяцев, и в ближайшей перспективе фунт может показывать некую стабильность. Однако она, скорее всего, будет временной. По прогнозам HSBC, котировка GBP/USD вновь рискует столкнуться с дальнейшими рисками снижения.

Неожиданный крах фунта, произошедший недавно, может на этом и закончиться. Как правило, после такого крупного движения следует разворот на рынке, но здесь ситуация будет зависеть от множества составляющих, в частности от политики. Британским властям понадобится немало сил и аргументов, чтобы убедить рынки в развороте тренда по фунту посредством активных и масштабных действий, в том числе со стороны Банка Англии.

Между тем в ING считают, что GBP/USD не сможет побороть область 1,0800–1,0900. Происходящее сейчас – временное явление.

«Медведи по фунту останутся таковыми, ссылаясь на фискальное доминирование, поскольку Банк Англии приостановил запланированное количественное ужесточение, и, покупая облигации, фактически предоставляет правительству пространство для продолжения агрессивной фискальной программы. Вот почему мы видим, что Министерство финансов прилагает все усилия, чтобы заверить рынки в независимости Банка Англии», – комментируют экономисты.

Таким образом, уклон в фунте должен оставаться в пользу повторного тестирования 1,0500–1.0350.

Экономисты Wells Fargo полагают, что паритет с долларом – это всего лишь вопрос времени. Произойдет историческое падение в ближайшие шесть месяцев.

Что касается евро, то в настоящее время он тоже почувствовал прилив сил, но, скорее всего, кратковременный, как и в ситуации с фунтом. Для того чтобы паре EUR/USD продлить восстановление, необходимо было подняться выше 0,9740 и начать использовать этот уровень в качестве поддержки, что в четверг и произошло.

Продавцы евро сейчас займут выжидательную позицию. Насколько долго – непонятно. Пробой EUR/USD, в том числе уровня 0,9770, станет сигналом для реализации сценария, подразумевающего рост котировки с целью 1,0025.

Между тем инфляция в Европе переходит на двухзначные цифры. Уровень цен в Германии превысил таковой в Великобритании и может достичь пика в 13%. В сентябре инфляция CPI в Германии выросла на 10% в годовом выражении, превысив оценки в 9,4% и отметив резкий скачок по сравнению с августовскими 7,9%.

Для сравнения, в Британии этот показатель достиг 9,9% в августе, снизившись с 10,1% в июле.

Локомотив европейской экономики зафиксировал повсеместный рост цен. Это говорит о том, что инфляция активно въедается и распространяется по всей экономике. Похоже, ЕЦБ не останется ничего другого, как повысить ставку еще на 75 б.п. в следующем месяце.