FX.co ★ Bitcoin: медвежий рынок еще недостаточно суров, по меркам исторических тенденций

По данным исследовательской компании Baro Virtual, медвежий рынок 2022 года еще недостаточно суров, чтобы соответствовать историческим тенденциям к снижению.

Сейчас ближайшей и вполне реальной целью на юг для BTCUSD является 14 000 долларов за монету. На этом фоне вопрос о том, где главная криптовалюта достигнет дна, является одной из самых горячих тем в этом месяце.

Как выглядят условия для разворота

Для Baro Virtual, которая проанализировала данные с сетевой аналитической платформы Whalemap, это может быть вопросом простой арифметики.

Взяв данные Whalemap о скользящих прибылях и убытках (MPL) для внутрисетевых транзакций BTC, компания отметила, что в прошлом макроценовые минимумы BTC происходили, когда убытки по этим транзакциям были равны или превышали эквивалентную прибыль в предшествовавший им бычий рост.

Другими словами, потери в сети должны быть равны или превышать прибыль в сети от предыдущего бычьего роста. В противном случае, в большинстве случаев, Bitcoin впоследствии падал еще больше.

«Ежемесячный MPL от Whalemap позволяет почти наверняка в большинстве случаев определить глобальное дно BTC», - написали Baro Virtual в комментариях в Twitter 22 ноября.

«Условие состоит в том, что текущий уровень убытков должен быть больше или равен максимальному уровню прибыли предыдущего бычьего периода».

Текущие реализованные убытки, таким образом, недостаточно велики, чтобы соответствовать исторической тенденции капитуляции BTC.

Это может означать, что окончательное макроэкономическое дно для Bitcoin находится намного ниже двухлетнего минимума этой недели в 15 480 долларов.

«Теперь убытки составляют 671 миллион долларов, а предыдущая максимальная прибыль составляла от 1,3 миллиарда долларов до 1,7 миллиарда долларов. Таким образом, потери от 629 миллионов долларов до 1,029 миллиарда долларов все еще отсутствуют, чтобы подтвердить полную капитуляцию».

Дно медвежьего рынка 2022 года еще не достигнуто

Полученные результаты являются дополнительным аргументом в пользу предположения о том, что медвежий рынок 2022 года еще не может конкурировать с 2014 и 2018 годами. В то время в двух предыдущих циклах Bitcoin-халвинга наблюдались макроэкономические минимумы.

По сравнению с последним историческим максимумом в ноябре 2021 года, курс BTCUSD до сих пор демонстрировал просадку меньше, чем на предыдущих медвежьих рынках.

Тем не менее данные сетевой аналитической компании Glassnode показывают, как Bitcoin постепенно приближается к повторному тестированию максимальных потерь по сравнению с историческими максимумами.

«Просадка Bitcoin на 78% за последний год является самой большой с 2017-18 гг. и составляет 376 дней, что в настоящее время является второй по продолжительности, уступая только снижению 2013-15 гг. на 410 дней»,- добавил Чарли Билелло, основатель и генеральный директор Compound Capital Advisors.

Bitcoin нужно оценивать отдельно от всего крипторынка

Майкл Сэйлор, глава MicroStrategy и известный сторонник главной криптовалюты, на днях предположил, что, по его мнению, Bitcoin следует оценивать отдельно, а не рассматривать как синоним для всей криптовалюты.

Ранее Джек Маллерс, генеральный директор криптовалютной компании Strike, заявил, что Bitcoin отличается от других криптовалют на фоне последних событий, потрясших рынок.

Сэйлор во время интервью программе CNBC «Squawk on the Street» высказал свое мнение о том, какими будут последствия краха FTX:

«Я думаю, что эта неделя выдвигает на первый план достоинства Bitcoin, а также обнажает хрупкость криптоэкосистемы. Bitcoin это товар, который вы можете хранить самостоятельно без эмитента. Подавляющее большинство всех крипто-токенов представляют собой незарегистрированные ценные бумаги, торгуемые на нерегулируемых биржах, и они довольно централизованы.
Мы увидели, что может пойти не так, если централизованная торговля токенами на незарегистрированной бирже потерпит крах.
Думаю, сторонники главной криптовалюты давно это предсказывали. Говоря от имени всех биткоинов, мы чувствуем, что попали в ловушку дисфункциональных отношений с криптовалютой, и мы хотим выйти из нее».

Сейлор заявил, что индустрия должна расти, а для этого в это пространство должны прийти регуляторы. Проблема в том, что миру нужны цифровые активы, цифровые товары и цифровые ценные бумаги. Но сейчас нет возможности зарегистрировать цифровую ценную бумагу. Нет четкого руководства, дорожной карты для обозначения цифрового товара.

«Я думаю, что рынок ждет, когда регулирующие органы скажут: «Вот как вы регистрируете цифровую валюту», вот как вы можете зарегистрировать цифровую ценную бумагу или цифровой товар».

Сейлор считает, что будущее отрасли - это зарегистрированные цифровые активы, торгуемые на регулируемых биржах, где у каждой есть необходимая защита инвесторов, и инвесторы понимают разницу между биткоинами, стейблкоинами и токенами безопасности».

«Эта история показывает, что то, что обычно называют криптографией, явно отличается как от видения создателя Биткоина, так и от развития самого Биткоина. В то время как Bitcoin был создан как устойчивая к цензуре и ненадежная цифровая форма денег, криптовалюта стала пространством, в котором доминируют схемы быстрого обогащения. Какой бы ни была эта криптоиндустрия, большинство биткоинов и биткойнеров не хотят в ней участвовать».