FX.co ★ Американский премаркет на 11 июля: фондовый рынок сохраняет равновесие

Фьючерсы на американские фондовые индексы торгуются в небольшом плюсе после вчерашней попытки восстановиться от пятничного падения. Последние меры экономической поддержки Китая поддержали рынок акций и сырьевые товары, хотя настроение было усмирено предупреждениями политиков о повышении процентных ставок. Впереди также нас ожидают данные по инфляции в США, они выйдут завтра, так что никто форсировать события пока не собирается.

Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 выросли на 0,3% и 0,4% соответственно. Вчера несколько представителей Федеральной резервной системы вновь заявили о необходимости еще больше повысить процентные ставки. Это усилило опасения по поводу того, что крупнейшая экономика мира может столкнуться с рецессией уже в следующем году. Доходность казначейских облигаций упала, и индекс доллара снижается третий день.

В это же время представители центральных банков Европы все чаще заявляют, что еще не достигли поворотного момента в борьбе с инфляцией, предупреждая, что для обеспечения стабильности цен необходимы более высокие ставки на более длительный срок. Это смешанное благословение для фондовых быков, которым пришлось пережить разочаровывающее начало второй половины этого года после звездного роста в первые шесть месяцев. Приближающийся сезон отчетности за второй квартал даст инвесторам больше пищи для размышлений.

В настоящий момент трейдеры рассчитывают на мягкую посадку или более благоприятную рецессию, но, как недавно предупредила Джанет Йеллен, существует риск того, что рецессия будет более жесткой, чем ожидается. Многие покажут отчеты компаний за второй квартал, которые, по мнению экономистов, в целом будут достаточно неплохие.

Индекс Stoxx Europe 600 растет третий день после того, как член Совета управляющих Франсуа Вильруа де Гальо заявил, что Европейский центральный банк еще не закончил рост ставок, но близок к этому.

Фондовый рынок Великобритании провалился после данных по заработной плате, которые усилили давление на Банк Англии, вынудив его и дальше продолжать повышать ставки. Данные показали, что рост заработной платы удерживается на уровне, который, по словам управляющего Банком Англии Эндрю Бейли, подпитывает инфляцию. Данные имеют решающее значение для формирования следующего решения Центрального банка по ставкам в августе. После новостей фунт вырос до самого высокого уровня по отношению к доллару с апреля 2022 года. Облигации выросли, при этом доходность 10-летних облигаций Германии упала на пять базисных пунктов, до 2,59%.

Азиатский индекс вырос более чем на 1%, при этом наибольший рост произошел в Гонконге, Южной Корее и Тайване. Акции азиатских производителей чипов подскочили после того, как Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. сообщила о более высоких, чем ожидалось, продажах.

Как я отмечал выше, данные по потребительским ценам в США выйдут завтра, что даст дополнительное представление о перспективах цен и процентных ставок. Согласно прогнозам, опубликованным после июньского заседания, большинство политиков ФРС ожидают повышения ставок еще на полпроцента к концу года, что ограничивает восходящий потенциал фондового рынка.

На других рынках цены на железную руду и другие металлы выросли вместе с сырой нефтью в надежде на то, что меры стимулирования Китая повысят спрос. Золото мало изменилось.

Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс остается довольно сдержанный. У покупателей имеются шансы на продолжение восходящего тренда, но быкам нужно всеми силами возвращать $4427. От этого уровня может произойдет рывок на $4447. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4469 и $4488, что позволит укрепить бычий рынок. В случае дальнейшего движения вниз на фоне снижения проса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4405 и $4382. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4357 и откроет дорогу к $4332.