FX.co ★ Американский премаркет на 21 августа: фондовый рынок США немного восстановил позиции

Фьючерсы на американские фондовые индексы открылись ростом в понедельник после очередного падения, зафиксированного в прошлую пятницу. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,3%, тогда как высокотехнологический NASDAQ подскочил на 0,5%. Европейские фондовые индексы также отскочили от шестинедельного минимума, так как более высокие цены на энергоносители поддержали производителей нефти, таких как TotalEnergies SA и Shell Plc.

Доходность казначейских облигаций возобновила рост, подскочив по всей кривой. 10-летнии бумаги поднялись до самого высокого уровня с ноября 2007 года, а 30-летний госдолг был близок к максимуму 2011 года.

Август – не самый прибыльный месяц для инвесторов: в этом месяце S&P 500 упал на 4,8%, поскольку многие участники рынка готовятся к тому, что процентные ставки в США могут оставаться высокими в течение более длительного времени. Новые ориентиры относительно перспектив политики ФРС появятся во второй половине этой недели после ежегодного собрания глав центральных банков в Джексон-Хоул, штат Вайоминг. Финалом встречи будет выступление председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, которое назначено на пятницу.

Неразбериха с Китаем также приводит к сдерживанию спроса на рисковые активы. Как стало известно, ряд китайских банков снизил процентную ставку по годовому кредиту на 10 базисных пунктов и сохранил базовую ставку по пятилетнему кредиту без изменений. Это произошло после того, как на прошлой неделе политики призвали стимулировать кредитование. Трейдеры ожидали снижения обеих ставок на 15 базисных пунктов.

В последнее время многие участники рынка недовольны тем, как осторожно Китай прибегает к стимулам, в частности решая проблемы с доступностью кредитов для потребителей. В Pictet Asset Management считают, что единственным, что пока удерживает рынки от крупной распродажи, является надежда инвесторов на склоняется ФРС к мягкой посадке. Однако риском является потенциальное возобновление инфляционного давления из-за высоких потребительских расходов и роста заработной платы. Ожидается, когда Пауэлл выступит в пятницу, используя более сбалансированный тон заявлений, спрос на рисковые активы вернется, так как конец цикла ужесточения станет более вероятен, чем когда-либо ранее. «ФРС сделала почти все, что им нужно было сделать, чтобы снизить инфляцию до целевого уровня, и нас бы удивило, если бы комитет продолжил и дальше повышать ставки», – заявили в Quilter Cheviot.

На энергетических рынках европейские цены на газ выросли на 18%, поскольку трейдеры оценили возможность перебоев с поставками из-за потенциальной забастовки в Австралии. Нефть продолжила дорожать, поскольку признаки ужесточения физического рынка компенсируют растущие риски спроса в Китае и США. Мировой ориентир Brent торгуется выше 85 долларов за баррель и вырос более чем на 2%.

Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс вернулся. Однако у покупателей довольно призрачные шансы на коррекцию. Быкам нужно забирать под контроль $4405. Только от этого уровня может произойдет рывок на $4427. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4447, что остановит медвежий рынок. В случае дальнейшего движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4382. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4357 и откроет дорогу к $4332.