FX.co ★ Золото: выигрыш – на короткой дистанции, но снижение – на длинной

Большинство инвесторов в золото настроены позитивно, наблюдая уверенный рост желтого металла. Однако эксперты предостерегают от эйфории, предупреждая, что подъем Gold проходит в рамках даунтренда, поэтому в любой момент возможен разворот к негативной динамике.

По наблюдениям аналитиков, на протяжении четырех торговых сессий подряд «солнечный» металл уверенно рос, достигнув $2023. В итоге на текущей неделе драгметалл восстановив почти все потери, возникшие после выхода отчета по инфляции в США. По мнению аналитиков, способность золота к восстановлению свидетельствует о сохранении внутреннего спроса, поскольку многие инвесторы готовы выкупить любые просадки.

За последние шесть месяцев стоимость желтого металла выросла более чем на 3%, подчеркивают эксперты. При этом с начала 2024 года для золота стали характерны сильные распродажи на новостях, которые сформировали тенденцию плавного снижения Gold. Аналитики полагают, что кратковременный рост драгметалла (до $2040–$2045) вполне допустим в рамках этой нисходящей тенденции.

В сложившейся ситуации желтый металл способен продемонстрировать рост, но он остается кратковременным и неустойчивым. На длинной ценовой дистанции золото может проиграть, предупреждают эксперты. В данный момент важным этапом для Gold является уровень $2035 – область максимумов двухнедельной давности. По мнению специалиста, покупки драгметалла от этого уровня будут первым сигналом, свидетельствующим о выходе из коррекции и готовности к штурму новых высот.

В настоящее время золото остается в указанном диапазоне. В пятницу, 23 февраля, «солнечный» металл торговался вблизи $2029,55, стараясь подняться выше, но действуя с переменным успехом.

Ранее, в в конце января, желтый металл смог дойти до впечатляющей вершины в $2050, но в дальнейшем в его динамике сформировался разворот к снижению. При уверенном росте к указанному уровню произойдет слом нисходящей тенденции и движение в область $2100 за 1 унцию, полагают эксперты. При благоприятном раскладе возможно обновление исторических максимумов. Однако сейчас золото торгуется в рамках нисходящего тренда, хотя время от времени устремляется к новым пикам.

По оценкам аналитиков, потенциальным драйвером роста золота может выступить падение доллара, если представители ФРС продемонстрируют смягчение своей монетарной политики, начав снижение процентных ставок. При этом на стороне «медведей» по Gold – спад в американских акциях и значительное охлаждение экономической активности.

По мнению экономистов банка ANZ, недавняя консолидация «золотых» цен может продлиться до конца первого квартала 2024 года. При этом эксперты допускают, что к концу этого года желтый металл подорожает до $2200 за 1 унцию. «Предстоящие президентские выборы в США и вероятность снижения ставок ФРС окажут поддержку инвестициям в золото», – резюмируют в ANZ.

С этим согласны валютные стратеги MUFG Bank, которые заявляют, что сокращение ставок «исторически положительно влияет на драгметалл». В банке напоминают, что инвесторы начали масштабные покупки Gold на ожиданиях начала цикла снижения ставок ФРС. Подобные меры способствуют росту цен на «солнечный» металл. При этом участники рынка по-прежнему закладывают в котировки уменьшение процентной ставки, хотя сейчас аналитики допускают противоположные шаги, то есть ее подъем регулятором.

По мнению экспертов MUFG Bank, краткосрочные движения в золоте зависят от макроданных, «потенциально влияющих на принятие решений ФРС». При этом возможное снижение Gold будет ограничено сильной поддержкой со стороны других факторов, благоприятных для золота, таких как растущий спрос со стороны центральных банков. По мнению аналитиков, данная мера необходима регуляторам, чтобы минимизировать экономические и геополитические риски.