FX.co ★ Стоит ли возобновлять торговую активность на рынках акций и валютном рынке Форекс (ожидаем повышения пары AUD/USD и снижения USD/JPY на фоне данных по американской экономике)

Валютный рынок еще 10-15 лет назад привлекал к себе огромное количество спекулянтов по всему миру. Высокая ликвидность и чудовищное по меркам рынка акций маржинальное плечо способствовали заметным движениям валютных пар, где присутствовал американский доллар или нет. Но с появлением криптовалютного рынка и развитием майнинга, а также практически под копирку движений в денежно-кредитных политиках крупнейших мировых центральных банков во главе с ФРС, интерес к рынку Форекс начал заметно ослабевать.

Если бум криптовалютных спекуляций начал отходить на второй план, то можно ли ожидать сильнейшего увеличения интереса к рынкам акций и к валютному рынку?

Полагаем, что да. Но здесь следует пояснить и показать некоторые нюансы. Ожидаемое начало снижения процентных ставок в Америке хоть и стало фактом с неясными перспективами, на что ранее неоднократно указывалось нами, но сыграло и, возможно, еще сыграет свою позитивную роль для стоимости акций компаний. Тройка основных американских фондовых индексов только с начала этого года прибавила от 4% с небольшим до более 9%. Также показали себя почти все показатели из Европы и Азиатско-тихоокеанского региона. А за последний год почти все индексы, включая и российский показатель Мосбиржи, с учетом геополитического противостояния с Западом, продемонстрировали двухзначные значения.

Такое поведение индикаторов говорит о том, что если не сейчас, то позднее Федрезерв все равно приступит к снижению стоимости заимствований, а вслед за ним последует значительное количество ЦБ, и в первую очередь европейские, а также РБА и РБНЗ. Это приведет к глобальным изменениям на рынках и будет только усиливать спрос на акции и гособлигации, предоставляющих в настоящий момент довольно высокую, по западным меркам доходность.

Эти тектонические изменения с высокой вероятностью приведут к значительным движениям на валютном рынке. И в первую очередь в парах с американским долларом. Дело в том, что, после того как Федрезерв начнет срезать процентные ставки, его европейские и англосаксонские коллеги не будут сразу этого делать. Этому есть несколько причин: у кого-то все еще высокая инфляция, а кто-то постарается извлечь выгоду из-за разности в валютных курсах, что будет способствовать повышению спроса на продукцию из их стран. Этот временной лаг приведет к возникновению диспропорций в процентных ставках, которую валютные спекулянты сразу же начнут исправлять продажами доллара и покупками, например, стерлинга или австралийского доллара, а также других валют.

В этой ситуации даже российский рубль может получить поддержку к доллару из-за ослабления последнего на внешнем валютном рынке.

Но опять же позволим себе добавить, что такой вариант развития событий возможен только после того, как американский регулятор не на словах, а на деле приступит к смягчению денежно-кредитной политики. А пока, вероятнее всего, доходности гособлигаций, как и индекс доллара к основным валютам, будут двигаться в невнятном боковом диапазоне. На рынках акций также может начаться коррекция, если инвесторы начнут сомневаться в том, что ФРС приступит к снижению ставок в ближайшее время.

Но, несмотря на это, считаем, что в целом рынки будут стараться расти, ибо в нынешнем экономическом цикле процентные ставки уже вряд ли могут далее повышаться, а значит, вслед за периодом их стабилизации на нынешних уровнях наступит период снижения со всеми вытекающими последствиями, если, конечно, геополитический кризис не перерастет в реальную третью мировую войну. Но это уже будет совершенно другая история.

Прогноз дня:

AUD/USD

Пара торгуется выше уровня 0.6500 и ниже отметки 0.6560. Негативные новости по экономике США могут подтолкнуть пару к росту выше 0.6560 к уровню 0.6635.

USD/JPY

Пара консолидируется выше отметки 151.00. Если данные из Америки, которые будут выходить на этой неделе, окажутся в целом негативными – это может оказать на пару давление и привести ее к падению к уровню 149.85.