FX.co ★ Bitcoin: халвинг в 2024 году может быть совсем другим

Халвинг Bitcoin уже почти наступил. Каждое такое событие, во время которого происходило сокращение вознаграждения за блок вдвое, оказало существенное влияние на предложение, спрос и рост цен после. Но поскольку цена Bitcoin уже установила новый исторический максимум перед халвингом, как это может изменить производительность после него?

Что такое халвинг Bitcoin?

Халвинг Bitcoin — это повторяющееся событие, происходящее примерно каждые четыре года. По замыслу он призван увеличить дефицит BTC и усилить безопасность сети. Тем не менее это имеет непреднамеренный эффект, заключающийся в привлечении большего количества участников, спекуляций и волатильности на рынки криптовалют, что приводит к росту цены Bitcoin до новых максимумов.

В настоящее время майнеры разблокируют около 900 новых BTC каждый день, внося свой вклад в безопасность сети Bitcoin. После следующего халвинга эта цифра сократится примерно до 450 новых BTC каждый день. Это резкое изменение предложения в сочетании с растущим спросом часто является событием, на которое стоит обратить внимание, как показывают следующие данные.

Анализ прошлых результатов после халвинга

Первый халвипг Bitcoin произошел 28 ноября 2012 года. BTCUSD торговался на уровне около 10 долларов. За год цена Bitcoin выросла почти на 10 000% и превысила 1200 долларов за монету. На тот момент главная криптовалюта все еще находилась в зачаточном состоянии, и мало кто обращал внимание на влияние халвинга на ценовое движение.

Второй халвинг произошел 9 июля 2016 года, примерно четыре года спустя. В то время криптовалюты были еще относительно неизвестны. Однако новые альткойны начали набирать обороты, и индустрия, связанная с Bitcoin, начала развиваться. 16 месяцев спустя BTC вырос с $570 при халвинге в июле 2016 года до чуть менее $20 000 за монету, что представляет собой рост на 3400% после халвинга.

К третьему халвингу, который произошел 11 мая 2020 года, мир начал осознавать корреляцию между производительностью BTC и близостью к этому событию. Халвинг произошел всего через несколько месяцев после пандемии COVID и беспрецедентного расширения денежной массы, что привело к идеальному шторму для Bitcoin и инвесторов.

В течение года Bitcoin вырос с менее чем 9000 долларов за монету до более чем 65 000 долларов за Bitcoin. Хотя это существенно в долларовом выражении, это прирост составил всего 625% по сравнению с предыдущими 3400% и 10000%, что установило приоритет убывающей доходности.

Почему халвинг Bitcoin в 2024 году может быть другим

Халвинг Bitcoin в 2024 году запланирован на середину апреля и уже готовится стать самым важным событием в истории криптовалют. Хотя фраза «на этот раз все по-другому» считается самой опасной в инвестировании, на этот раз, когда дело касается Bitcoin, все сильно отличается от прошлого.

Несмотря на бычьи рынки, которые следуют за каждым халвингом, ни одно из этих ралли заранее не установило новый рекордный максимум. В 2024 году Bitcoin уже установил новый рекордный максимум, что может означать либо дальнейшее снижение производительности, либо шокирующий рост, который удивит массы и только увеличит цену каждого Bitcoin.

С каждым халвингом Bitcoin участники рынка все чаще обращали внимание на его мощное влияние на рост цен. Халвинг является общеизвестным событием, и в 2024 году результаты после халвинга могли бы опережать так называемые умные деньги, китов и институциональных инвесторов, которые осознают потенциал возможной прибыли.

Будет ли это означать снижение производительности после халвинга, еще неизвестно. Тем не менее сокращение количества новых Bitcoin, доступных майнерам, все равно должно повлиять на хрупкий баланс спроса и предложения в пользу дальнейшего повышения цен после этого события.

Факторы, способствующие увеличению потенциальной прибыли в криптовалюте

Появление спотовых Bitcoin-ETF в Соединенных Штатах является одним из основных факторов, обусловивших новый рекорд цен перед халвингом, и может еще больше спровоцировать бычий рынок после него.

Спотовые Bitcoin-ETF поглощают в 10 раз больше нового предложения от майнеров, и после халвинга это число может увеличиться до 20 раз по сравнению с новым доступным предложением, если спрос на ETF останется стабильным.

В сочетании со спросом со стороны розничных инвесторов, узнавших о халвинге в средствах массовой информации и в социальных сетях, цена все еще может существенно вырасти, даже несмотря на то, что Bitcoin в настоящее время торгуется выше прежних рекордных максимумов 2021 года на уровне 68 000 долларов за монету.

Всплеск волатильности

Рост Bitcoin до более чем 71 000 долларов является свидетельством его устойчивости и растущего признания среди более широкой аудитории. Увеличение цены почти на 2,2% приближает его рыночную капитализацию к ошеломляющим 1,4 триллиона долларов. Такие цифры не только иллюстрируют значительную ценность актива, но и его ключевую роль в развивающейся сфере цифровых финансов.

Увеличение ежедневного объема торговли Bitcoinами, который сейчас составляет около 37,5 миллиарда долларов, еще раз подчеркивает повышенный интерес и активность вокруг этой криптовалюты.

Этот всплеск произошел после временного падения Bitcoin ниже 68 000 долларов США, вызванного небольшим ростом инфляции в США до 3,5% в годовом исчислении, что немного выше прогнозируемых 3,4%.

Активность китов: тенденция к снижению

Данные от аналитической компании Santiment показывают заметное снижение количества крупных транзакций на сумму не менее 100 000 долларов США: с 14 261 до 10 182 уникальных транзакций всего за четыре дня. В то же время количество ежедневно активных адресов Bitcoin сократилось, что указывает на возможный сдвиг в инвестиционных стратегиях крупных участников рынка.

Несмотря на снижение активности китов и активных адресов, индекс относительной силы Bitcoin (RSI) поднялся с 48 до 54 за один день. Это указывает на то, что рынок, хотя и нагревается, остается стабильным. Однако RSI выше 60 может свидетельствовать о перекупленности Bitcoin, что потенциально может привести к увеличению волатильности цен.

Рыночные последствия

Текущая тенденция снижения активности китов в сочетании с ростом цен представляет собой сложную ситуацию. Это может указывать на расширение базы инвесторов Bitcoin, при этом более мелкие игроки вносят более значительный вклад в динамику рынка. С другой стороны, это может означать стратегическую перекалибровку среди крупных держателей активов.

В частности, сокращение количества операций с крупными держателями может предвещать более демократичную торговую среду, способствуя большей стабильности и, возможно, в долгосрочной перспективе, менее волатильному рынку.