FX.co ★ Нефть на плаву, картина все еще благоприятна для покупок

Цены на нефть марки Brent завершили минувшую неделю в плюсе, прибавив 2,3%. Несмотря на череду разнонаправленных факторов – от геополитических заявлений до сюрпризов в запасах – рынок остался на стороне покупателей.

Инвесторы продолжили учитывать фактор напряженности на Ближнем Востоке и осторожно закладывать в цену возможные сценарии на ближайшее заседание ОПЕК+.

День за днем: как развивалась неделя

Понедельник, 30 июня. Нефть подросла на 0,7% – быки сохранили контроль, несмотря на неожиданный рост запасов нефти в США. API сообщил об увеличении запасов на 680 тыс. баррелей, тогда как рынок ждал сокращения на 2,2 млн баррелей.

Однако инвесторов больше интересовали геополитические сигналы: глава МИД Ирана заявил, что Тегеран готов к переговорам с США при наличии гарантий ненападения. Тем временем Трамп предупредил, что Иран может возобновить ядерную программу – вопрос обсудят с Нетаньяху.

На юго-западном побережье Йемена хуситы впервые за долгое время атаковали судно – сухогруз Magic Seas. Израиль в ответ начал операцию «Черный флаг» по удару по йеменским портам. Министр обороны Израиля пообещал, что с Йеменом будут обращаться «как с Тегераном».

Вторник, 1 июля. Brent прибавила еще 0,8%. Рынок отреагировал на сообщения о росте добычи в Казахстане и увеличении поставок из Саудовской Аравии. Bloomberg указал, что рост поставок со стороны Эр-Рияда связан с просьбой президента США.

В преддверии заседания ОПЕК+ (изначально назначенного на 6 июля, но позже перенесенного на 5-е) риторика вокруг рынка нефти стала максимально напряженной.

Среда, 2 июля. Brent закрепилась выше $70 за баррель. Несмотря на сокращенную рабочую неделю в США (из-за праздника 4 июля), EIA опубликовала отчет раньше. Запасы нефти выросли на 3,8 млн баррелей – вопреки ожиданиям снижения на 3,5 млн. Однако рынок проигнорировал эту негативную статистику – нефть продолжила рост на фоне политической повестки.

Четверг, 3 июля. Цена Brent слегка откатилась – минус 0,5%. В фокусе снижение добычи в Альберте из-за лесных пожаров и сообщения о готовящейся встрече представителей США и Ирана в Осло.

Согласно данным Baker Hughes, общее число буровых установок выросло на 3 единицы (до 690), но весь прирост пришёлся на Канаду – в США число установок сократилось.

Пятница, 4 июля. Brent ушла под отметку $70 – неделя завершилась на уровне $69,6 за баррель. День был вялым из-за закрытых торгов в США по случаю Дня независимости.

Кульминация: итоги заседания ОПЕК+

В субботу, 5 июля, состоялось ключевое заседание ОПЕК+. Восьмерка стран (среди них Россия, Саудовская Аравия, ОАЭ и др.) утвердила план умеренного увеличения добычи – с августа объемы вырастут на 548 тыс. б/с.

Это часть ранее объявленного возврата 2,2 млн б/с, согласованного в декабре 2024 года. Однако в сопроводительном заявлении подчеркнуто: увеличение носит гибкий характер и может быть приостановлено в случае изменения рыночной конъюнктуры. Страны будут встречаться ежемесячно – следующая дата заседания назначена на 3 августа.

Особо подчеркнута необходимость компенсации перепроизводства с начала 2024 года, что говорит о попытке дисциплинировать участников сделки.

Техническая картина: поддержка удержана

С технической точки зрения Brent снова тестирует важный уровень поддержки – $68,75 за баррель. Также цена удерживается у восходящей трендовой линии. Если уровень устоит – это создаст базу для новой волны роста.

Сопротивление – в районе $70,2–70,4. Если же давление усилится – откат к $67,1–67,6 не исключен. Пока картина остается умеренно благоприятной для быков.

Природный газ: рынок ищет опору

Фьючерсы на природный газ в США завершили неделю под давлением, опустившись ниже отметки $3,40 MMBtu. Основной фактор давления – превышение предложения над спросом.

Среди умеренно позитивных факторов:

Прогноз повышения температур в середине июля, что может оживить спрос на кондиционирование;

Рост экспортной активности СПГ – поставки на 8 крупных заводов США достигли 15,4 млрд куб. футов в сутки, что выше июньского уровня (14,4 млрд);

Поддержка геополитики: санкции США против проекта Arctic LNG 2 могут ограничить глобальное предложение, а также усиливаются призывы к ЕС нарастить закупки американского СПГ.

Тем не менее, общая структура по-прежнему указывает на перекос в сторону избыточного предложения.

Техническая картина

На техническом графике медвежий настрой сохраняется. Цена газа пробила восходящий тренд апреля и протестировала его снизу в качестве сопротивления – после чего вновь пошла вниз. Это классический сигнал в пользу дальнейшего ослабления.

Ключевая поддержка располагается в районе $3,26–3,28/MMBtu, далее – $3,13, где находится потенциальная линия второго тренда. Сопротивление теперь находится в районе $3,47 – именно там проходит «сломанный» восходящий тренд. Без возврата и закрепления выше этой отметки о восстановлении говорить рано.

Индекс относительной силы (RSI) пока не демонстрирует признаков перепроданности, что также позволяет продавцам сохранять инициативу.