FX.co ★ XAU/USD: фиксация прибыли и коррекция рынка драгметаллов

*) см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XAU/USD

Чикагская товарная биржа (CME), одна из ведущих мировых площадок по торговле сырьевыми фьючерсами, повысила маржинальные требования по контрактам на золото и серебро, уведомив об этом участников рынка в своем сообщении в пятницу. Решение привело к широкой фиксации прибыли и перераспределению позиций, что в условиях низкой ликвидности вызвало существенное падение цен в понедельник: золото снизилось на 5,3% до 4303.00, серебро — на 12,5% до 70.50. Данное снижение стало крупнейшим внутридневным провалом с октября, однако к концу торгового дня и в ходе азиатской сессии драгметаллы частично восстановили утраченные позиции.

Эти колебания еще раз напомнили о важности мониторинга регуляционных изменений на крупных биржевых площадках и своевременного реагирования инвесторов на изменение условий сделок.

Сегодня пара XAU/USD показывает осторожный рост в азиатскую сессию, пытаясь отыграть понедельничное падение и тестируя уровень 4381.00 (максимумы октября) на пробой. При этом активность остаётся низкой: большинство инвесторов готовятся к новогодним торгам и не спешат открывать новые позиции.

Тем не менее, нынешнее усиление нисходящей динамики носило технический характер, а фундаментальный фон практически не изменился: спрос на золото остаётся высоким на фоне вялого восстановления мировой экономики, рисков новых импортных пошлин и расширения геополитических очагов. Инвесторы также проявляют осторожный оптимизм относительно возможного мирного урегулирования российско?украинского конфликта в рамках нового раунда переговоров при посредничестве США.

Давление же на доллар сохраняется на фоне роста ожиданий «голубиного» курса ФРС: рынки закладывают как минимум две корректировки ставки по ?25 б.п. в 2026 году, тогда как официальные прогнозы регулятора предусматривают одно изменение.

Последние экономические индикаторы подтверждают умеренное развитие экономики США:

- Инфляция сократилась до 2,7%.

- Розничные продажи выросли на 0,6%.

- Количество вновь созданных рабочих мест составило 210 тысяч против прогнозируемых 180 тысяч.

Это повышает шансы на постепенное снижение стоимости заимствования и стимулирует интерес к активам, таким как золото, не связанным с доходностью.

При этом, президент США Дональд Трамп недавно выразил уверенность в сохранении низких процентных ставок под руководством следующего председателя ФРС, усиливая дискуссии вокруг возможной зависимости центрального банка от исполнительной власти.

Техническая картина

На какие уровни поддержки/сопротивления обратить внимание?

Прорыв зоны сопротивления вокруг уровней 4381.00, 4404.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 4422.00 (ЕМА144 на 1-часовом графике) подтвердит восстановление бычьего импульса, создав предпосылки для дальнейшего роста цены (с технической точки зрения).

В негативном для пары XAU/USD сценарии пробой локального уровня поддержки 4350.00 может спровоцировать новую волну снижения в сторону важных краткосрочных уровней поддержки 4304.00 (ЕМА144 на 4-часовом графике), 4254.00 (ЕМА200 на 4-часовом графике).

Пробой уровня 4254.00 может открыть цене путь к зоне поддержки 4200.00 - 4185.00 (ЕМА50 на дневном графике), вблизи которой, учитывая сохраняющийся бычий тренд, возможен вход в новые длинные позиции по более привлекательным для покупателей золота ценам (подробнее см. в XAU/USD:сценарии динамики на 30.12.2025).

Заключение

Золоту удается постепенно компенсировать недавнее ослабление, удерживаясь вблизи достигнутого сопротивления 4381.00. Ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ФРС поддерживают перспективы сохранения устойчивой поддержки цен на желтый металл, а постоянная глобальная неопределённость поддерживает спрос на традиционные убежища.

Объёмы торгов, вероятно, останутся невысокими перед праздниками. Участники же рынка ждут публикацию протокола FOMC (в 19:00 GMT) в поисках нового импульса. 31 декабря (в среду) рынок по всем инструментам закроется в 16:00 (GMT) и 1 января (в четверг) будет закрыт.