FX.co ★ Анализ EUR/USD. 19 января. Инфляция в Евросоюзе достигает опасных значений

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента EUR/USD остается без изменений. Об отмене повышательного участка тренда, который берет свое начало в январе прошлого года, речи не идет, но волновая структура, начиная с 1 июля 2025 года, приняла протяженный, коррекционный вид. На мой взгляд, инструмент завершил построение коррекционной волны 4, которая имеет нестандартную внутреннюю разметку. Внутри этой волны мы наблюдали исключительно коррекционные структуры, поэтому сомнений в коррекционном характере этой волны не возникает никаких.

На мой взгляд, построение повышательного участка тренда не завершено, а его цели разбросаны вплоть до 25-й фигуры. В ближайшие недели можно ожидать продолжения построения повышательного набора волн, который может принять пятиволновой вид. Однако уверенности в том, что сейчас строится импульсный участок тренда, нет, поэтому весь повышательный набор волн может завершиться на трех волнах. В этом случае уже началось построение нового понижательного участка. Тоже коррекционного.

Инфляция в Европе продолжает замедляться

Курс инструмента EUR/USD в течение понедельника прибавил около 50 базовых пунктов, что по-прежнему очень мало, чтобы делать какие-либо громкие выводы. Амплитуда движений остается низкой уже несколько месяцев подряд, рынок находится в спячке и практически не реагирует на происходящее в мире. Честно говоря, в обычное время новости о возбуждении уголовного дела против президента ФРС, попытка Трампа аннексировать Гренландию, новая эскалация Глобальной торговой войны, новый конфликт Трампа и ЕС, события в Иране и так далее вызвали бы серьезные волнения на валютном рынке. Но рынок в начале нового года продолжает безмолвствовать и бездействовать. Большая часть роста европейской валюты в понедельник пришлась на 1 час на открытии рынка. Трейдеры очень быстро отыграли новые пошлины Трампа и возможные ответные санкции Евросоюза.

Но и экономические события в понедельник имели место. Так мы узнали, что индекс потребительских цен в Еврозоне по итогам декабря замедлился до 1,9% в годовом исчислении. И надо сказать, это достаточно опасное значение для европейской валюты. Инфляция опустилась ниже целевой отметки ЕЦБ. Если эта тенденция сохранится, регулятору в определенный момент времени придется вмешаться, чтобы не допустить еще большего замедления. А вмешаться ЕЦБ может только одним способом – провести еще один раунд смягчения денежно-кредитной политики.

Хоть участники рынка весь 2025 год не обращали никакого внимания на снижение ставок ЕЦБ, в 2026 году ситуация может быть иной. В 2025 году рынок был полностью сосредоточен на торговой войне, давлении Трампа на ФРС, противостоянии с Китаем и внутренними инициативами новой администрации Белого дома. В 2026 году мы пока не знаем, что будет находиться в приоритете у трейдеров. Но первые события текущего года позволяют допустить, что в фокусе рынка будут находиться те же самые факторы, что и раньше.

Общие выводы

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент продолжает построение повышательного участка тренда. Политика Дональда Трампа и денежно-кредитная политика ФРС остаются весомыми факторами падения американской валюты в долгосрочном плане. Цели текущего участка тренда могут простираться вплоть до 25-й фигуры. Однако для достижения целей рынок должен завершить построение протяженной волны 4. Сейчас мы видим только желание рынка продолжить эту волну. Следовательно, в ближайшее время можно ожидать снижение к 15-й фигуре.

На меньшем масштабе виден весь повышательный участок тренда. Волновая разметка не самая стандартная, так как коррекционные волны имеют разные размеры. К примеру, старшая волна 2 меньше по размеру, чем внутренняя волна 2 в 3. Однако такое тоже случается. Напомню, что лучше всего вычленять на графиках понятные структуры, а не обязательно привязываться к каждой волне. Сейчас повышательная структура не вызывает сомнений.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.