FX.co ★ Рекорды драгметаллов, падение Tesla, арктические морозы и обвал доллара

Сегодня в нашем обзоре рассмотрим исторические рекорды золота и серебра, обвал доллара, энергетический кризис в Европе из-за американских морозов и резкое падение стоимости бренда Tesla. Все эти процессы складываются в сложную мозаику новых экономических рисков и инвестиционных возможностей.

Ослабление ключевых валют, нестабильность в секторе энергоресурсов, изменения поведения потребителей и трансформация конкурентных позиций технологических лидеров стали отражением глубинных перемен, затронувших как отдельные отрасли, так и финансовый рынок в целом.

В нашем обзоре вы найдете рассмотрение главных событий недели, практические рекомендации для трейдеров и инвесторов.

Золото и серебро штурмуют исторические высоты

Цены на золото и серебро вновь попали в центр внимания мировых рынков. В среду стоимость золота впервые превысила психологическую отметку в $5300 за унцию, зафиксировав абсолютный рекорд на уровне $5311,31. Не отстает и серебро, установлен очередной исторический максимум – $117,69 за унцию. Что же стоит за этим стремительным ростом и как инвесторы могут использовать ситуацию в своих интересах?

Главный драйвер текущего ралли – ослабление американского доллара, который опустился до минимальных значений почти за четыре года. На фоне ожиданий первого решения Федеральной резервной системы по процентной ставке в 2026 году, индекс доллара снизился более чем на 1%, достигнув уровня 95,566, самого низкого показателя с февраля 2022 года.

Золото в течение одной торговой сессии подорожало на 2,3%, а с начала года его стоимость прибавила более 20%. Во вторник металл совершил впечатляющий рывок – рост на 3,4%, ставший максимальным однодневным приростом с апреля. Серебро также впечатлило инвесторов: с начала года цена поднялась почти на 60%.

Слова Дональда Трампа, прозвучавшие накануне, только подхлестнули пыл быков на рынке драгметаллов. На пресс-конференции в Айове бывший президент США, комментируя ослабление американской валюты, заявил: «Нет, я думаю, это здорово». Такое отношение Белого дома к снижению курса доллара инвесторы расценили как сигнал к дальнейшей либерализации и возможности дальнейшего падения валюты. В результате спрос на защитные активы вырос еще сильнее.

На фоне неопределенности Белый дом анонсировал возможную замену главы ФРС Джерома Пауэлла. Игроки ждут, что ключевая ставка останется в диапазоне 3,5 – 3,75%. В подобных условиях золото, не приносящее процентного дохода, становится традиционно привлекательным для инвесторов.

Значимым фактором является и непрерывный спрос центральных банков. По данным Всемирного совета по золоту, ежемесячные покупки золота составляют порядка 60 тонн – это более чем в три раза превышает докризисные темпы. Deutsche Bank, отмечая устойчивый инвестиционный интерес, повысил прогноз по золоту на конец года до $6000 за унцию, а в альтернативных сценариях, вплоть до $6900.

Не менее бурная ситуация складывается и на рынке серебра. Резкий рост цен привел к увеличению маржинальных требований по фьючерсам на Comex. К тому же единственный специализированный фонд по серебру в Китае временно приостановил торги из-за неустойчивой премии к контрактам на Шанхайской фьючерсной бирже.

Сегодня ситуация на рынке драгоценных металлов складывается уникальная: ослабление доллара, геополитические риски и нестабильность экономической политики создают предпосылки для дальнейшего роста цен на золото и серебро. Текущий тренд может быть использован трейдерами как для краткосрочных спекуляций, так и для формирования долгосрочных инвестиционных стратегий.

Чтобы получить максимальную выгоду из движения цен на драгоценные металлы, трейдеры могут открывать сделки на покупку золота и серебра в ожидании дальнейшего роста, а опытные инвесторы использовать диверсификацию портфеля, учитывая волатильность и возможные коррекции. Особое внимание стоит уделить инструментам срочного и спотового рынков, а также отслеживать новости о валютной политике и решениях регуляторов.

Все рассмотренные в статье торговые инструменты доступны на платформе InstaForex. Откройте торговый счет на InstaForex, чтобы воспользоваться ростом цен на золото и серебро, а для еще большего удобства скачайте мобильное приложение компании, так вы сможете торговать в любое время и из любой точки мира.

Tesla теряет позиции: стоимость бренда опустилась до минимума

На этой неделе Tesla оказалась в непростой ситуации: стоимость ее бренда снизилась до трехлетнего минимума, а на Уолл-стрит ожидают дальнейшего сокращения прибыльности компании. Эти события происходят накануне публикации квартальной отчетности за четвертый квартал 2025 года, которая станет знаковой для инвесторов и трейдеров. На фоне возрастающей политической активности генерального директора Илона Маска и устаревшей модельной линейки, финансовые показатели Tesla испытывают заметное давление.

Согласно свежим данным исследования Brand Finance, за 2025 год стоимость бренда Tesla опустилась сразу на $15,4 млрд – на 36%, что стало уже третьим годом подряд, когда марка теряет в цене. Теперь бренд оценивается в $27,61 млрд – это существенно меньше $43 млрд в начале 2025 года и более чем в два раза ниже пикового значения в $66,2 млрд, зафиксированного в январе 2023 года.

Падение стоимости бренда сопровождалось слабыми ожиданиями по финансовым результатам. Консенсус-прогнозы аналитиков Уолл-стрит предполагают, что в четвертом квартале выручка Tesla составит приблизительно $24,5 млрд, а скорректированная прибыль на акцию – $0,44. Если эти оценки окажутся верными, это будет означать падение прибыли на 40% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, когда показатель составлял $0,73 на акцию.

Уже известны и операционные данные: в четвертом квартале Tesla поставила 418 227 автомобилей, что на 16% меньше по сравнению с теми же месяцами 2024 года. Всего за 2025 год компания продала 1,636 млн автомобилей, что на 8,6% ниже результатов за предыдущий год. Это уже второй год подряд снижения продаж. На этом фоне Tesla впервые уступила лидерство китайской компании BYD, которая за год смогла реализовать 2,26 млн электромобилей, став новым мировым лидером по продажам электромобилей на аккумуляторах.

Brand Finance отмечает, что падение стоимости бренда обусловлено сразу несколькими причинами: отсутствие новинок в модельном ряду, высокая ценовая политика по сравнению с конкурентами, а также чрезмерное, по мнению гендиректора исследовательской компании Дэвида Хейга, увлечение Маска геополитикой в ущерб развитию бизнеса.

Потребительское восприятие Tesla также демонстрирует негативную динамику. По данным Brand Finance, готовность американских покупателей рекомендовать бренд снизилась до 4,0 баллов из 10 – это минимум за всю историю наблюдений (для сравнения, в 2023 году индекс составлял 8,2). Подобные тенденции отмечаются и в Европе с Канадой: здесь падают показатели репутации и доверия к бренду.

Дополнительным ударом для Tesla стали политические инициативы Маска, в частности его работа в начале 2025 года во главе Департамента государственной эффективности, а также его громкие политические высказывания. Это привело к акциям протеста и даже случаям вандализма в салонах марки.

Выводы и возможности для трейдеров

Ситуация вокруг Tesla остается крайне напряженной: бренд теряет свою стоимость, производственные и финансовые показатели идут вниз, а имидж компании страдает как в глазах клиентов, так и у инвесторов. Однако такие колебания открывают интересные торговые возможности, как на понижение, так и на возможном восстановлении котировок после публикации отчетности.

Трейдеры могут использовать волатильность акций Tesla для поиска прибыльных коротких или длинных позиций, а также мониторить поведение акций BYD и других конкурентов, чтобы диверсифицировать стратегии в быстро меняющемся секторе электромобилей.

Арктические морозы в США взвинтили цены на газ в Европе

Сильнейшая волна арктического холода, накрывшая США в конце января, спровоцировала масштабные перебои в добыче газа и стала катализатором новых потрясений на глобальном энергетическом рынке. Мировое сообщество вновь обращает пристальное внимание на энергобезопасность и ценовые риски после стремительного роста стоимости газа в Европе.

В понедельник стоимость базового контракта Dutch TTF с поставкой на ближайший месяц подскочила примерно до €40 за мегаватт-час – это максимум почти за год, отмечают аналитики ING. Причина – резкое сокращение экспорта американского СПГ на 48%: приоритет был отдан внутренним потребителям.

На таком фоне газовые хранилища Европы стремительно опустошаются – уровень запасов впервые опустился ниже 45% мощности, а по прогнозам ING, конец зимы может встретить даже менее чем с 25% запасов – это хуже показателей разгара энергетического кризиса 2022 года.

Экстремальные морозы парализовали работу добывающих предприятий практически по всей территории США. По данным Wood Mackenzie, суточный объем остановленной добычи газа 25 января составил 17 миллиардов кубических футов, что вплотную приблизилось к историческому рекорду зимы 2021 года (шторм Ури – 18 млрд куб.футов). Общая добыча в 48 штатах обвалилась до 95,8 млрд куб. футов в сутки против рекордных 109,7 млрд в декабре.

Реакция рынка не заставила себя ждать: по информации Reuters, стоимость фьючерсов на газ в США за одну неделю взлетела на 70% – до $5,35 за миллион британских тепловых единиц, что является пиковым значением с декабря 2022 года. Внутреннее потребление газа в США на фоне морозов может достичь 156 млрд кубических футов в сутки, тогда как средний январский показатель за последние пять лет — лишь 137 млрд.

Поставка газа на экспортные терминалы СПГ снизилась до минимального за год уровня – 12,1 млрд куб. футов в сутки, топливо практически в полном объеме направлялось на покрытие бытовых нужд американцев. По словам обозревателя Reuters Рона Буссо, "Когда США замерзают, мировой рынок СПГ простужается".

Кризис наглядно продемонстрировал, насколько Европа оказалась зависимой от американского сжиженного газа после резкого сокращения поставок из России в 2022 году. На начало 2025 года США обеспечивали 57% импорта СПГ в ЕС и Великобританию, что составляет почти четверть совокупного газового снабжения региона. Только в этом году Америка впервые преодолела отметку в 100 млн тонн СПГ на экспорт, из которых две трети поступили именно в Европу.

Пока энергетический конфликт разворачивался, в Гамбурге прошёл саммит по Северному морю, где лидеры десяти европейских государств договорились совместно развивать ветроэнергетику. Цель – объединение мощностей до 100 ГВт и инвестиции 9,5 млрд евро в отрасль к 2030 году, снижение себестоимости выработки на 30% еще к 2040-му. Инструмент диверсификации очевиден, особенно в условиях новых рисков энергоснабжения.

Ещё одно судьбоносное решение поступило в понедельник: страны ЕС утвердили полный запрет на импорт российского газа к концу 2027 года, а импорт российского СПГ прекратится уже к 2026-му. Это подчёркивает стремление Европы как можно скорее снизить любую зависимость от критически важных поставщиков.

ING в своих прогнозах допускает, что нынешний ценовой всплеск близится к своему пику – арктические морозы сменят оттепели, но хрупкость газовых запасов в Европе оставляет повод для осторожности в оставшиеся недели зимы.

Главные выводы

Экстремальные погодные условия и зависимость рынка Европы от поставок американского СПГ приводят к резким скачкам цен на газ, а также подчеркивают уязвимость региона перед подобными событиями. Принятые решения о диверсификации поставок и развитии альтернативной энергетики смягчают долгосрочные риски, однако в краткосрочной перспективе рынки останутся крайне волатильными, и именно на этом фоне трейдеры получают уникальные возможности.

Как трейдеры могут заработать на волатильности?

Участники рынка могут использовать производные инструменты, такие как фьючерсы и опционы на газовые индексы (Dutch TTF, Henry Hub), чтобы спекулировать на росте или снижении цен, а также хеджировать собственные риски. Следя за фундаментальными новостями, трейдеры могут открывать позиции с опорой на динамику поставок, погодные аномалии и геополитику.

Обвал доллара после заявлений Трампа

Валютный рынок оказался в центре внимания после того, как пара EUR/USD стремительно выросла во вторник до пятилетнего максимума на уровне 1,2082. Причиной стал комментарий президента Дональда Трампа, который назвал стоимость доллара «отличной», отвечая на вопрос о возможном чрезмерном ослаблении американской валюты. Эти слова были восприняты рынком как сигнал к активной продаже доллара, что привело к одному из самых резких однодневных падений курса американской валюты с апреля 2025 года.

Индекс доллара США во вторник просел более чем на 1,3%, опустившись до четырехлетнего минимума 95,566 пунктов. Это снижение стало самым заметным с момента объявления прошлогодних тарифов Трампом и теперь грозит перерасти в крупнейшее недельное падение индекса с апреля: за последние семь дней он уже потерял почти 2,8%.

Среди экспертов царит обеспокоенность: старший рыночный аналитик Capital.com Кайл Родда в комментарии Reuters отметил, что масштабная распродажа доллара отражает «кризис доверия к доллару США». Специалист подчеркнул: пока администрация Трампа продолжает придерживаться нестабильной торговой, внешней и экономической политики, у доллара мало шансов на восстановление, и валютное ослабление может затянуться.

С начала 2025 года американская валюта потеряла уже более 9%, а только в январе снизилась на 2,3% – тревожный сигнал для инвесторов, встревоженных непредсказуемыми решениями Белого дома и слухами о возможности скоординированной интервенции США и Японии для поддержки иены.

Дополнительный фактор давления – заявление Трампа о скором назначении преемника председателя ФРС Джерома Пауэлла, срок полномочий которого заканчивается в мае: это усилило опасения по поводу независимости Центрального банка и его денежно-кредитной политики.

Курс доллара подкосили и свежие данные о настроениях в экономике: индекс потребительского доверия в США в январе рухнул до отметки 84,5, что стало минимальным значением с 2014 года, даже ниже периода пандемии. Такую статистику опубликовала исследовательская компания Conference Board.

Одновременно европейские регуляторы не остались равнодушны к резкому укреплению евро. Глава центробанка Австрии Мартин Кохер в интервью Financial Times предупредил, что сильный евро грозит снизить инфляцию ниже целевого уровня ЕЦБ в 2%, и может потребовать монетарных ответных мер.

Его обеспокоенность разделил Франсуа Вильруа де Гальо, глава Банка Франции, который отметил в LinkedIn, что ЕЦБ «внимательно следит за динамикой евро и ее влиянием на инфляцию». Несмотря на кратковременную коррекцию, единая европейская валюта сохраняет потенциал к росту в 2% за месяц.

Впереди заседание ФРС, на котором регулятор, по прогнозам, сохранит ставки на уровне 3,5–3,75%. Рынок ожидает понижения примерно летом и закладывает в цены два снижения процентной ставки до конца 2025 года. Внимание инвесторов приковано к пресс-конференции Джерома Пауэлла: впереди вопросы о политической независимости ФРС и дальнейших сценариях монетарной политики.

Главные выводы и возможности для трейдеров

Ситуация на валютном рынке остается напряженной: заявления лидеров, экономические данные и ожидания дальнейших шагов со стороны ФРС формируют чрезвычайно высокую волатильность по доллару и евро. Такая нестабильность открывает широкие горизонты для спекулятивных стратегий и краткосрочных сделок, позволяя извлекать потенциальную прибыль не только из роста евро, но и из возможных коррекций при смене тональности регуляторов.

Трейдеры могут воспользоваться текущей конъюнктурой через открытие кратко- и среднесрочных позиций по парам EUR/USD, USD/JPY, а также по индексу доллара. При грамотном управлении рисками и внимательном анализе комментариев чиновников трейдеры способны реагировать на импульсы рынка, извлекая выгоду как из укрепления одной валюты, так и из откатов после новостных всплесков.

Для усиления эффективности стоит использовать стоп-ордера, следить за макроэкономическим календарем и оперативно реагировать на заявления центральных банков.

Все упомянутые в статье торговые инструменты доступны на платформе InstaForex, открыв счет в компании, вы сможете начать торговлю на самых популярных мировых рынках. Для удобной работы даже вдали от компьютера загрузите мобильное приложение InstaForex и управляйте своими сделками из любой точки мира.