FX.co ★ DJIA (INDU): нефтяной шок переписывает сценарии

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по DJIA (INDU)

Фьючерсы на индекс Dow Jones (DJIA) обрушились в понедельник на 1,74%, опустившись ниже отметки 46300.00 в ходе азиатской торговой сессии. Это падение стало прямым следствием взрывного роста цен на нефть, превысивших 113.00 за баррель сорта Brent, и эскалации ближневосточного конфликта, вошедшего во вторую неделю. Рынок оказался в тисках стагфляционных ожиданий, где рост стоимости энергии угрожает как замедлением экономики, так и возобновлением инфляционного давления.

Эскалация конфликта США и Израиля с Ираном, вошедшая во вторую неделю, продолжает доминировать над настроениями рынков.

Так называемый индекс «страха и жадности» инвесторов остается в зоне «страха» и на отметке 26 (из 100), практически, на границе с зоной «экстремального страха».

На этом фоне индекс доллара USDX вырос на 0,5% за день до 99.30, на текущий момент, после увеличения более чем на 1% на прошлой неделе, достигнув нового максимума с ноября 2025 года.

Доллар получает поддержку не только как защитный актив, но и из-за пересмотра ожиданий по ставкам ФРС: рост цен на нефть усиливает инфляционные опасения и заставляет инвесторов отодвигать сроки смягчения монетарной политики, отметили мы в нашем сегодняшнем обзоре «USD/CAD: в тисках геополитики и нефтяного ралли».

Текущая ситуация: идеальный шторм

Беспрецедентный нефтяной шок

Цены на сырую нефть продемонстрировали взрывной рост в понедельник: WTI превысила 110.00 долларов за баррель (девятимесячный максимум), а Brent поднялась выше 114.00. Рост составил более 25% за день на фоне опасений по поводу перебоев в поставках из Ормузского пролива.

К середине европейской сессии цены скорректировались до 100.00 и 105.00, соответственно, после сообщений о возможном координированном выпуске аварийных запасов нефти странами G7.

Реакция рынков: бегство от риска

Фьючерсы на S&P500 и Nasdaq100 снизились на 1,61% и 1,75%, опустившись ниже отметок 6600.00 и 24000.00, соответственно, в ходе азиатской сессии (на прошлой неделе Dow Jones уже терял 3%, S&P500 – 2%, а Nasdaq100 – 1,2%).

CBOE Volatility Index (VIX) подскочил почти на 13%, достигнув максимумов с апреля 2025 года.

Азиатские рынки также понесли тяжелые потери: японский Nikkei225 упал на 5,2%, гонконгский Hang Seng – на 1,4%, а китайский Shanghai Composite – на 0,7%.

Экономисты же не исключают вероятность рыночного обвала до 35% на оставшуюся часть года, опасаясь, что затяжной нефтяной шок может оставить ФРС перед двойным вызовом: растущей инфляцией и увеличивающейся безработицей.

В то же время они считают, что, если не произойдет резкого и устойчивого скачка цен на нефть, конфликт в Иране вряд ли поколеблет ожидания роста американских акций на ближайшие 6-12 месяцев. Они указывают, что, исторически, геополитические риски не приводили к устойчивой волатильности на рынке США.

Между тем, доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 4,180% (на текущий момент), в то время как инвесторы закладывают в цены возможность более высокой инфляции. Рост цен на энергоносители подогревает эти ожидания: управляющий директор МВФ Кристалина Георгиева предупредила, что устойчивый рост цен на нефть на 10% может повысить глобальную инфляцию примерно на 0,4 процентного пункта.

Президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак недавно заявила, что политика должна оставаться без изменений «в течение довольно длительного времени», пока не появятся доказательства снижения инфляции и стабилизации рынка труда. Инфляционное давление остается «широкомасштабным», а тарифы – лишь одна из областей беспокойства для бизнеса.

Согласно инструменту CME FedWatch, инвесторы теперь ожидают следующее снижение ставки на четверть пункта лишь к сентябрю, тогда как до эскалации конфликта рынки полностью закладывали снижение уже в июле. Некоторые трейдеры держат пари, что ФРС вообще не будет снижать ставки в этом году.

Краткий технический анализ

Сегодня цена на фьючерсы DJIA (INDU в торговом терминале) протестировала ключевую поддержку 46750.0 (ЕМА200 на дневном графике), отделяющую среднесрочный бычий рынок от медвежьего, и вплотную приблизилась к важному среднесрочному уровню поддержки 46250.0 (ЕМА50 на недельном графике).

При этом технические индикаторы (в нашем случае это – RSI, OsMA, Стохастик) на дневном и недельном графиках рекомендуют короткие позиции, а на месячном – также переходят на сторону продавцов.

Дневной RSI (14): пересекает вниз уровень 30, сохраняя медвежий уклон (сильно негативный импульс)

Долгосрочный и глобальный тренд индекса DJIA остается бычьим. Однако пробой зоны поддержки 46250.0-46000.0 открывает дорогу к дальнейшему падению (подробнее см. в DJIA (INDU): сценарии динамики на 09.03.2026).

Ключевые уровни

Поддержка: 46750.0, 46250.0, 46000.0, 45000.0

Сопротивление: 47500.0 (ЕМА144 на дневном графике), далее – зона 48750.0 (ЕМА50 на дневном графике)-49000.0

Краткосрочный сценарий (1-5 дней)

Ключевой зоной остается 46750.0–47500.0. Дальнейшая динамика будет определяться развитием дипломатических контактов и действиями G7 по стабилизации нефтяного рынка. Любые признаки деэскалации могут вызвать технический отскок, тогда как эскалация конфликта способна отправить индексы к новым минимумам.

Факторы ближайших дней:

• Среда: данные по индексу потребительских цен (CPI) в США за февраль
• Пятница: индекс цен PCE (предпочтительный индикатор инфляции ФРС) и данные по открытым вакансиям
• Корпоративные отчеты: Oracle, Adobe, Hewlett-Packard Enterprise

Среднесрочный прогноз

Инвесторы теперь ожидают данных по инфляции CPI и PCE на этой неделе для получения направления. Экономисты ожидают, что инфляция останется стабильной на уровне около 2,4% (в годовом исчислении). Любое превышение прогнозов может усилить давление на рынки, тогда как более мягкие данные – поддержать надежды на смягчение политики ФРС.

Заключение

Американский фондовый рынок вступил в фазу экстремальной волатильности, где геополитический риск доминирует над фундаментальными факторами. Нефтяной шок, вызванный блокировкой Ормузского пролива и сокращением добычи в регионе, создает стагфляционные ожидания, которые ставят ФРС перед сложным выбором и вынуждают инвесторов пересматривать прогнозы.

Ключевая зона 46750.0–47500.0 станет решающей в ближайшие дни – удержание позволит «быкам» нацелиться на восстановление к 48750.0–49000.0, тогда как пробой откроет дорогу к более глубокой коррекции. При любом сценарии волатильность останется высокой, и инвесторам следует внимательно следить за заголовками из региона Персидского залива, данными по инфляции в США и реакцией мировых центробанков на энергетический кризис.

*см. также NASDAQ100 (NDX): сценарии динамики на 09.03.2026