FX.co ★ Глава Бундесбанка: ЕЦБ все ближе к ужесточению

На этой неделе рынок интересовался всего двумя вопросами: будущее денежно-кредитной политики ФРС и геополитика. И мне кажется, что рынок очень зря проигнорировал другие факторы. За возможным ужесточением денежно-кредитной политики ФРС, которое может быть случится в лучшем случае до конца года один раз, рынок совершенно не видит того факта, что инфляция в Евросоюзе и Великобритании тоже растет. Следовательно, Банк Англии и ЕЦБ также проведут повышение процентных ставок. Но в отличие от ФРС не «может быть», а «с вероятностью 90%», и не «до конца года», а «уже на следующем заседании». Я считаю, что этот фактор не был принят во внимание трейдерами, что ставит под сомнение дальнейшее укрепление американской валюты.

Также хочу заметить, что над ФРС висит дамокловым мечом Дональд Трамп. А теперь еще и Кевин Уорш может требовать снижения процентной ставки, являясь открытым протеже президента США. Следовательно, повысит ли ставки ФРС до конца года, у меня большие сомнения. В это же время над Банком Англии и ЕЦБ не довлеет ничего. Инфляция в ЕС и Великобритании ниже, чем в США, но оба центробанка готовы провести ужесточение уже в июне.

Глава Бундесбанка Йоахим Нагель открыто заявил на прошлой неделе, что повышение ставок – это уже не гипотетическая перспектива, а вполне объективная реальность. Если об этом открыто говорит президент крупнейшего ЦБ в Еврозоне, это не пустые слова. Более того, ЕЦБ может не ограничиться одним раундом ужесточения. «Если инфляция не перестанет ускоряться, нам придется принимать меры», – сообщил Нагель. Но в том-то и дело, что инфляция спокойно может продолжать ускоряться, так как конфликт на Ближнем Востоке и не думает завершаться. Если Трамп пойдет на эскалацию, это только усугубит обстановку с ценами на энергоносители. Чем дольше Ормузский пролив остается в блокаде, тем выше будут подниматься цены на нефть, так как мировые стратегические запасы на исходе.

Исходя из всего вышесказанного следует, что ФРС в лучшем случае повысит один раз ставку до конца года, а ЕЦБ и Банк Англии – могут провести несколько раундов ужесточения. Следовательно, кроме геополитики у доллара по-прежнему нет оснований для роста.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.16 мая. Евро готовится к падению ниже 14-й фигуры

Анализ GBP/USD.16 мая. Британец готов вернуться к 30-й фигуре

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в более краткосрочном плане – в рамках коррекционной структуры. Коррекционный набор волн a-b-c выглядит завершенно. Следовательно, сейчас могло начаться построение волны 3 в С с целями, находящимися вплоть до 14-й фигуры. Вся волна С(если текущая волновая разметка верна) может завершить свое построение гораздо ниже 14-й фигуры. Однако для такого сценария потребуется сильная поддержка геополитики.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела с течением времени более понятный вид. Теперь мы видим на графиках четкую восходящую структуру, которая завершена. Поэтому я ожидаю построения понижательного набора волн, который может принять импульсный вид и совпадать с импульсной структурой инструмента EUR/USD. Следовательно, после снижения на 300 пунктов можно ожидать коррекционную волну, после чего – новое падение в район 30-31 фигур. О новом падении британца я предупреждал заранее, но я ожидал коррекцию. Однако суровая реальность показывает, что это может быть полноценная импульсная структура, учитывая силу ее первой волны.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.