FX.co ★ Баркин не верит в снижение инфляции без ужесточения

В предыдущем обзоре я задался несколькими важными вопросами, ответы на которые помогут понять, есть ли смысл ожидать от ФРС ужесточения денежно-кредитной политики? На текущий момент могу сказать: есть. Однако если рынок труда продолжит «охлаждаться», а инфляция – начнет замедляться, смысл исчезнет. Один из управляющих ФРС Томас Баркин на прошлой неделе также отметил слишком высокую инфляцию, которая, по его словам, уже распространилась за пределы энергетической сферы. Г-н Баркин прямо сообщил, что он не верит в возврат инфляции к 2% без вмешательства ФРС. Изначально инфляция ускорялась действительно из-за дорогой нефти, топлива и газа. Однако этот процесс породил внутренние инфляционные процессы, которые теперь придется останавливать только монетарными способами.

Другими словами, ФРС придется пойти на ужесточение политики, чтобы замедлить экономику и охладить деловую и экономическую активность. Г-н Баркин отметил, что именно экономическая активность населения является одной из основных проблем. Американцы тратят слишком много денег в текущих обстоятельствах, что подстегивает инфляцию к новому росту. Повышение процентной ставки – один из способов снизить расходы американских потребителей. Кредиты и ссуды станут более дорогими, а банковские депозиты и облигации – более доходными. Таким образом, через повышение ставки ФРС может добиться роста сбережений среди американского населения и снижения трат.

Президент ФРБ Ричмонда также отметил, что инфляция, безусловно, замедлится на фоне снижения цен на топливо и нефть, но вопрос заключается в том, насколько сильно. ФРС сохраняет приверженность цели в 2%, и любое значение выше этой отметки рассматривает, как недопустимое. Безусловно, при инфляции равной 2,4% управляющие ФРС не будут голосовать за ужесточение, но не факт, что индекс потребительских цен сможет вернуться в 2026 году туда, откуда начинал свой путь наверх.

Исходя из всего вышесказанного следует, что ФРС, вероятно, продлит паузу до сентября, но дальше, если текущие темпы замедления инфляции будут неудовлетворительными, ставка, вероятно, будет повышена. Как и это ни парадоксально, но спасти ситуацию может только рынок труда. Если в следующем месяце мир увидит вновь слабое значение, комитет FOMC может отказаться от ужесточения политики. В целом, Дональда Трампа устраивает текущий уровень инфляции, о чем он открыто говорил несколько недель назад. Поэтому лидер Белого дома вряд ли расстроится, если ФРС откажется от идеи ужесточения политики.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.6 июля. Индекс ISMне разочаровал

Все будет зависеть от внутренних прогнозов ФРС

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в более краткосрочном плане – в рамках понижательного участка тренда. На мой взгляд, сейчас неплохое время, чтобы попробовать сформировать длинные позиции, но инструмент может опуститься к 13-й фигуры в рамках волны 5 в С. Однако волновая разметка нередко преподносит сюрпризы, поэтому уже сейчас я бы перенастраивался на покупки.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела довольно сложный вид. В данное время инструмент построил три волны вниз, а по EUR/USDможет быть построено 5 волн. Следовательно, британец может построить еще одну волну вниз, как и европеец, но эта волна может быть второй в рамках нового повышательного участка тренда. Таким образом, расхождение в волновых разметках евро и фунта будет, но будет несущественным и незначимым. Исходя из этого, в ближайшее время я жду отката вниз, а далее построение нового повышательного участка тренда с первым целями, расположенными около 37-38 фигур.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.