FX.co ★ XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. «Медведи» на рынке золота сохраняют контроль

Золото (XAU/USD) демонстрирует умеренное снижение в течение первой половины европейской сессии в среду и на данный момент удерживается у нижней границы внутридневного диапазона, вблизи отметки $4025 долларов, теряя порядка 0,85% с начала дня. Несмотря на более слабые, чем ожидалось, данные индекса потребительских цен (CPI) и индекса цен производителей (PPI) в США, сохраняющийся высокий уровень цен на нефть поддерживает ожидания ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы до конца года.

Это, в свою очередь, оказывает поддержку доллару США и способствует перераспределению потоков капитала из драгоценного металла в сторону доллара.
Согласно опубликованным в среду данным Бюро статистики труда США (BLS), в июне потребительские цены неожиданно опустились на 0,3% после пересмотренного в сторону снижения на 0,6% месяцем ранее. В годовом исчислении инфляция также замедлилась - с 6% в мае до 5,5% в июне. Это соответствует наиболее выраженному месячному снижению CPI с апреля 2020 года и сигнализирует о смягчении инфляционного давления. На этом фоне участники рынка скорректировали ожидания в отношении скорого повышения ставки ФРС, что спровоцировало ослабление доллара США до минимальных значений с 18 июня и оказало определенную поддержку котировкам золота.

Тем не менее инфляционные риски, связанные с динамикой цен на энергоносители, остаются актуальными, поскольку нефть торгуется вблизи месячных максимумов на фоне роста геополитической напряженности между США и Ираном, а также перебоев в поставках через Ормузский пролив.
Сообщается, что в среду США нанесли новые авиаудары по объектам береговой обороны и ракетной инфраструктуры Ирана. В ответ Тегеран провел атаки с использованием беспилотников и ракет по связанным с США военным объектам в регионе. Дополнительное давление на ситуацию оказывает заявление президента США Дональда Трампа о возможности ударов по критически важной инфраструктуре Ирана в случае дальнейшей эскалации. В свою очередь, Корпус стражей исламской революции предупредил о готовности расширить конфликт, в том числе за счет атак на дополнительные маршруты поставок энергоресурсов.
Это повышает вероятность вовлечения союзных Ирану сил, включая хуситов в Йемене, с потенциальной угрозой судоходству через Баб-эль-Мандебский пролив. В результате сохраняется поддержка цен на нефть, что вновь усиливает инфляционные ожидания и подтверждает вероятность как минимум одного повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в 2026 году. Соответственно, это может ограничивать давление на доллар со стороны продавцов и указывает на то, что для золота в краткосрочной перспективе преобладает нисходящий сценарий.
С технической точки зрения пара XAU/USD остается под давлением ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA). При этом осцилляторы отрицательные, подтверждая преимущество медведей в рынке. Если цены не удержат круглый уровень $4000, то продолжат снижение к минимуму года в район $3940. Сверху ближайшее сопротивление – это 20-дневная SMA. Уверенное закрепление выше этой области откроет путь к следующим значимым барьерам - 200-дневной ЕМА, и SMA.