FX.co ★ XAG/USD. Анализ цен. Прогноз. Во вторник серебро потеряло более 1%

Сегодня, во вторник, серебро (XAG/USD) демонстрирует снижение и в момент написания находится на уровне около $65,145, потеряв 1,20% за день. Тем не менее этот драгоценный металл продолжает оставаться в зоне консолидации, которая наблюдается на рынке на протяжении последней недели, так как противоречивые факторы не дают возможность установить четкое направление движения.
Аспекты денежно-кредитной политики в Соединенных Штатах (США) продолжают оказывать значительное влияние на ценовые колебания серебра. Недавние экономические данные, оказавшиеся хуже ожиданий, вынудили инвесторов скорректировать свои прогнозы относительно вероятности повышения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) на заседании в сентябре.
Слабость на рынке труда в США способствует изменению этих ожиданий. Последний отчет о занятости в несельскохозяйственном секторе за июль показал результаты ниже прогнозируемых, а также последние данные по инфляции и потребительским расходам снизили давление на то, чтобы ФРС ужесточала денежно-кредитную политику.
Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность сентябрьского повышения ставки ФРС сейчас оценивается примерно в 35%, что ниже 47% месяцем ранее. Уменьшение ожиданий увеличения процентных ставок, как правило, благоприятно сказывается на серебре, так как более низкие ставки снижают альтернативные издержки владения драгоценным белым металлом.
Однако эта поддержка затмевается резким ростом цен на энергетические ресурсы, вызванным продолжающейся напряженностью между Соединенными Штатами и Ираном. Неспособность возобновить соглашение о прекращении огня и неопределенность, касаемо военно-морской блокады иранских портов, усиливают опасения по поводу мировых поставок энергии.
Таким образом, рост цен на нефть может снова усилить инфляционное давление на глобальном уровне. Инфляция, вызванная увеличением цен на энергоносители, может побудить ведущие центральные банки сохранить жесткую денежно-кредитную политику дольше, или даже рассмотреть возможность дальнейшего повышения ставок, что станет препятствием для привлекательности таких ненесущих доход активов, как серебро.
В то же время геополитическая напряженность создает некоторую поддержку белому металлу. Неопределенность в отношениях между Вашингтоном и Тегераном ставит серебро в двойственное положение между инфляционными рисками, вызванными ростом цен на энергоносители, и защитными потоками, обусловленными геополитическими факторами.
На этом фоне теперь инвесторам нужно обратить внимание на протокол заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) за июль, который будет опубликован в среду. Этот документ может предоставить дополнительную информацию о подходе представителей ФРС к оценке баланса рисков и их готовности продолжать ужесточение денежно-кредитной политики после недавних признаков замедления экономики США.
Таким образом, серебро может оставаться подвержено колебаниям в ожиданиях относительно процентных ставок в США. Менее жесткий тон в протоколе приведёт к снижению доходности казначейских облигаций и курса доллара, что потенциально поддержит этот драгоценный металл, в то время как продолжающиеся опасения по поводу инфляции могут продолжать ограничивать его потенциал для восстановления.
С технической точки зрения серебро находится в зоне консолидации, ближайшим сопротивлением служит уровень $66,83, преодолев, быки прорвутся к 100-дневной SMA. Опору цены находят у 9-дневной ЕМА. Осцилляторы положительны, поэтому, быки имеют преимущество.