FX.co ★ Биткоин взлетел на 9% после того, как Минфин США удвоил выкуп облигаций

Биткоин совершил крупнейшее дневное движение с 4 марта, подскочив с внутридневного минимума около $64 100 до пика в районе $69 700. Рост составил до 8,7%, а эфир впервые с июня пробил отметку $2 300, прибавив до 13%. Катализатором стало решение Министерства финансов США, объявленное 19 августа, как минимум удвоить объём операций по выкупу долгосрочных облигаций, с $2 млрд до не менее $4 млрд за операцию, начиная с 9 сентября и до 4 ноября, охватывая сектора 10-20 и 20-30-летних бумаг.

Решение последовало сразу за резким обвалом на рынке облигаций, поднявшим доходность 30-летних казначейских бумаг до 5,34% во вторник, максимума с 2007 года, на фоне опасений скорой эскалации израильско-иранского конфликта с участием США и растущей тревоги по поводу состояния бюджета страны, чей совокупный госдолг в тот же день превысил отметку $40 трлн.

Механика реакции рынка описывается стандартной макроэкономической логикой. После объявления доходность 30-летних бумаг откатилась примерно до 5,19%, а 10-летних до 4,65%, индекс доллара просел на 0,8%, и вместе это ослабило альтернативную стоимость удержания биткоина как актива без процентного дохода. Движение усилила и волна принудительных ликвидаций, оказавшихся особенно разрушительной для трейдеров, ставивших против рынка.

По данным CoinGlass, за час было ликвидировано позиций более чем на $1,2 млрд, а совокупно за сутки пострадали свыше 110 000 трейдеров на сумму около $1,45 млрд, при этом короткие позиции потеряли порядка $1,29 млрд. Ровно в тот же день SEC официально предложила пакет «Regulation Crypto Assets», о котором сообщалось накануне, а совпадение двух благоприятных новостей добавило движению крипто-акций до 10% и дополнительно подпитало общий каскад ликвидаций.

Важно понимать, чем выкуп облигаций принципиально отличается от количественного смягчения ФРС. Минфин прямо подчёркивает, что операция не создаёт новых банковских резервов, это перекупка уже выпущенного старого долга за счёт имеющихся средств, а не свежая эмиссия денег, и сам объём увеличения выглядит скромным на фоне рынка казначейских облигаций в $32,2 трлн.

Резкость самого движения хорошо объясняется контекстом, который складывался последние недели. Именно на этом фоне VanEck за день до объявления фиксировала 8 из 12 сигналов капитуляции, называя рынок находящимся в поздней стадии просадки с возможным переходом к накоплению уже в сентябре, а рекордно низкие спотовые объёмы торгов, зафиксированные Glassnode, создавали именно ту тонкую ликвидность, при которой даже умеренный по историческим меркам макроэкономический сигнал способен спровоцировать непропорционально сильное движение цены.

Показательно, что даже после столь резкого скачка биткоин остаётся примерно на 45-49% ниже октябрьского максимума 2025 года выше $126 000, а ключевой датой для оценки устойчивости эффекта станет 4 ноября, когда Минфин решит, сохранять ли увеличенный темп выкупов, расширять его или сворачивать обратно.

Торговые рекомендации:

Что касается технической картины Bitcoin, то покупатели сейчас нацелены на возврат уровня $71 400, который открывает прямую дорогу на $72 900, а там уже и рукой подать до уровня 74 300, преодоление которого будет означать попытки возврата бычьего рынка. В случае падения биткоина покупателей жду на уровне $69 400. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить BTC в район $68 200. Самой дальней целью будет область $66 500.

Что касается технической картины Ethereum, то очевидное закрепление выше уровня в $2274 открывает прямую дорогу на $2320. Самой дальней целью выступит максимум в районе $2373, преодоление которого будет означать укрепление бычьих настроений рынка и возврат интереса покупателей. В случае падения эфира покупателей жду на уровне $2231. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить ETH в район $2184. Самой дальней целью будет область $2137.

Что на графике:

- красного цвета уровни поддержки и сопротивления, от которых в моменте ожидается, либо замедление, либо активный рост цен;

- зеленого цвета 50-дневная средняя скользящая;

- синего цвета 100-дневная средняя скользящая;

- салатового цвета 200-невная средняя скользящая;

Пересечение, либо тест ценой средних скользящих, как правило останавливает, либо задает рынку импульс.