FX.co ★ Государственный долг США – больше не эфемерная проблема

Государственный долг США на этой неделе перевалил за 40 триллионов долларов. Напомню, что когда Дональд Трамп стал президентом США во второй раз, долг составлял около 37 триллионов, а сам Трамп обещал снизить его, сделать профицитным торговый баланс, а также ликвидировать ежемесячный дефицит бюджета. Ни одна из этих задач через полтора года не выполнена, но практически все мои читатели уже знают, что сказанное Трампом следует делить на восемь, а затем еще умножать на «минус 1», чтобы получить результат, более-менее соответствующий действительности. Конфликт с Ираном это только подтверждает. «Операция на пару недель» затянулась на 6 месяцев и может длиться еще пару лет. Пока Дональд Трамп остается президентом США.

Министр финансов США Скотт Бессент, близкий друг и последователь Дональда Трампа, заявил в четверг, что у его ведомства имеется огромный арсенал инструментов для управления государственным долгом. Сразу же напрашивается вопрос, а почему все эти инструменты еще не были применены, если госдолг при Трампе растет, как дрожжевое тесто в духовке? Кажется, кто-то лукавит. И не нужно долго гадать, кто именно.

Экономисты же, тем временем, придерживаются совсем иной точки зрения. Во-первых, многие из них отмечают, что осознавать проблему и иметь инструменты для ее решения – это не то же самое, что решать проблему при помощи этих инструментов. В Morgan Stanley заявили, что Минфин не сможет контролировать свой огромный долг. Напомню, что основной задачей увеличения «программы QE» является снижение доходности долгосрочных облигаций. После анонса увеличения выкупа облигаций с текущих 2 млрд до 4 млрд и более, доходность 10-летних облигаций снизилась с 4,75% до 4,62%, а доходность 30-летних облигаций – с 5,33% до 5,19%. Однако, по состоянию на пятницу, доходность обеих категорий облигаций вновь растет. В данное время доходность 30-летних бондов находится на самом максимальном уровне с 2007 года. Не нужно быть экономистом, чтобы понимать, что чем выше доходность, тем больше платежи за обслуживание долга. Таким образом, экономисты Morgan Stanley пока абсолютно правы: Минфин не может управлять своим огромным долгом, а его решение в среду вечером больше походе на стрельбу из рогатки по мчащемуся товарному поезду.

Все, чего добился Минфин к текущему моменту – это падение американской валюты. Тоже хорошо, так как, чем дешевле доллар, тем проще обслуживать государственный долг. Однако вряд ли главной целью была девальвация доллара.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.21 августа. Под знаменем QE

Палим из рогатки по товарняку

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках повышательного участка тренда(нижняя картинка), а в более краткосрочном плане – предположительно перешел к новому восходящему набору волн. На мой взгляд, сейчас отличное время, чтобы формировать длинные позиции. Волна 5 в С приняла укороченный вид. Если понижательный участок тренда, берущий начало 28 января не примет более протяженный, пятиволновой вид(для чего нужен сильной новостной фон в пользу доллара), инструмент EUR/USD находится в самом начале нового, длительного повышательного участка тренда, цели которого разбросаны вплоть до 25-й фигуры.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела абсолютно понятный вид. Теперь мы видим на графиках четкую коррекционную структуру A-B-C, которая завершена. Поэтому я ожидаю построения повышательного набора волн, который принимает импульсный вид и совпадает с импульсной структурой инструмента EUR/USD. Если это так, то сейчас британец находится в третьей волне, а цели всего участка тренда находятся выше 39-й фигуры. В ближайшие месяцы я рассматриваю только торговлю на повышение.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.