FX.co ★ У биткоина больше нет топлива для роста?

Пятничные данные по рынку труда США, казалось бы, окончательно добил тех, кто еще хоть как-то верил в рост рынка криптовалют на фоне паузы в цикле ужесточения денежно-кредитной политики в США. Но если заглянуть под капот самого рынка ставок, картина выглядит куда спокойнее, чем можно предположить по движению цены биткоина.

Инструмент CME FedWatch Tool оценивает вероятность повышения базовой ставки на 25 базисных пунктов до диапазона 3,75-4% в 58%, а этот показатель практически совпадает с тем, что закладывали трейдеры неделей ранее, задолго до пятничного отчёта. Из этого следует любопытный разрыв, участники рынка с реальными деньгами на кону не спешат резко переоценивать шансы на ужесточение политики, тогда как обсуждения в соцсетях и часть аналитиков уже склоняются к более ястребиной риторике. Именно этот контраст между сдержанной ставочной арифметикой и драматичной реакцией цены биткоина, на мой взгляд, и объясняет, почему падение выглядит скорее эмоциональным перехлёстом и коррекционной необходимостью, чем рациональной переоценкой рисков.

Стоит ли считать сентябрьское повышение ставки уже предрешённым делом? Пока нет, поскольку 58% остаются лишь устойчивой вероятностью, а не гарантированным исходом, и эта вероятность способна легко сползти вниз, если данные по инфляции 11 сентября выйдут мягче ожиданий. Именно этот отчёт, а не пятничные payrolls, теперь становится решающим катализатором перед самим заседанием ФРС.

Из этого расклада напрямую вытекает логика для биткоина на ближайшую неделю. Слабый CPI 11 сентября способен вернуть цену к недавним максимумам, поскольку снимет главный аргумент ястребов и одновременно подтвердит правоту тех участников рынка, кто уже сейчас закладывает лишь умеренную вероятность повышения ставки. Горячие данные по инфляции, напротив, дадут ФРС формальный повод для ужесточения, что ударит по биткоину сильнее, чем нынешний откат к $78 700-79 400, поскольку тогда переоценке подвергнутся уже не только ожидания, но и сама вероятность на CME FedWatch. Так что именно отчёт по инфляции, а не заголовки, определит направление биткоина вплоть до самого решения ФРС 16 сентября.

Техническая картина:

Биткоин сегодня балансирует в узком коридоре между $79 100 и $79 800, и торговый план на день строится вокруг двух противоположных сценариев, пробойного и отбойного от границ диапазона. Если цена дойдёт до района $79 500 и решит идти на пробой вверх, я буду открывать покупку с целью на $79 800, а уже там фиксировать прибыль и разворачиваться в продажу на возможный откат, поскольку резкие движения после пробоя нередко выдыхаются именно на ближайшем сопротивлении. Прежде чем входить в такую сделку, важно убедиться в двух вещах сразу, 50-дневная скользящая средняя должна оставаться ниже текущей цены, что подтверждает восходящий среднесрочный контекст, а индикатор Awesome обязан находиться выше нулевой линии, сигнализируя об импульсе покупателей, а не о затухающем движении. Второй сценарий на покупку рассчитан на противоположную ситуацию, если цена спускается к нижней границе $79 100, но рынок не проявляет явной реакции на её пробой вниз, это можно расценивать как ложный вылет и заходить в лонг от этого уровня с прицелом на возврат к $79 500 и далее к $79 800.

Продажи по биткоину зеркально симметричны покупкам, только развёрнуты в обратную сторону. При достижении $79 100 и подтверждении пробоя вниз я буду продавать с целью на $78 700, а там уже искать точку для обратного разворота в покупку на отскок, поскольку и падения, и рост редко продолжаются без коррекции сразу после первой значимой цели. Условие для входа здесь также двойное, 50-дневная средняя должна находиться выше цены, подтверждая нисходящий контекст, а индикатор Awesome обязан уйти в отрицательную зону. Второй вариант продажи предполагает отбой от верхней границы $79 500 без реакции на её пробой наверх, что открывает путь короткой позиции сразу к обеим нижним целям, $79 100 и $78 700 последовательно.

Эфир сегодня торгуется в чуть более узком диапазоне $2475-2510, но логика построения сделок полностью повторяет биткоин, только на своей шкале цен. Покупка на пробой рассматривается от уровня $2493 с целью на $2510, где план предполагает фиксацию прибыли и мгновенный разворот в продажу на откат, а входить в эту сделку стоит только при том же наборе условий, 50-дневная средняя ниже цены и Awesome выше нуля. Альтернативный вход в лонг возможен от нижней границы $2481 при отсутствии реакции на пробой вниз, с той же целью вернуться к $2493 и затем к $2510.

Продажи по эфиру начинаются от уровня $2481 с целью на $2465, и там же, как и в остальных сценариях, план предусматривает выход из шорта и немедленную покупку на возможный отскок цены. Условие для входа в продажу зеркально условию для покупки, 50-дневная средняя должна располагаться выше текущей цены, а индикатор Awesome находиться в отрицательной зоне. Второй вариант продажи строится от верхней границы $2493 при отсутствии рыночной реакции на её пробой вверх, что открывает путь к обеим нижним целям подряд.

Важно понимать, что оба индикатора, скользящая средняя и Awesome, служат именно фильтром для отсечения ложных сигналов, а не самостоятельным триггером для входа, поэтому саму сделку стоит открывать только на реальном подтверждении цены у обозначенных уровней, а не заранее, опираясь исключительно на текущее положение индикаторов.