FX.co ★ Внутридневные стратегии для начинающих трейдеров по евро и фунту на 30 сентября

Вчера обе пары неожиданно развернулись вверх, и виной тому оказалась не Европа, а Америка. Индекс потребительской уверенности в США обвалился в сентябре до 81,9, потеряв за месяц сразу 6,7 пункта. Это очень сильный сигнал: потребитель, который долгое время оставался главной точкой опоры американской экономики, начинает давать трещину. Инфляционные ожидания граждан выросли, доля тех, кто допускает рецессию в ближайший год, увеличилась, а настроения относительно доходов и рабочих мест заметно ухудшились.

Параллельно вышли данные JOLTS по рынку труда — формально стабильные: вакансий около 7,1 млн, найм и увольнения практически не изменились. Но за этой стабильностью скрывается отсутствие движения. Люди не меняют работу так активно, как раньше, компании ни расширяются, ни сокращаются. В паре со слабыми настроениями потребителей это складывается в нарратив замедления, и рынок уже начинает пересматривать ожидания по ФРС в сторону более мягкого сценария.

Именно этот сдвиг стал топливом для роста евро и фунта вчера во второй половине дня. Обе валюты выросли не за счёт собственных сильных данных, а за счёт ослабления давления со стороны доллара. Это важное различие: пока нарратив замедления американской экономики держится, евро и фунт могут продолжать восстановление, но стоит американской статистике удивить в позитивную сторону — и всё это движение быстро развернётся.

Сегодняшнее утро обещает быть насыщенным. По еврозоне выходит сразу несколько публикаций по ключевым экономикам региона: Германия представит данные по розничным продажам, уровню безработицы и потребительской инфляции, Франция добавит собственные ценовые показатели. Такой пакет редко выходит одновременно, и именно поэтому реакция рынка может оказаться более выраженной, чем в обычный день. Ключевым индикатором станет инфляция. Розничные продажи и занятость добавят контекст: если цифры окажутся лучше ожиданий по всему пакету, евро получит реальное топливо для продолжения роста против доллара. При неудачном раскладе вчерашний импульс быстро растворится.

По фунту главное событие дня — финальная оценка ВВП Великобритании за второй квартал вместе с данными по инвестициям и сальдо текущего счёта. Формально финальный ВВП лишь подтверждает предварительные оценки, но рынок умеет реагировать даже на небольшие расхождения. Устойчивый рост инвестиций говорит о том, что бизнес сохраняет уверенность в британской экономике даже при высоких ставках Банка Англии. Если финальный ВВП окажется чуть выше предварительной оценки и инвестиции поддержат, это укрепит позицию тех в регуляторе, кто не торопится со смягчением политики, и даст фунту ещё один импульс вверх. Разочаровывающие цифры, наоборот, откроют пространство для новой волны продаж.

Momentum

По евро Пробойные уровни сдвинулись ниже по сравнению со вчерашними, что отражает вчерашний рост пары. Прорыв 1.1335 открывает дорогу к 1.1361 и затем к 1.1386. Этот сценарий получит поддержку, если утренняя инфляция по Германии и Франции выйдет выше прогнозов и напомнит рынку, что для ЕЦБ со смягчением спешить не стоит. Обратный путь через 1.1312 с целями на 1.1288 и 1.1249 реализуется, если данные разочаруют или если общий аппетит к доллару внезапно вернётся. Нижние цели здесь расположены довольно далеко, поэтому при торговле на пробой вниз стоит отдельно следить за тем, насколько уверенно пара уходит за уровень.

По фунту Уровни практически не изменились относительно вчера, пара торгуется в похожем диапазоне. Прорыв 1.3249 с целями на 1.3284 и 1.3319 — сценарий для тех, кто ждёт подтверждения от утренних данных по ВВП и инвестициям. Если цифры окажутся лучше ожиданий, покупатели получат дополнительный аргумент. Прорыв 1.3206 с движением к 1.3173 и 1.3137 — более агрессивный сценарий для продавцов, и он сработает, если британская статистика разочарует или если доллар неожиданно найдёт новый повод для роста до закрытия европейской сессии.

Mean Reversion

По евро Верхняя граница 1.1335, нижняя 1.1315. Диапазон узкий — всего 20 пунктов, и в таких условиях возвратные сделки требуют особой осторожности, поскольку любой значимый выход данных способен мгновенно выбить пару за пределы диапазона. Заход выше 1.1335 с возвратом разыгрывается, если данные оказываются нейтральными и рынок не находит причин двигаться дальше. Отскок от 1.1315 имеет смысл, если продавцы не могут удержать пару ниже этого уровня перед выходом немецкой статистики.

По фунту Верхняя граница 1.3248, нижняя 1.3214. Здесь диапазон чуть шире — около 34 пунктов. Разворот от 1.3248 актуален, если рост пары накануне исчерпал себя и покупатели не добавляют новых позиций. Отскок от 1.3214 логичен при условии, что утренние данные по ВВП не выйдут откровенно слабыми: тогда на уровне появятся покупатели, которые рассчитывают на продолжение вчерашнего движения.