FX.co ★ Рынок продолжает переживать стресс

Вчера биткоин отреагировал на данные по инфляции, но не более того. Цена выскочила выше 85 000 долларов до отметки 85 600 и сразу вернулась к 84 300, а капитализация всего крипторынка выросла лишь на 0,6% и осталась чуть ниже 3 триллионов. Стоит отметить, что котировки уже довольно давно держатся в узком диапазоне с низкой волатильностью. Такое затишье обычно заканчивается резким движением, а неопределённости вокруг политики ФРС сейчас заметно больше, чем раньше, поэтому выход из диапазона может случиться в любую сторону.

Причина осторожности видна в самих данных. Индекс PCE, который ФРС считает главным показателем инфляции, вырос в августе на 0,3%, а за год на 3,4%, тогда как экономисты ждали 0,4% и 3,7%. В предыдущем отчёте годовой показатель стоял на 3,7%, так что замедление заметное. Базовый PCE без еды и энергии прибавил 0,2% за месяц и 3,0% за год при прогнозах 0,3% и 3,3%. Эти цифры меняют октябрьский разговор: по данным CME FedWatch, вероятность паузы теперь 63%, а повышения ставки на 25 базисных пунктов 37%.

Фон для биткоина остаётся тяжёлым. Доходность десятилетних казначейских облигаций во вторник достигла около 5,25%, максимума с 2002 года, а такая доходность без риска забирает деньги у активов, которые дохода не приносят.

Сейчас трейдеры оценивают вероятность нового исторического максимума до 2027 года лишь всего в 7%, при том, что прежний рекорд составляет 126 199,63 доллара, и биткоину для этого нужно вырасти примерно на 50% за три месяца.

Я ожидаю, что выход из диапазона произойдёт в ближайшие дни, может даже после пятничных данных по рынку труда США, и при сохранении тенденции к снижению ставок на повышение ставки ФРС у биткоина больше шансов сначала уйти вверх, к 86 000 долларов, чем вниз. Для эфира картина похожая, только с отставанием по силе движения. Отменит такой сценарий закрепление цены биткоина ниже 83 500 на фоне роста доходностей или нефти, и тогда уже придётся говорить о возврате к более глубокой коррекции.

По биткоину цена держится между поддержкой 84 000 и сопротивлением 84 500, и план строится вокруг этого коридора. Для покупки первый вариант это уверенный пробой 84 500 вверх с целью 84 800, где я бы фиксировал прибыль и рассматривал разворот в шорт на откат, при условии, что цена остаётся выше 50-дневной средней, а индикатор Awesome выше нуля. Второй вариант работает, если пробой вниз не подтвердился: отбой от 84 000 или ложный вылет к 83 500 открывает покупку с возвратом сначала к 84 500, а затем к 84 800.

Для продажи условия зеркальны. Подтверждённый пробой 84 000 вниз даёт шорт с целью 83 500, но только когда 50-дневная средняя расположена выше цены, а Awesome опустился ниже нуля. Если же пробой 84 500 вверх не подтвердился и цена отбилась от этой отметки, шорт нацелен на возврат к 84 000, а затем к 83 500.

По эфиру логика повторяет биткоин на собственной шкале: рабочий коридор лежит между поддержкой 2 707 и сопротивлением 2 719. Покупка рассматривается при пробое 2 719 вверх с целью 2 731, где прибыль фиксируется и допускается шорт на откат, либо при отбое от 2 707 или ложном вылете к 2 694, тогда цель сначала 2 719, затем 2 731. Продажа возможна при подтверждённом пробое 2 707 вниз с целью 2 694 либо при отбое от 2 719, когда пробой вверх не удался, и тогда цель сначала 2 707, затем 2 694. Условия по 50-дневной средней и Awesome те же, что и для биткоина. Оба индикатора остаются фильтром для отсечения ложных движений, а не поводом входить заранее, поэтому решение принимается только после реального подтверждения ценой обозначенных уровней.