FX.co ★ USD/JPY. Анализ цен. Прогноз. Устойчивый спрос на доллар США перевешивает опасения по поводу валютных интервенций

Во вторник пара USD/JPY привлекает интерес покупателей, торгуясь выше круглого уровня 158,00. Спотовые котировки ожидают пробоя верхней границы торгового диапазона, сформировавшегося на протяжении почти недели, что могло бы открыть путь для нового витка роста, поддерживаемого сохраняющимися сильными «бычьими» настроениями в отношении доллара США.
Индекс доллара (DXY), который отслеживает курс американской валюты к корзине других валют, находится около максимума месяца, а так же наблюдавшихся в апреле 2025 года, и продолжает поддерживать пару USD/JPY, несмотря на снижение вероятности октябрьского повышения процентной ставки Федеральной резервной системой.Опубликованные на прошлой неделе макроэкономические данные из США продемонстрировали замедление инфляции и некоторое облегчение на рынке труда. Кроме того, цены на сырую нефть обновили четырехнедельный минимум, так как стабильные поставки из Ближнего Востока и инициатива стран «Большой семерки» (G7) по использованию стратегических резервов снизили опасения насчет дефицита предложения. Это снижает необходимость в повышении процентных ставок со стороны ФРС.
Тем не менее, трейдеры по-прежнему рассматривают более 85% вероятности повышения ставок ФРС до конца текущего года. Вдобавок, сохраняющаяся геополитическая неопределенность, вызванная конфликтами на Ближнем Востоке, и высокая доходность американских казначейских продолжают поддерживать доллар как актив-убежище.
В то же время позиции японской иены ослабляются на фоне снижения вероятности более агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики Банком Японии. По имеющимся данным, некоторые представители руководства банка придерживаются осторожного подхода к возможному повышению процентных ставок в конце текущего месяца, подчеркивая приверженность к постепенному ужесточению, сосредоточив внимание на сохранении инфляции у целевого уровня.
Сервис FXS Speechtracker оценил недавнее выступление руководства Банка Японии на 7,2 балла из 10, что соответствует среднему историческому показателю и свидетельствует о стабильном подходе к коммуникации. Акцент на «умеренном восстановлении» японской экономики, позитивных деловых настроениях (по данным сентябрьского отчета Tankan) и мягкой финансовой политике даже после повышения ставок в сентябре указывает на умеренный «ястребиный» настрой, способствующий устойчивости иены.
Заявления о том, что базовая инфляция приближается к 2%, а динамика цен и экономики соответствует базовым прогнозам, усиливают уверенность в возможности дальнейшего повышения ставок. Приверженность к росту ключевой ставки с учетом экономической ситуации и состояния финансовой системы, равно как и нацеленность на закрепление инфляции на уровне 2%, создают благоприятный фон для иены, формируя ожидания, что Банк Японии может продолжить медленный, но стабильный путь к нормализации политики.
В то же время рыночные опасения, связанные со стимулирующей бюджетной политикой Японии и большим государственным долгом, ограничивают рост иены, подтверждая позитивный краткосрочный прогноз для пары USD/JPY. Тем не менее, быки сохраняют осторожность из-за предположений, что японские власти могут вновь вмешаться в ситуацию для поддержки национальной валюты.
Трейдеры могут предпочесть дождаться дополнительных сигналов относительно дальнейших действий ФРС, прежде чем открывать новые позиции. Поэтому особое внимание нужно сосредоточить на публикации протокола заседания FOMC, ожидаемого в среду, и выступлениях влиятельных членов комитета.
А с технической точки зрения, пара USD/JPY продолжает демонстрировать краткосрочный «бычий» настрой, удерживаясь выше 200-дневной ЕМА. Сопротивлением служит 200-дневная SMA. Осцилляторы смешанные, но индекс относительной силы положителен, указывая на позитивный настрой быков в паре.