FX.co ★ К кризису «с закрытыми глазами» или к новым историческим рекордам? Календарь трейдера на 7–9 сентября

Саудовская Аравия, Турция и Пакистан договорились о немедленном выполнении совместных обязательств по коллективной обороне. Также поддерживаемое Саудовской Аравией правительство Йемена в ходе масштабного продвижения наземных войск против хуситов заявило о возвращении контроля над городом Моха и стратегическими территориями у Баб-эль-Мандебского пролива. Однако судоходство в регионе остается под высокой угрозой: с начала октября в районе Ормузского пролива зафиксировано не менее семи новых атак на танкеры. А йеменские повстанцы нанесли ракетные и дроновые удары по саудовской территории, повредив аэропорты Джизана и Наджрана.

Тем не менее надежды на восстановление поставок с Ближнего Востока снижают котировки нефти уже несколько сессий подряд. Главным образом – благодаря поставкам из Саудовской Аравии и решению G7. По заявлению министра энергетики Саудовской Аравии, прокачка по ключевому трубопроводу «Восток – Запад» достигла 5,8 млн баррелей в сутки, а объемы ближневосточного экспорта в конце сентября на несколько дней даже превысили довоенные показатели. Дополнительное сдерживающее давление на цены оказали:

• решение стран G7 высвободить 100 млн баррелей из чрезвычайных резервов
• резкое снижение Эр-Риядом отпускных цен для азиатских покупателей
• сохранение квот ОПЕК+ на ноябрь без изменений

Vitol, Aramco, Shell, Chevron предупреждают

Одновременно сразу несколько крупнейших энергетических компаний предупреждают о сохраняющейся уязвимости мирового рынка перед зимним сезоном. Глава Vitol заявил об истощении запасов нефти в западных странах из-за военного конфликта с Ираном, а гендиректор Saudi Aramco охарактеризовал мировые резервы как катастрофически ограниченные, подчеркнув, что интервенция G7 лишь дает рынку временную передышку, но не ликвидирует дефицит до полного открытия Ормузского пролива (на восполнение запасов после войны может уйти до двух лет).

В свою очередь, глава Shell оценил текущие экспортные потоки из Ближнего Востока в 80% от довоенного уровня, отметив, что еще более жесткого кризиса удалось избежать лишь благодаря наращиванию добычи в других регионах и снижению потребления в Китае.

Chevron прогнозирует рост спроса после войны. Выступая на Energy Intelligence Forum в Лондоне, главный исполнительный директор Chevron Майк Вирт спрогнозировал дальнейший рост глобального спроса на нефть и газ после завершения конфликта в Персидском заливе. Компания сократила число буровых установок до минимума благодаря технологическому прогрессу и изучает возможность вхождения в международный консорциум по строительству нефтепровода из Ирака к побережью Средиземного моря.

Параллельно президент США Дональд Трамп окончательно отказался от идеи введения временного запрета на экспорт американского дизельного топлива, учтя договоренности с европейскими союзниками о совместном распечатывании стратегических запасов. В Chevron подчеркнули, что экспортные ограничения США подорвали бы доверие партнеров и спровоцировали локальный подъем цен.

Китай переходит на иракскую нефть Basrah, а ЕС?

На фоне усиления американских ограничений в отношении иранского экспорта независимые китайские НПЗ начали массово переключать закупки на иракские сорта нефти Basrah Heavy и Basrah Medium. Ажиотажная переориентация импортеров из КНР привела к острой конкуренции за физические объемы, в результате чего отдельные партии иракской нефти с поставкой в ноябре торгуются с рекордной премией до $18 за баррель к эталонному маркеру Brent.

Что касается еще одного крупного покупателя ближневосточной нефти – Евросоюза, то ситуация с топливом накануне отопительного сезона выглядит критичной. Как если бы этого было мало, Францию охватил комплексный кризис. Историческая засуха поставила под угрозу запасы питьевой воды для 1 млн человек (около 83 тыс. жителей уже получают воду автоцистернами и в бутылках), а также нанесла существенный урон сельскому хозяйству и атомной энергетике.

Вдобавок к природным трудностям во Франции обострились социальные протесты. Разгромлены или сожжены порядка двух десятков школ, пострадали около 300 учащихся и учителей. Из-за политической неопределенности и бюджетного тупика институциональные инвесторы активизировали распродажи французских гособлигаций, еще больше усилив опасения полноценного долгового кризиса в еврозоне.

Как отметил управляющий фондом в Fidelity International Майк Ридделл, «Франция словно с закрытыми глазами движется по пути, ведущему к финансовому кризису».

Падение цен на нефть стало главной причиной снижения давления на рынок облигаций. Американские фондовые индексы тем временем продемонстрировали мощный подъем:

• S&P 500 впервые в истории поднялся до рекордных 7817,2 пункта
• Nasdaq Composite подскочил до 27677,5
• Dow Jones – да 51527,4 пункта

Параллельно нарастает новая волна энтузиазма вокруг искусственного интеллекта: капитализация Nvidia обновляет рекорды второй день подряд, приближаясь к $6 трлн, акции AMD растут на заявлениях Лизы Су о высоком спросе на чипы, OpenAI ведет переговоры о привлечении $30 млрд от фондов ОАЭ, а Alphabet прибавляет в цене на новостях о закупке атомных мощностей у Constellation Energy (+7%). В UBS Global Wealth Management подчеркивают, что масштабные ИИ-инвестиции продолжают выступать сильным поддерживающим фактором для широкого рынка.

7 октября

7 октября, 1.30/ Австралия/**/ Индекс деловой активности в сентябре (опережающий)/ пред.: -26,2 п./ действ.: -3,5 п./ прогноз: -4,0 п./ AUD/USD – вниз

Индекс деловой активности в Австралии за август продемонстрировал рост, зафиксировав сильное восстановление с начала года. Положение дел в экономике характеризовали:

• подъем показателей в строительстве и бизнес-услугах на фоне проектов дата-центров
• скачок объема продаж, новых заказов и ростовая динамика занятости
• ограничение поставок сырья из-за логистических сбоев и геополитики
• усиление давления на стоимость рабочей силы из-за роста средней заработной платы

В сентябре аналитики закладывают возобновление снижения индекса деловой активности. Охлаждение условий в экономике окажет давление на австралийский доллар.

7 октября, 2.00/ Япония/**/ Индекс производителей Reuters Tankan в октябре/ пред.: 18 п./ действ.: 21 п./ прогноз: 23 п./ USD/JPY – вниз

Индекс настроений японских производителей от Reuters Tankan за сентябрь вырос второй месяц подряд, обновляя многолетние максимумы. На подъем в секторе повлияли:

• устойчивый спрос на полупроводники и оборудование для дата-центров на фоне ИИ-инвестиций
• скачок оптимизма в секторе электроники и укрепление настроений в металлопродукции
• улучшение показателей непроизводственных предприятий благодаря внутреннему потреблению

В октябре эксперты прогнозируют дальнейший рост индекса настроений производителей. Укрепление делового оптимизма поддержит японскую иену.

7 октября, 2.30/ Япония/**/ Средний заработок наличными в августе/ пред.: 4,0%/ действ.: 4,7%/ прогноз: 3,7%/ USD/JPY – вверх

Средний заработок наличными в Японии за июль вырос, показав наибольший годовой подъем с начала 1997 года. На динамику трудовых доходов повлияли:

• самый быстрый рост базовых окладов с 1992 года и увеличение разовых выплат и бонусов
• высокие темпы роста заработных плат в строительстве, горнодобывающей сфере и транспорте
• подъем реальной заработной платы седьмой месяц подряд

В августе аналитики ожидают замедления ростовых темпов трудовых доходов. Охлаждение роста заработных плат ослабит японскую иену.

7 октября, 4.30/ Австралия/**/ Разрешения на строительство в августе/ пред.: 9,2%/ действ.: 10,9%/ прогноз: 10,3%/ AUD/USD – вниз

Рост числа разрешений на строительство жилья в Австралии по итогам июля зафиксировал увеличение, показав сохранение высоких темпов застройки. Динамика показателя указывает на удержание устойчивой активности в девелоперском секторе страны. В августе эксперты закладывают сдерживание темпов роста выдачи разрешений на строительство. Замедление показателей в строительной сфере окажет давление на австралийский доллар.

7 октября, 7.00/ Япония/**/ Ведущий экономический индекс в августе/ пред.: 116,2 п./ действ.: 117,7 п./ прогноз: 118,1 п./ USD/JPY – вниз

Ведущий экономический индекс Японии за июль продемонстрировал подъем, достигнув наибольшего уровня за двенадцать лет. Перспективы экономики характеризовали:

• поддержка активности благодаря бюджетным мерам и субсидированию энергоснабжения
• удержание инфляционных показателей вблизи целевого ориентира Банка Японии
• снижение уровня безработицы до минимальных значений за год и укрепление уверенности граждан

В августе аналитики закладывают продолжение роста ведущего экономического индекса. Улучшение долгосрочных перспектив экономики поддержит японскую иену.

7 октября, 9.00/ Германия/**/ Промышленное производство в августе (м/м)/ пред.: 0%/ действ.: -1,1%/ прогноз: 0,5%/ EUR/USD – вверх

Промышленное производство в Германии за июль продемонстрировал падение, зафиксировав четвертый отрицательный результат с начала года. На проседание показателей повлияли:

• спад в автомобилестроении на 9,2% из-за простоя производственных мощностей
• сокращение выпуска капитальных и потребительских товаров
• снижение производства в энергоемких отраслях промышленности
• локальный подъем в выработке ветровой и солнечной энергии (+4,7%)

В августе рынки закладывают восстановление промышленного производства. Возобновление роста в индустриальном секторе поддержит европейскую валюту.

7 октября, 9.00/ Великобритания/**/ Индекс цен на жилье от Lloyds в сентябре (опережающий)/ пред.: 0,1%/ действ.: -0,4%/ прогноз: -0,2%/ GBP/USD – вверх

Индекс цен на недвижимость в Великобритании за август показал падение, зафиксировав первый отрицательный результат с конца 2023 года. Положение дел в секторе определяли:

• рост давления высокой инфляции и стоимости заимствований на покупателей
• сокращение общего количества сделок купли-продажи недвижимости
• наиболее сильное снижение цен на жилье в Большом Лондоне и на юго-востоке страны

В сентябре аналитики закладывают ослабление спада цен на недвижимость. Сокращение негативной динамики на рынке жилья поддержит британский фунт стерлингов.

7 октября, 17.30/ США/**/ Запасы сырой нефти от EIA/ пред.: 2,969 млн барр./ действ.: 0,922 млн барр./ прогноз: – / Brent – волатильно

Коммерческие запасы сырой нефти в США за неделю по 25 сентября выросли на 0,922 млн баррелей. Ситуацию на сырьевом рынке характеризовали:

• продолжение накопления запасов нефти в распределительном узле Кушинг (+0,553 млн баррелей)
• сокращение запасов бензина на 1,684 млн баррелей и дистиллятов на 2,251 млн баррелей
• снижение объемов переработки сырья на НПЗ и падение чистого импорта

Отсутствие официального прогноза оставляет фокус внимания на последующих отчетах. Накопление коммерческих запасов сырья продолжит оказывать давление на котировки нефти марки Brent.

8 октября

8 октября, 2.01/ Великобритания/**/ Баланс цен на жилье от RICS в сентябре/ пред.: -29%/ действ.: -28%/ прогноз: -30%/ GBP/USD – вниз

Баланс цен на жилую недвижимость в Великобритании за август вырос, зафиксировав наилучший показатель за пять месяцев. Ситуацию в отрасли определяли:

• рост численного баланса запросов от новых покупателей и улучшение продаж
• сохранение опережающего спроса на рынке аренды недвижимости
• риски негативного влияния возможного повышения налогов и процентных ставок

В сентябре эксперты ожидают углубления негативного баланса цен на недвижимость. Усиление спада на рынке жилья окажет давление на британский фунт стерлингов.

8 октября, 3.00/ Австралия/**/ Инфляционные ожидания потребителей в октябре (опережающий)/ пред.: 4,9%/ действ.: 4,9%/ прогноз: 5,0%/ AUD/USD – вверх

Инфляционные ожидания потребителей в Австралии за сентябрь сохранились на высоком уровне. На формирование оценок граждан повлияли:

• удержание базовых показателей потребительской инфляции существенно выше целевого диапазона центрального банка
• жесткая риторика руководства Резервного банка Австралии
• рост вероятности нового повышения ключевой процентной ставки регулятором до конца года

В октябре аналитики закладывают дальнейший рост инфляционных ожиданий граждан. Усиление проинфляционных рисков повысит вероятность ужесточения политики регулятора, что поддержит австралийский доллар.

8 октября, 9.00/ Германия/***/ Сальдо торгового баланса в августе/ пред.: 15,4 млрд/ действ.: 21,3 млрд/ прогноз: 19,0 млрд/ EUR/USD – вниз

Профицит торгового баланса Германии за июль продемонстрировал рост, зафиксировав наилучший результат с лета 2024 года. На внешнеторговые показатели повлияли:

• сокращение импорта на 5,7% при незначительном снижении экспорта на 0,8%
• сильный подъем экспортных поставок в США (+19,1%) при падении отгрузок в Китай и Великобританию
• увеличение профицита внешней торговли за первые семь месяцев года до 125,8 млрд евро

В августе аналитики закладывают сокращение профицита торгового баланса. Снижение показателей внешней торговли окажет давление на европейскую валюту.

8 октября, 9.00/ Германия/**/ Регистрация новых автомобилей в сентябре/ пред.: 1,2%/ действ.: 2,6%/ прогноз: 4,0%/ EUR/USD – вверх

Регистрация новых автомобилей в Германии за август зафиксировала подъем в годовом выражении. Рыночную динамику характеризовали:

• рост регистраций частных автотранспортных средств (+16,9%) при снижении в коммерческом секторе
• скачок продаж электромобилей (BEV) на 75,1% с увеличением их доли рынка до 32,4%
• сокращение продаж машин с бензиновыми (-37,9%) и дизельными (-17,3%) двигателями

В сентябре эксперты прогнозируют дальнейшее ускорение роста регистраций новых автомобилей. Увеличение активности на авторынке поддержит европейскую валюту.

8 октября, 15.30/ США/**/ Число первичных заявок на получение пособия по безработице/ пред.: 198 тыс./ действ.: 197 тыс./ прогноз: 200 тыс./ USDX (6-валютный индекс USD) – вниз

Число первичных обращений за пособиями по безработице в США на последней неделе сентября снизилось, сохранив устойчивость рынка труда. Кадровую ситуацию определяли:

• сокращение первичных обращений до минимальных уровней с середины лета
• снижение количества повторных заявок на пособие до 1,701 миллиона
• защита занятости благодаря корпоративным прибылям и устойчивому внутреннему спросу

В очередном отчете аналитики закладывают увеличение числа первичных заявок. Рост обращений за пособиями укажет на ослабление рынка труда, что окажет давление на американскую валюту.

9 октября

9 октября, 2.30/ Япония/**/ Потребительские расходы в августе/ пред.: -3,3%/ действ.: -3,6%/ прогноз: -3,6%/ USD/JPY – волатильно

Потребительские расходы домохозяйств в Японии за июль зафиксировали ускорение спада, обновив минимум с начала 2024 года. На динамику трат населения повлияли:

• сокращение расходов домохозяйств в годовом выражении восьмой месяц подряд
• спад трат на коммунальные услуги (-9,2%), транспорт (-8,5%) и жилье (-16,4%)
• локальный подъем расходов граждан на культуру, отдых и мебель

В августе эксперты закладывают сохранение высоких темпов падения потребительских расходов. Продолжение спада внутреннего спроса окажет давление на японскую иену.

9 октября, 9.00/ Япония/**/ Заказы на станки в сентябре/ пред.: 50,4%/ действ.: 64,7%/ прогноз: 61,0%/ USD/JPY – вверх

Объем заказов на станки в Японии за август показал рекордное ускорение роста, зафиксировав наилучшие темпы с осени 2021 года. Положение дел в отрасли характеризовали:

• сильный подъем спроса как на внутреннем (+61,6%), так и на зарубежных рынках (+65,8%)
• увеличение объема заказов за первые восемь месяцев года на 40,9%
• сохранение высокого спроса на промышленное оборудование

В сентябре рынки закладывают замедление темпов роста заказов на станки. Охлаждение спроса в промышленном секторе ослабит японскую иену.

9 октября, 15.30/ Канада/**/ Изменение числа занятых в сентябре/ пред.: 75,1 тыс./ действ.: -41,7 тыс./ прогноз: 7,0 тыс./ USD/CAD – вниз

Занятость в Канаде за август сократилась на 41,7 тысячи человек. На снижение показателей найма повлияли:

• падение занятости в сфере бизнеса, строительстве, госуправлении и коммунальных услугах
• сокращение числа рабочих мест в Квебеке и Онтарио, а также среди молодежи
• сокращение занятости в государственном секторе третий месяц подряд
• сдерживание спада за счет локального роста в обрабатывающей промышленности (+1,2%)

В сентябре эксперты ожидают возобновления роста занятости. Восстановление найма на рынке труда поддержит канадский доллар.

9 октября, 15.30/ Канада/**/ Средняя почасовая заработная плата в сентябре/ пред.: 3,0%/ действ.: 2,0%/ прогноз: 3,0%/ USD/CAD – вниз

Рост средней почасовой оплаты труда в Канаде за август замедлился до 2,0%. Динамика показателя отражает временное ослабление темпов роста трудовых доходов населения на фоне общих изменений в структуре найма. В сентябре аналитики закладывают ускорение роста почасовой оплаты труда. Увеличение трудовых доходов населения укрепит канадский доллар.

9 октября, 17.00/ США/**/ Индекс потребительских настроений от Мичиганского университета в октябре (опережающий)/ пред.: 51,7 п./ действ.: 48,1 п./ прогноз: 47,6 п./ USDX (6-валютный индекс USD) – вниз

Индекс потребительских настроений в США за сентябрь составил 48,1 пункта, оставаясь вблизи исторических минимумов. Ситуацию определяли:

• ухудшение оценок личных финансов граждан примерно на 10%
• опасения потребителей из-за высоких цен на топливо и геополитических рисков
• проседание краткосрочных перспектив деловой активности во всех политических группах
• локальное улучшение условий для покупки товаров длительного пользования

В октябре рынки ожидают дальнейшего снижения индекса потребительских настроений. Ослабление уверенности граждан создаст давление на американскую валюту.

9 октября, 17.00/ США/**/ Инфляционные ожидания на год вперед от Мичиганского университета в октябре (опережающий)/ пред.: 4,0%/ действ.: 4,6%/ прогноз: 4,7%/ USDX (6-валютный индекс USD) – вверх

Годовые инфляционные ожидания потребителей в США за сентябрь выросли до 4,6%, обновив максимум с начала лета. Рост показателя указывает на сохранение у населения опасений относительно высокого уровня цен. В октябре аналитики закладывают дальнейший подъем инфляционных ожиданий граждан. Усиление проинфляционных рисков поддержит гринбек.

9 октября, 19.00/ РФ/**/ Индекс потребительских цен (CPI) в сентябре/ пред.: 6,0%/ действ.: 6,3%/ прогноз: 6,4%/ USD/RUB – вниз

Годовая инфляция в России за август ускорилась до 6,3%, обновив максимум с конца прошлого года. На разгон потребительских цен повлияли:

• подъем цен на продукты питания (+5,0%) и непродовольственные товары (+6,5%)
• удержание высоких темпов удорожания автомобильного бензина (+24,6%) из-за проблем с переработкой
• ускорение роста цен на пассажирские перевозки (+10,7%) и базового индекса инфляции (+5,4%)

В сентябре эксперты закладывают дальнейший разгон инфляционных показателей. Нарастание ценового давления повысит вероятность ужесточения политики Банка России, что поддержит российский рубль.

7 октября, 2.00/ США/ Выступление главы ФРБ Далласа Лори Логан/ USDX

7 октября, 8.00/ Еврозона/ Выступление Пьеро Чиполлоне из Исполнительного совета ЕЦБ/ EUR/USD

7 октября, 10.20, 20.30/ Еврозона/ Выступление Бориса Вуйчича из Совета управляющих ЕЦБ/ EUR/USD

7 октября, 21.00 / США/ Протокол заседания Федеральной резервной системы США от 16 сентября/ USDX

8 октября, 12.15/ Великобритания/ Выступление Меган Грин из Комитета по денежной политике Банка Англии/ GBP/USD

8 октября, 13.00/ Еврозона/ Выступление Филипа Лейна из Наблюдательного совета ЕЦБ/ EUR/USD

8 октября, 13.30/ Великобритания/ Выступление Хью Пилла из Комитета по денежной политике Банка Англии/ GBP/USD

8 октября, 16.00/ Великобритания/ Выступление замглавы Банка Англии по денежно-кредитной политике Клэр Ломбарделли/ GBP/USD

8 октября, 20.40/ США/ Выступление главы ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалема/ USDX

9 октября, 13.15/ Еврозона/ Выступление Пьеро Чиполлоне из Исполнительного совета ЕЦБ/ EUR/USD

9 октября, 16.30/ Еврозона/ Выступление Изабель Шнабель из правления ЕЦБ/ EUR/USD

9 октября, 23.00/ США/ Выступление главы ФРБ Бостона Сьюзен Коллинз/ USDX

Также в эти дни ожидаются выступления представителей ведущих центробанков. Их комментарии обычно вызывают волатильность на валютном рынке, так как могут указывать на дальнейшие планы регуляторов по ставкам.

Экономический календарь открывается по ссылке. Все показатели приводятся в годовом исчислении (г/г). При расчете в месячном исчислении данные отмечаются примечанием (м/м). Торговый баланс, экспорт, импорт указывается в валюте страны. Знак * определяет (по мере возрастания) степень важности отчета для активов, которые доступны на платформе InstaForex. Напоминаем, что время публикации указано МСК (GMT +3.00). Открыть торговый счет можно здесь. Смотрите также видеоновости рынка от ГК InstaForex. А чтобы инструменты всегда был под рукой, советуем скачать приложение MobileTrader.