FX.co ★ Майкл Барр готов продолжать повышение ставок ФРС

Если собрать воедино все последние выступления управляющих ФРС, то вывод можно сделать практически однозначный: ужесточение денежно-кредитной политики будет продолжено, но совершенно не теми темпами, которые хотел бы видеть рынок, скупая доллар практически каждый день. Большинство управляющих ФРС придерживаются стратегии сдержанного повышения ставок, и каждое новое выступление подтверждает – до конца года процентная ставка будет повышена только один раз.

Сегодня один из управляющих ФРС Майкл Барр сообщил, что дальнейшее повышение ставок необходимо, так как процесс дезинфляции застопорился из-за высоких цен на энергоносители и инвестиций в сектор искусственного интеллекта. «Я не вижу, чтобы инфляция в Америке двигалась к целевой отметке в 2%», – прямо сообщил г-н Барр. По его мнению, инфляция остается слишком высокой, а риски ее дальнейшего роста остаются повышательными. Проще говоря, инфляция может и дальше ускоряться, чего ФРС не может допустить.

Однако г-н Барр также сообщил, что у ФРС имеется два мандата и ни на один из них нельзя закрывать глаза. «Мы должны управляют денежно-кредитной политикой таким образом, чтобы учитывать риски для обоих наших мандатов», – сообщил член комитета FOMC. Напомню, что последние отчеты по рынку труда США, как и большая часть отчетов за последние 2 года, продемонстрировали «охлаждение», однако некоторые управляющие ФРС считают текущие значения Nonfarm Payrolls нормальными, поэтому большая часть внимания направлена сейчас на борьбу с высокой инфляцией. «Мой базовый сценарий предполагает дальнейшее изменение ставок, чтобы достичь своевременного снижения инфляции к 2%», – заявил Барр. О каком «своевременном снижении инфляции» идет речь, если показатель уже 5,5 лет превышает целевую отметку, понять сложно, а г-н Барр не стал пояснять, что такое «своевременно».

Исходя из всего вышесказанного, я, как и большинство участников рынка, жду еще одного ужесточения политики ФРС до конца года, а последние отчеты в 2026 году по инфляции и рынку труда покажут, стоит ли ожидать новых «ястребиных» шагов в году следующем. Что касается судьбы американской валюты, то я считаю, что рынок уже заложил в цены не два, а все четыре раунда ужесточения. Я считаю, что спрос на валюту продолжает оставаться высоким несправедливо, а рынок абсолютно не учитывает факт ужесточения политики ЕЦБ. Однако я думаю, что никто не сомневается в том, что вечно расти доллар тоже не будет.

Обратите внимание на другие мои статьи:

Анализ EUR/USD.8 октября. Протокол ФРС: ничего нового

Филип Лейн сомневается в необходимости нового ужесточения

Волновая картина по EUR/USD:

Исходя из проведенного анализа EUR/USD, я делаю вывод, что инструмент остается в рамках глобального коррекционного участка тренда A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то снижение котировок продолжится с целями, расположенными ниже лоу волны С – 1,1325. Этот сценарий я считал альтернативным, и если бы не заседание ФРС, он таковым бы и остался – резервным. Но ФРС преподнесла сюрприз, а у рынка не осталось других опций, кроме новой волны покупок американской валюты. Однако покупки продолжают уже несколько недель подряд, хотя новых факторов поддержки у доллара нет. Я бы не стал открывать продажи при таком новостном фоне и наоборот готовился бы к развороту.

Волновая картина по GBP/USD:

Волновая картина инструмента GBP/USD приобрела достаточно понятный вид, но может усложниться. На графиках мы видим четкую коррекционную структуру A-B-C, но после заседания ФРС может трансформироваться в A-B-C-D-E. Если это предположение верно, то британская валюта продолжит снижение с целями, расположенными ниже 31 фигуры, около которой располагается лоу волны С. Однако завершение аналогичной структуры по евро может вызвать завершение структуры и по британцу на любом ее этапе.

Основные принципы моего анализа:

1) Волновые структуры должны быть простыми и понятными. Сложные структуры сложно отыгрывать, они часто несут изменения.

2) Если нет уверенности в происходящем на рынке, лучше не заходить в него.

3) Стопроцентной уверенности в направлении движения нет и быть не может никогда. Не забывайте про защитные ордера Stop Loss.

4) Волновой анализ можно комбинировать с другими видами анализа и торговыми стратегиями.