FX.co ★ Корпоративные покупатели не сдаются, но рынок их почти не замечает

Биткоину не удалось вчера зацепиться за уровень $83 000, и давление на него вернулось вместе с давлением на другие рискованные активы. Главная причина в резком росте нефти и усилении инфляционных ожиданий: дорогая нефть разгоняет цены, это делает повышение ставок более вероятным и заставляет инвесторов уходить из активов, чувствительных к риску. На этом фоне рынок почти не обратил внимания на новые покупки двух крупнейших корпоративных держателей.

Strategy докупила 267 BTC на $22 млн по средней цене $82 900. Теперь на её балансе 848 517 BTC стоимостью около $69,8 млрд, тогда как на 4 октября запасы составляли 848 000 BTC. За две недели прирост получился небольшим, около 500 монет. Долларовый резерв компании составляет $5,3 млрд. Одновременно Strategy выкупила собственные привилегированные акции STRC на $193 млн и увеличила программу обратного выкупа привилегированных бумаг с $2 млрд до $3 млрд. Показательно, что часть денег идёт не на биткоин, а на сокращение обязательств перед держателями этих акций.

Bitmine под руководством Тома Ли купила 12 535 ETH на $30 млн. На балансе компании 6 041 481 ETH стоимостью около $14,3 млрд, это примерно 4,9% всего предложения эфира. В стейкинге находится 5 067 309 ETH, около 84% запасов, а свободные деньги и ликвидные бумаги составляют $582 млн. Однако нереализованный убыток компании составляет $5,57 млрд. Ли ранее заявил, что Bitmine прекратит покупки, когда накопит 5% предложения эфира, и до этой отметки осталось около 63 500 ETH. При нынешнем темпе покупок это примерно пять недель, это моя оценка.

Эти покупки важны для настроений, но не для баланса спроса и предложения. Для сравнения, спотовые биткоин-ETF США только за прошлую неделю потеряли около $229 млн, то есть почти в десять раз больше, чем Strategy вложила в биткоин. Пока институциональные фонды выходят из позиций, корпоративные покупатели могут лишь смягчать снижение. Я считаю, что при сохранении давления со стороны нефти и инфляционных ожиданий биткоин скорее вернётся к проверке нижних уровней коридора, а эфиру будет сложнее, пока основной покупатель, Bitmine, приближается к финишу своей программы.

По биткоину. Цена торгуется в узком коридоре между 81 600 и 81 900, и план строится вокруг двух зеркальных направлений с полным набором сценариев на пробой и отбой. На покупку я рассматриваю пробой 81 900 вверх с целью 82 500, где фиксируется прибыль и допускается разворот в шорт на откат, при условии, что цена выше 50-дневной средней, а Awesome выше нуля. Если вылет ниже 81 600 не подтверждается, и цена возвращается обратно, покупка идёт от отбоя с целью сначала 81 900, затем 82 500.

На продажу сценарий зеркальный. Пробой 81 600 вниз с подтверждением открывает шорт с целью 81 000, при условии, что средняя находится выше цены, а Awesome ниже нуля. Если вылет выше 81 900 не удержался, и цена вернулась под уровень, шорт строится от отбоя с целью сначала 81 600, затем 81 000.

По эфиру. Логика полностью повторяет биткоин на собственной шкале цен, где поддержки находятся на 2389 и 2371, а сопротивления на 2400 и 2422. На покупку эфира рассматривается пробой 2400 вверх с целью 2422 и отбой от 2389 после ложного вылета вниз с целью сначала 2400, затем 2422. На продажу работает пробой 2389 вниз с целью 2371 и отбой от 2400 после неподтверждённого пробоя вверх с целью сначала 2389, затем 2371. Оба индикатора остаются фильтром для отсечения ложных движений, а не поводом входить заранее, и решение принимается только после реального подтверждения ценой обозначенных уровней.