FX.co ★ Спотовый спрос снова в минусе, резервы на биржах растут, киты продают

Восстановление биткоина остаётся под вопросом, и есть признаками, указывающие на то, почему это так. Цена уже давно стоит около $81 500, а под ней нет того, что обычно держит устойчивый рост: спотовый спрос снова ушёл в отрицательную зону, резервы на биржах начали расти, а крупнейшие держатели продолжают уменьшать запасы.

Согласно отчету CryptoQuant, совокупные запасы биткоина на всех биржах остаются низкими, около 2,68 млн BTC. Однако с начала октября зафиксирован небольшой рост чуть выше отметки 2,66 млн BTC. Это важно, потому что монеты на биржах означают потенциальное предложение. Чем больше их там лежит, тем легче владельцам продать, и именно поэтому подъём резервов на фоне слабой цены воспринимается как осторожный сигнал.

Также нужно обратить внимание на спрос на биржевой спот и бессрочные фьючерсы за последние 30 дней. Здесь картина такая: восстановление спотового спроса буксует, а вперёд выходит спрос на фьючерсы. Объясню простыми словами. Спот означает покупку самих монет, и такой спрос обычно устойчивее, потому что люди берут актив надолго. Фьючерсный спрос – это ставка на движение цены с плечом, и он легко разворачивается, если рынок идёт против позиции. Когда рост держится на фьючерсах, а не на реальных покупках, он чаще оказывается хрупким.

Также нужно сравнить накопление и распродажу по группам держателей за 60 дней. Группа с запасами от 100 до 1 000 BTC продолжает накапливать, но уровень ниже пика конца сентября, при скромном недавнем восстановлении. Группа от 1 000 до 10 000 BTC сокращает запасы всё медленнее, и показатель приближается к нулю. А крупнейшие киты с балансами больше 10 000 BTC продолжают сокращать запасы, то есть накопление не носит широкого характера. Показательно, что именно эта группа обычно задаёт тон, и пока она не развернётся, говорить об устойчивом тренде рано.

Я считаю, что для настоящего восстановления нужны сразу три сигнала: спотовый спрос должен вернуться в плюс, резервы на биржах снова начать снижаться, а киты перейти от продаж к накоплению. Пока этого нет, склоняюсь к тому, что биткоин останется в недавнем коридоре от $80 000 до $85 000 с риском повторной проверки нижней границы. Дополнительное давление создаёт продолжающийся отток из ETF, который за прошлую неделю составил около $229 млн. Если же спот и киты развернутся одновременно, тогда выход к верхней части коридора станет вполне реальным.

Технический анализ и рекомендации:

Что касается технической картины Bitcoin, то покупатели сейчас нацелены на возврат уровня $82 800, который открывает прямую дорогу на $85 400, а там уже и рукой подать до уровня 87 100, преодоление которого будет означать попытки возврата бычьего рынка. В случае падения биткоина покупателей жду на уровне $80 900. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить BTC в район $78 800. Самой дальней целью будет область $76 900.

Что касается технической картины Ethereum, то очевидное закрепление выше уровня в $2417 открывает прямую дорогу на $2508. Самой дальней целью выступит максимум в районе $2600, преодоление которого будет означать укрепление бычьих настроений рынка и возврат интереса покупателей. В случае падения эфира покупателей жду на уровне $2339. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить ETH в район $2274. Самой дальней целью будет область $2231.

Что на графике:

- красного цвета уровни поддержки и сопротивления, от которых в моменте ожидается либо замедление, либо активный рост цен;

- зеленого цвета 50-дневная средняя скользящая;

- синего цвета 100-дневная средняя скользящая;

- салатового цвета 200-дневная средняя скользящая;

Пересечение, либо тест ценой средних скользящих, как правило, останавливает либо задает рынку импульс.