FX.co ★ За три дня все октябрьские потери были компенсированы

Спотовые биткоин-ETF США за три последние торговые сессии полностью отыграли потери октября, но цена биткоина этого не почувствовала. Вчера фонды привлекли 524,8 млн долларов, а это третий день притока подряд и около 1,07 млрд долларов за серию. До прошлой пятницы за месяц ушло около 615 млн, теперь в октябре фонды в плюсе примерно на 460 млн. напомню, что приток в понедельник в 526,7 млн стал лучшим днём с 22 сентября и целиком пришёлся на IBIT от BlackRock. Две предыдущие недели фонды теряли около 910 млн долларов, так что разворот выглядит резким.

Возвращение покупателей совпало с аргументом из традиционных финансов. J.P. Morgan Asset Management на этой неделе впервые опубликовала долгосрочный прогноз по биткоину, предположив среднегодовую доходность 10% на горизонте 10-15 лет, при волатильности около 55%. Показательно, что даже такая оценка звучит как умеренная, она не обещает кратного роста, а лишь признаёт актив частью долгосрочных портфелей.

Цена тем временем идёт в другую сторону. Биткоин в четверг торговался около 81 470 долларов, минус 2,4% за сутки, хотя за неделю остаётся в плюсе на 2%. Всего днём ранее он поднимался до недельного максимума около 85 000. Эфир снизился на 2,6% до примерно 2 393 долларов, общая капитализация рынка упала на 2,9% до 2,84 трлн долларов. Среди крупнейших монет сильнее всех пострадал Zcash, минус 5,6%, хотя за неделю он остаётся выше почти на 14%. Объяснение лежит за пределами ETF. Нефть выше 110 долларов, слабость акций и ожидание заседания ФРС 27-28 октября, где из-за устойчивой инфляции ещё одно повышение ставки остаётся на столе, давят на всё рисковое. Отсюда вывод. Приток в ETF создаёт нижнюю опору, но не отменяет макроимпульс.

Эфир-ETF наконец получили передышку. Фонды привлекли 14,9 млн долларов в среду, прервав пятидневную серию оттоков, которая унесла около 389 млн. Но октябрь у них по-прежнему глубоко отрицательный, минус около 1,07 млрд долларов, а накопленные притоки составляют 12,8 млрд. Разрыв между биткоином и эфиром в ETF остаётся заметным, и это уже не первая неделя.

Я считаю, что приток в ETF станет главным аргументом против глубокого падения, и допускаю движение к 80 900 с последующим удержанием диапазона до решения ФРС, а устойчивый рост к 85 000 возможен только если приток сохранится при смягчении нефти.

По биткоину

Цена находится вблизи 81 800 в коридоре между поддержкой 81 600 и сопротивлением 82 000, а внешними ориентирами служат 80 900 снизу и 82 800 сверху, поэтому план строится вокруг двух зеркальных направлений, и в каждом есть сценарий на пробой и на отбой. Покупку рассматриваю в двух случаях. Если цена пробивает 82 000 вверх и закрепляется выше, покупаю с целью 82 800, при условии, что цена остаётся выше 50-дневной средней, а Awesome выше нуля, у цели фиксирую прибыль и рассматриваю шорт на откат. Если пробой 81 600 вниз не подтвердился, и цена вернулась выше, покупаю отбой с целью сначала 82 000, а затем 82 800.

Продажу строю зеркально. Если цена пробивает 81 600 вниз и закрепляется ниже, открываю шорт с целью 80 900, при условии, что средняя находится выше цены, а Awesome ниже нуля. Если пробой 82 000 вверх не подтвердился, и цена вернулась ниже, продаю отбой с целью сначала 81 600, а затем 80 900.

По эфиру

Логика полностью повторяет биткоин на собственной шкале цен. Коридор лежит между поддержкой 2 397 и сопротивлением 2 410, внешние ориентиры 2 371 снизу и 2 427 сверху. Покупаю пробой 2 410 вверх с закреплением и целью 2 427, при условии, что цена выше 50-дневной средней, а Awesome выше нуля. Если пробой 2 397 вниз не подтвердился, и цена вернулась выше, покупаю отбой с целью сначала 2 410, а затем 2 427.

Продаю пробой 2 397 вниз с закреплением и целью 2 371, при условии, что средняя выше цены, а Awesome ниже нуля. Если пробой 2 410 вверх не подтвердился, и цена вернулась ниже, продаю отбой с целью сначала 2 397, а затем 2 371. Оба индикатора остаются фильтром для отсечения ложных движений, а не самостоятельным поводом входить заранее, и решение принимается только после реального подтверждения ценой обозначенных уровней.