FX.co ★ Рейтинг Франции не тронули, а Трамп решил не обострять

По итогам прошлой пятницы европейская валюта первую половину дня провела под давлением, и повод для падения был. Индекс деловой активности в производственном секторе еврозоны за октябрь составил 52,4 пункта против 52,9 ранее. Активность в секторе услуг резко замедлилась с 53 до 51,7 пункта, совсем рядом с отметкой 50, которая отделяет рост от сокращения. На этом фоне просел и композитный индекс, объединяющий производство и услуги, с 53,1 до 51,9 пункта.

Основной акцент рынка при этом был на данных по США, и они оказались неплохими. Производственный сектор показал 56 пунктов, а сектор услуг совпал с прогнозом экономистов на уровне 57,9 пункта. Колоссальный разрыв между еврозоной и США сыграл на стороне доллара. По Великобритании данные, к слову, вышли лучше прогнозов. Производственная сфера за октябрь выросла до 52,8 пункта, сфера услуг до 53,1, что позволило фунту удержать позиции в первой половине дня.

Затем акцент сместился на Францию. Напомню, что в субботу в стране прошли акции протеста, так называемый «Акт 2», и по данным МВД Франции в них участвовало около 410 тысяч человек по стране, из них 110 тысяч только в Париже. Справедливости ради власти сработали отлично и не допустили повторения событий 17 октября, когда было разграблено более 3000 магазинов. Крупных погромов и ощутимого ущерба экономике на этот раз удалось избежать, поэтому евро отреагировал довольно неплохо и открыл сегодняшнюю неделю в Азии гэпом вверх.

Поддержку евро добавило и решение Moody's, которое сохранило рейтинг Франции без изменений (Aa3 с негативным прогнозом), хотя многие ожидали пересмотра в худшую сторону на фоне бюджетных проблем и раскола внутри правительства и правящей партии. Это спасло единую валюту от более крупной распродажи против доллара. На мой взгляд, рынок просто получил небольшую отсрочку, ведь причины для беспокойства по Франции никуда не делись.

Ещё одним фактором поддержки стал Ближний Восток. В конце прошлой недели многие СМИ сообщали, что Трамп может начать новую активную военную операцию против Ирана, но этого не произошло. На выходных он заявлял, что у него есть все возможности быстро закончить эту войну, однако перед промежуточными выборами 3 ноября американский лидер явно не хочет обострять ситуацию, особенно на фоне рекордных цен на нефть выше 100 долларов и по Brent, и по WTI. Начало агрессивной операции привело бы к всплеску инфляционного давления и росту цен на энергоносители, включая бензин и дизель, а напомню, что Россия уже поставляет дизельное топливо в США. Поэтому опасения СМИ не оправдались, и это тоже отчасти поддержало евро и фунт.

Теперь заглянем в экономический календарь. В первой половине дня ожидается индекс деловой среды Ifo по Германии. Сам индекс прогнозируется на уровне 90 пунктов против 89,9 в сентябре, оценка текущей ситуации ожидается на отметке 89,4 пункта. А вот по компоненту экономических ожиданий, возможно, наиболее значимому для рынка показателю, прогнозируется снижение с сентябрьского значения. Если пересмотр окажется более негативным, это может потянуть вниз и европейскую валюту, так что на эти данные стоит обратить особое внимание.

По EUR/USD мы остаёмся в рамках бычьего канала. Для покупок я выделяю уровень 1.1207 на ложном пробое, отсюда можно ожидать движения к 1.1231. Именно здесь я жду более агрессивного проявления продавцов, поэтому короткие позиции тут возможны лишь при формировании ложного пробоя. Если на 1.1231 покупателей не будет, лучше отпустить евро и дождаться теста 1.1259, где тоже рассматриваются продажи при неудачном закреплении, либо короткие позиции на отскок от 1.1298 в расчёте на движение 15-20 пунктов. Если быки на 1.1207 себя не проявят, скорее всего, мы вернёмся к минимуму прошлой недели, в район крупной поддержки 1.1186. Здесь я буду действовать лишь при формировании ложного пробоя, а запасной вариант, покупки на отскок от 1.1155 в расчёте на движение 25-30 пунктов.

По GBP/USD фунт сохраняет все шансы на продолжение роста. Нужно, чтобы быки удержали 1.3361, и снижение к нему с формированием ложного пробоя даст мне повод ждать движения к 1.3390. Прорыв и закрепление выше этого уровня откроют дорогу к максимуму прошлой недели на 1.3416, где я ожидаю более агрессивных действий медведей. Самой дальней целью выступит 1.3437, где я буду продавать на отскок с движением 20-25 пунктов. Короткие позиции от 1.3390 и 1.3416 возможны в рамках текущего бокового канала, но только при формировании ложного пробоя. Если медведям удастся пробить 1.3361, скорее всего, мы пойдём на тест 1.3330, где покупки актуальны при неудачном закреплении. Либо можно ждать отскока после обновления 1.3299 с движением 25-30 пунктов.

Склоняюсь к тому, что в начале недели у евро есть шанс закрыть часть пятничной просадки, ведь Франция неожиданно показала себя лучше, чем все опасались. Но рискну предположить, что без поддержки статистики этот рост будет хрупким, и немецкий Ifo легко может его остудить. Не исключаю, что у фунта запас прочности окажется больше, поскольку британские данные в пятницу порадовали.