FX.co ★ Трамп говорит о «времени решать», а нефть сигнализирует о перекупленности

Сегодня нефть откатила немного вниз после резкого роста на прошлой неделе. Brent опустился к 114 долларам за баррель после скачка до шестимесячного максимума, а WTI торгуется ниже 101 доллара. Неделей ранее нефть подорожала примерно на 6%.

Отмечу, что с начала года Brent вырос более чем на 85%, потому что война на Ближнем Востоке нарушила поставки и втянула в конфликт йеменских хуситов, нападающих на Саудовскую Аравию. В выходные бои между поддерживаемыми Ираном хуситами и саудовскими силами продолжились. Хуситы заявили, что атаковали международный аэропорт имени короля Халида в Эр-Рияде в ответ на саудовские удары по Сане и другим районам Йемена, и это усилило риски для энергетических потоков. Вашингтон при этом приказал расширить эвакуацию дипломатов по всему региону.

Что касается Вашингтона и Тегерана, стороны остались при привычной риторике. Трамп заявил, что «приближается время решать», заключать сделку с Тегераном или «добить» его, и намекал, что удары могут возобновиться после промежуточных выборов 3 ноября. Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи ответил, что при рациональном подходе США не решатся на нападение. Однако Иран заявил, что готов к ответным действиям, в том числе против Израиля и Объединённых Арабских Эмиратов.

Физические потоки при этом остаются относительно устойчивыми. Поставки нефти с Ближнего Востока восстановились почти до довоенных уровней, в том числе через Ормузский пролив, несмотря на атаки Ирана на суда. По данным Центрального командования США, с лета через пролив при американской помощи прошло более 1,5 млрд баррелей нефти, а американские силы одновременно блокируют иранские порты. Но многие эксперты считают, что рынок закладывает риск эскалации после выборов в США, когда Вашингтон будет меньше связан политической ценой дорогой нефти, и это удерживает цены высокими даже при улучшении потоков.

Напомню, что впереди несколько событий, способных двигать рынок. Во вторник пройдут выборы в Израиле, затем ФРС объявит решение по ставке, а в начале ноября состоятся промежуточные выборы в США. Каждое из них добавляет неопределённости, ведь дорогая нефть удерживает инфляцию и ставки высокими.

Все это говорит о том, что коррекция по нефти пока выглядит технической, а не фундаментальной. Я считаю, что пока Вашингтон и Тегеран остаются в режиме угроз, а хуситы продолжают бить по Саудовской Аравии, Brent сохранит повышательный уклон, и снижение ниже 110 долларов маловероятно. Резкий разворот возможен только при реальном прорыве в переговорах с Ираном.

Что касается текущей технической картины нефти, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $101. Это позволит нацелиться на $105 выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область $109. В случае падения нефти медведи попытаются забрать контроль над $98. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет серьезный удар по позициям быков и столкнет Oil к минимуму $95 с перспективой выхода на $92.