FX.co ★ XAU/USD. Анализ цен. Прогноз. Ожидания повышения процентных ставок ФРС в декабре ограничивают потенциал роста золота

Золото (XAU/USD) начало новую неделю с уровней ниже круглого $4000. И преодолело его. Но на рынке по-прежнему преобладают «медвежьи» настроения. Хотя недавние заявления представителей Федеральной резервной системы (ФРС) указывали на отсутствие острой необходимости в повышении процентных ставок, участники рынка все еще оценивают вероятность декабрьского ужесточения денежно-кредитной политики примерно в 80%. Дополнительную поддержку ожиданиям дальнейшего роста ставок оказывают инфляционные риски, усилившиеся на фоне увеличения нефтяных цен. Это ограничивает потенциал восстановления драгоценного металла.

Стоимость сырой нефти в пятницу почти добралась до майского максимума, поскольку инвесторы обеспокоены возможными перебоями в поставках на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке.

Противостояние Саудовской Аравии и поддерживаемого Ираном йеменского движения хуситов заметно усилилось: боевики используют беспилотники и ракеты для атак на аэропорты и стратегически важные объекты энергетической инфраструктуры королевства. Вдобавок Корпус стражей исламской революции (КСИР) Ирана предупредил, что в случае новых ударов со стороны США Тегеран может начать вторжение в соседние государства и атаковать объекты, применяемые американскими военнослужащими. Эти заявления рассматриваются как часть новой наступательной линии Ирана.
Дополнительное давление на рынки оказывают сообщения о том, что США и Израиль подготовили планы краткосрочной, но масштабной военной операции против Ирана после проведения промежуточных выборов в Соединенных Штатах. Такая информация поддерживает геополитическую премию за риск. Одновременно «ястребиные» ожидания в отношении будущих решений ФРС способствуют восстановлению американского доллара — традиционного актива-убежища — после его снижения до трехнедельного минимума.

Это создает дополнительный негативный фактор для золота. Вероятно, трейдеры предпочтут не открывать новые позиции, ориентированные на движение котировок в конкретном направлении, до появления более четких сигналов о дальнейшей траектории монетарной политики ФРС. Поэтому ключевое внимание нужно сосредоточить на двухдневном заседании Комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), результаты которого будут озвучены в среду на предстоящей неделе. При этом рынок ожидает сохранения процентных ставок на текущем уровне. Так как обновление экономических прогнозов не запланировано, инвесторы будут анализировать формулировки сопроводительного заявления, а также комментарии председателя ФРС Кевина Уорша в ходе пресс-конференции.
Помимо этого, в четверг выйдут предварительные оценки ВВП США за третий квартал и индекс цен расходов на личное потребление (PCE) — один из основных инфляционных индикаторов, используемых Федеральной резервной системой. Эти публикации могут существенно повлиять на динамику доллара и сформировать новый импульс для движения золота.
А с технической точки зрения,
Недавний пробой нижней зоны границы краткосрочного торгового диапазона и закрепление котировок ниже уровней $4100 и $4065 стали значимым сигналом в пользу продавцов по XAU/USD. Индекс относительной силы (RSI) находится на отметке 34,00, то есть в непосредственной близости от зоны перепроданности, тогда как индикатор MACD тоже сохраняет отрицательное значение. Такая конфигурация свидетельствует о продолжающемся давлении со стороны продавцов, несмотря на отдельные признаки стабилизации.
Вместе с тем драгоценный металл демонстрирует относительную устойчивость ниже психологического уровня $4000, поэтому открытие новых позиций на снижение требует повышенной осторожности. Любая попытка восстановления, вероятно, столкнется с активностью продавцов и может завершиться в районе $4065–4041 — области, которая ранее являлась поддержкой торгового диапазона, а теперь перешла в разряд сопротивления. Следующим ориентиром выступает круглый уровень $4100. Его уверенное преодоление способно спровоцировать закрытие коротких позиций, подтолкнув пару к промежуточному сопротивлению в зоне $4155-$4170 долларов, а затем и к уровню $4200 долларов. Для подтверждения устойчивого восстановления в краткосрочной перспективе необходимо уверенное закрепление цены выше уровня $4200.