FX.co ★ Почему для биткоина важнее слова Уорша, чем сама ставка

Федеральная резервная система сегодня объявит решение по ставке, и для крипторынка важна не сама ставка, а риторика. По данным рынка, вероятность сохранения ставки в диапазоне 3,75-4,00% составляет почти 88,4%, шанс повышения 11,6%. Паузу в октябре ждут многие экономисты, как и повышения в декабре. Именно эта разница между октябрём и декабрём и определит реакцию биткоина, который торгуется около 80 000 долларов и идёт к месячному снижению примерно на 4%.

Мнения крупных банков делятся на два лагеря, но детали важны. Goldman Sachs ждёт паузу сейчас и повышение в декабре, считая, что ФРС выбрала компромиссный подход с повышениями через заседание. Citigroup тоже видит повышение на 25 б.п. в декабре, после чего прогнозирует паузу. Bank of America выбивается из консенсуса. Банк ожидает повышения на 25 б.п. уже сегодня, потому что с сентября ситуация с ценами стала ещё хуже. Но трейдеры сейчас больше следят за тем, насколько жёстко Кевин Уорш обозначит необходимость дальнейшего ужесточения, чем за самой ставкой.

Для криптовалют это работает через понятную цепочку. Дорогая нефть около 110 долларов подпитывает инфляцию, жёсткий тон ФРС повышает доходности и доллар, а рискованные активы теряют привлекательность. Биткоин по-прежнему входит в корзину рисков для многих фондов. Эфир, как правило, реагирует сильнее, ведь у него выше волатильность и слабее приток в ETF. Индекс страха и жадности уже находится в нейтральной зоне около 48, то есть рынок не перегрет, но и не защищён запасом оптимизма.

Первый сценарий жёсткий. Если Уорш прямо даст понять, что повышение в декабре практически решено и ужесточение продолжится, а ещё лучше намекнёт на возможность шага уже в ближайшие месяцы, доходности вырастут, доллар окрепнет, и биткоин с эфиром, на мой взгляд, пойдут вниз. Для биткоина первой целью станет зона 79 000, затем 78 000, где сосредоточены крупные защитные опционы, и дальше рубеж 76 540, который Galaxy называет красной линией своего прогноза. Эфир при этом может потерять 2 300 и вернуться к 2 276. Из-за этого давление усилится именно после слов председателя, а не после самого решения.

Второй сценарий мягкий и выжидательный. Если Уорш подчеркнёт зависимость от данных, не свяжет себя обещаниями по декабрю и признает риски для рынка и экономики, давление на доходности ослабнет, и биткоин с эфиром получат шанс на рост. Тогда биткоин сможет вернуться к 83 000 и протестировать недельный максимум около 85 000, а эфир выше 2 400. Здесь поможет и ETF-спрос, ведь фонды уже показывали приток после мягких новостей. Напомню, что сам Уорш 16 октября говорил, что не предрешает заседаний, и именно эту линию рынок будет проверять сегодня.

Я считаю, что жёсткий сценарий немного вероятнее мягкого. Паузу рынок уже заложил, декабрьское повышение ждут все опрошенные экономисты, и у Уорша нет стимулов успокаивать рынок на фоне инфляции и нефти. Но так как декабрьский шаг уже в цене, глубокого падения я не жду. Скорее всего, биткоин после заседания сначала снизится к 79 000, а удержание этой зоны станет сигналом, что продавцы выдохлись перед отчётами техногигантов.

Технический анализ и рекомендации:

Что касается технической картины Bitcoin, то покупатели сейчас нацелены на возврат уровня $80 900, который открывает прямую дорогу на $82 800, а там уже и рукой подать до уровня 84 500, преодоление которого будет означать попытки возврата бычьего рынка. В случае падения биткоина покупателей жду на уровне $78 700. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить BTC в район $76 900. Самой дальней целью будет область $75 300.

Что касается технической картины Ethereum, то очевидное закрепление выше уровня в $2348 открывает прямую дорогу на $2417. Самой дальней целью выступит максимум в районе $2508, преодоление которого будет означать укрепление бычьих настроений рынка и возврат интереса покупателей. В случае падения эфира покупателей жду на уровне $2274. Возврат торгового инструмента под эту область может быстро свалить ETH в район $2231. Самой дальней целью будет область $2184.

Что на графике:

- красного цвета уровни поддержки и сопротивления, от которых в моменте ожидается либо замедление, либо активный рост цен;

- зеленого цвета 50-дневная средняя скользящая;

- синего цвета 100-дневная средняя скользящая;

- салатового цвета 200-дневная средняя скользящая;

Пересечение, либо тест ценой средних скользящих, как правило, останавливает либо задает рынку импульс.