FX.co ★ Биткоин падает, акции ИИ взлетают, иена колеблется, а Европа готовится к дорогой зиме

В этом обзоре мы анализируем четыре ключевых события, определяющих текущую конъюнктуру: беспрецедентное охлаждение интереса американских инвесторов к биткоину, которое грозит сделать этот месяц худшим за шесть лет.

Обсудим колебания курса японской иены на фоне ожиданий решений ФРС и Банка Японии, также триумфальное возвращение доверия к сектору искусственного интеллекта после успешного IPO компании Anthropic.

Не менее важным видится для и нас и нарастающий энергетический шторм в Европе – цены на газ в регионе достигли 4-летних максимумов из-за дефицита запасов и эскалации конфликта на Ближнем Востоке.

Октябрьское похолодание: Биткоин на пороге худшего месяца за шесть лет

Октябрь 2026 года может войти в историю криптовалютного рынка как один из самых разочаровывающих месяцев для инвесторов. Главная цифровая валюта мира, биткоин, движется к самому слабому октябрю с 2020 года, и виной тому – беспрецедентное отсутствие интереса со стороны американских покупателей.

Американцы вышли из игры

По данным аналитической компании CryptoQuant, специализирующейся на ончейн-аналитике, весь текущий месяц инвесторы из США фактически игнорировали торги. Этот факт стал ключевым драйвером негативной динамики: после закрытия сентября на отметке $83 567 биткоин подешевел на 4,2%.

Для сравнения: с 2020 по 2024 год криптовалюта демонстрировала стабильный рост каждый октябрь, прибавляя в среднем 18,1%. Даже в прошлом году, когда эта впечатляющая серия прервалась падением на 3,8%, ситуация не выглядела столь мрачной. Если текущий тренд сохранится, октябрь 2026-го станет худшим за последние шесть лет.

Индикаторы бьют тревогу

Особенно показателен индекс Coinbase Premium, который сравнивает цену биткоина на американской бирже Coinbase с котировками на зарубежных площадках.

Весь октябрь этот индикатор оставался отрицательным, опустившись до минимальных значений с июня. 24 октября премия достигла отметки -0,146, а среднее значение за месяц (-0,093) оказалось втрое хуже сентябрьского показателя. Проще говоря: американские покупатели готовы платить за биткоин меньше, чем их коллеги из других стран.

Ситуацию усугубляет и совокупный спотовый спрос, который с 14 октября ежедневно показывает отрицательные значения. К 25 октября накопленный спрос за последние 30 дней сократился примерно на 76 000 BTC. Фактически новые покупатели поглощают монеты медленнее, чем майнеры успевают их производить.

Бычий рынок остывает

Краткосрочные держатели (те, кто хранит биткоины от одного до трех месяцев) практически лишились запаса прочности. Если 22 сентября биткоин торговался на 33,4% выше их средней цены покупки, то к 26 октября этот показатель рухнул до скромных 8,1%.

Индекс Bull Score Index от CryptoQuant, объединяющий десять ключевых рыночных индикаторов, также продемонстрировал серьезное снижение — с 90 до 60 пунктов. Аналитики интерпретируют это как признак того, что бычья фаза рынка постепенно остывает. Падение ниже отметки 50 станет сигналом о полной смене рыночного режима.

Что дальше?

Впереди у рынка два важных события, которые могут кардинально изменить ситуацию: решение Федеральной резервной системы по процентной ставке (28 октября) и промежуточные выборы в США (3 ноября).

Тем временем аналитики CryptoQuant обозначили зоны поддержки: 365-дневная скользящая средняя проходит на уровне $77 600, а средняя себестоимость позиций трейдеров составляет около $74 000. Именно в диапазоне $73 000 – $77 600 биткоин, по мнению экспертов, может найти временную передышку.

Хотите быть в курсе всех рыночных движений и иметь возможность оперативно реагировать на изменения? Все рассматриваемые в статье торговые инструменты, включая биткоин и другие криптовалюты, доступны для торговли на платформе InstaForex. Откройте торговый счет прямо сейчас и скачайте мобильное приложение компании, чтобы всегда оставаться на связи с рынком и не упускать выгодные возможности, где бы вы ни находились.

Иена отступает: рынок готовится к решающим встречам ФРС и Банка Японии

Японская иена, которая на прошлой неделе блистала как настоящий защитный актив, во вторник, 27 октября, сдала часть своих позиций. Валюта ослабла к доллару уже вторую торговую сессию подряд, уступая натиску возвращающегося аппетита к риску. Что же произошло? Рынок акций технологических гигантов снова ожил, а трейдеры затаили дыхание в ожидании двух важнейших событий – решений Федеральной резервной системы США и Банка Японии.

По данным Reuters, американский доллар сейчас торгуется у верхней границы диапазона в 157 иен, уверенно отдаляясь от месячного минимума, зафиксированного всего неделю назад. Аналитики FXStreet отмечают устойчивый тренд: пара USD/JPY растет третий день подряд, несмотря на недавнее кратковременное падение до отметки 156.

От паники к эйфории: что случилось с ИИ-сектором?

На прошлой неделе иена стала одним из главных бенефициаров среди основных мировых валют. По информации Reuters, она укрепилась к доллару примерно на 0,75% – это самый значительный недельный рост с начала сентября. Причиной тогда стали опасения инвесторов относительно перегретого рынка акций компаний, занимающихся искусственным интеллектом. В такие моменты капитал традиционно перетекает в защитные активы, и иена здесь всегда в фаворе.

Однако ситуация резко изменилась. Заявка компании Anthropic на первичное размещение акций (IPO) и амбициозные планы Meta по привлечению $95 млрд через выпуск новых акций вернули уверенность в сектор ИИ. Инвесторы снова готовы рисковать, а значит, потребность в «тихой гавани» в виде иены временно отпала. Дополнительную поддержку доллару оказало ослабление евро, который оказался под давлением из-за растущих тревог вокруг государственных финансов Франции.

Облигации реагируют на перемены настроений

Снижение спроса на защитные активы не могло не отразиться на рынке государственных облигаций Японии (JGB). Как сообщает The Economic Times со ссылкой на Reuters, доходность 10-летних JGB выросла на 1,5 базисного пункта, достигнув отметки 2,795%. Еще более показательно поведение двухлетних облигаций, чутко реагирующих на монетарную политику центробанка: их доходность растет уже вторую сессию подряд.

Главные события недели: чего ждать от регуляторов?

Внимание всех участников рынка сейчас приковано к двум ключевым датам. Во-первых, в среду, 28 октября, завершится двухдневное заседание Федеральной резервной системы США. Большинство экспертов сходится во мнении, что регулятор сохранит ставки на текущем уровне, отказавшись от повторного повышения.

Во-вторых, в пятницу, 30 октября, свое решение объявит Банк Японии. Ожидается, что центробанк оставит ставку на уровне 1,25%, но при этом даст рынку четкий сигнал о готовности к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики. Подтверждением нарастающего инфляционного давления служат свежие данные: цены производителей в сфере услуг в Японии в сентябре выросли на 3,7% в годовом выражении.

Рынки уже закладывают в цены вероятность повышения ставки Банком Японии в декабре чуть выше 50%. «Мы по-прежнему считаем, что на последнем заседании в этом году будет еще одно повышение, хотя пока неясно, готов ли Банк Японии твердо взять на себя такое обязательство», – отмечают аналитики Ebury в комментарии для Reuters. Их коллеги из MUFG прогнозируют, что регулятор придет к выводу: базовая инфляция в целом соответствует его целевому показателю в 2%.

Ренессанс ИИ: как IPO Anthropic вернуло доверие инвесторов к технологическому сектору

Технологический сектор снова на подъеме. После недель нервозности и распродаж рынок получил долгожданный сигнал: бум искусственного интеллекта не просто продолжается, он переходит в фазу реальной монетизации.

Во вторник, 27 октября, акции технологических гигантов выросли вторую сессию подряд. Главным катализатором оптимизма стала публичная заявка компании Anthropic на первичное размещение акций (IPO). Этот шаг развеял опасения инвесторов о том, что эйфория вокруг ИИ начинает угасать под тяжестью колоссальных расходов и растущих долгов отрасли.

Цифры, которые говорят сами за себя

Индекс Nasdaq Composite во вторник закрылся с ростом на 1,2%, закрепив успех понедельника (+0,8%), когда новость о подаче заявки Anthropic впервые появилась в лентах агентств. Для сравнения: еще несколько недель назад рынки лихорадило от страха перед «пузырем» в секторе ИИ.

Сама компания Anthropic, разработчик популярного чат-бота Claude, представила впечатляющие финансовые результаты. Выручка за первое полугодие составила $16,3 млрд против скромных $1,2 млрд годом ранее – рост более чем в 13 раз! Однако картина не столь однозначна: операционный убыток достиг $693 млн, а чистый убыток – астрономических $80,7 млрд.

Важный нюанс: львиная доля чистого убытка ($72,4 млрд) пришлась на неденежные расходы, связанные с конвертируемым долгом. Это означает, что реальные денежные потери компании значительно меньше, чем могут показаться на первый взгляд.

Ставки сделаны: полтриллиона на вычислительные мощности

Anthropic планирует разместить свои акции на бирже Nasdaq под тикером «ANT». Но самое впечатляющее раскрытие в заявке касается будущих инвестиций: компания обязалась закупить вычислительные мощности на сумму более $500 млрд. Это грандиозная ставка на то, что спрос на ИИ-решения будет только расти.

Как отмечает агентство AFP, это IPO стало своего рода лакмусовой бумажкой для всей индустрии. Успешный прием заявок подтвердит, что ИИ способен приносить реальную прибыль, а не только сжигать деньги инвесторов. Провал же мог бы серьезно охладить энтузиазм рынка.

Победители дня: кто выиграл от новостей об ИИ?

Акции Nvidia подорожали на 2,4%, продолжая свое уверенное восхождение

CoreWeave, облачный провайдер, специализирующийся на ИИ-инфраструктуре, взлетел на 8%

Nebius Group прибавила 11,2%

Dell Technologies выросла на 7,5%

Индекс полупроводниковых компаний Philadelphia Semiconductor укрепился на 2,8%

«У инвесторов по-прежнему сохраняется огромный интерес к владению акциями компаний этого сегмента», – подчеркнула Селин Ву из Lazard Asset Management в комментарии для MarketWatch.

Мировые рынки: разнонаправленная динамика

Оптимизм технологического сектора оказал влияние и на другие мировые площадки:

Южная Корея: индекс Kospi вырос на 3,1% благодаря сильным результатам Samsung Electronics и SK hynix

Япония: Nikkei 225 прибавил 1,7%, поддержанный ростом Advantest и SoftBank Group

Гонконг: индекс Hang Seng снизился на 0,7%. Китайские рынки пока «находятся вне основной цепочки поставок для американского ИИ»

Европа: франкфуртский DAX закрылся в плюсе, тогда как лондонский FTSE 100 просел после того, как HSBC сообщил о прибыли ниже ожиданий

Текущая ситуация демонстрирует, что рынок ИИ переживает важный переходный момент: от стадии безудержных инвестиций в инфраструктуру к этапу реальной коммерциализации технологий. Компании, способные показать рост выручки и четкий путь к прибыльности, получают мощную поддержку инвесторов.

Газовый шторм: Европа на пороге энергетического кризиса

Европейский газовый рынок вновь оказался в эпицентре геополитической бури. В понедельник, 26 октября, цены на природный газ впервые с 2022 года пробили психологически важную отметку в 97 евро за мегаватт-час. Фьючерсы на ключевом голландском хабе TTF (главном ценовом ориентире для континента) взлетели до 97,64 евро, достигнув максимума почти за четыре года. Для сравнения: в начале года газ стоил около 28 евро. Рост составил колоссальные 234%.

Что стоит за этой ценовой лихорадкой? Два главных фактора:

– тревожные запасы перед зимой

– эскалация конфликта на Ближнем Востоке.

Трейдеры нервно следят за каждым развитием событий в регионе, где перебои с поставками могут стать катастрофой для энергобезопасности Европы.

Хрупкое затишье

Во вторник рынки немного выдохнули: цены опустились ниже 95 евро на фоне надежд на дипломатическое урегулирование. Саудовская Аравия, Турция и Пакистан провели переговоры с иранскими представителями, которые Тегеран оценил как «очень хорошие». Однако расслабляться рано – нападения на суда в стратегически важном Ормузском проливе продолжаются, а значит, угроза срыва поставок никуда не делась.

Запасы на историческом минимуме

Ситуация с газовыми хранилищами вызывает серьезную озабоченность экспертов. По данным Агентства ЕС по сотрудничеству органов регулирования энергетики (ACER), европейские подземные резервуары заполнены лишь на 75% – это самый низкий показатель для конца октября с момента начала наблюдений в 2009 году. В Германии ситуация еще более напряженная: хранилища заполнены чуть более чем на 61%.

Лето оказалось непростым для накопления запасов. Медленное заполнение хранилищ привело к тому, что некоторые страны уже сейчас начали отбирать газ из зимних резервов. В Австрии, например, уровень заполнения снизился с 69,3% в середине октября до 67,2%. А ведь зима еще даже не началась! Прогнозы синоптиков не добавляют оптимизма: ожидается похолодание, а значит, спрос на отопление резко вырастет.

Цепная реакция уже запущена: вслед за газом подорожала и электроэнергия. Французские фьючерсы на электричество с поставкой через месяц впервые с января 2023 года превысили отметку в 200 евро за МВт·ч.

Геополитика бьет по кошельку

Конфликт на Ближнем Востоке обходится Европе дорого. По оценкам ACER, дополнительные расходы на импорт газа составили от 18 до 33 миллиардов евро. Летние сбои в экспорте через Ормузский пролив лишили ЕС значительных объемов катарского СПГ, что усилило зависимость блока от американских поставщиков. Теперь на США приходится около 30% всего импортируемого газа.

Каждый недостающий груз приходится искать на перегретом мировом рынке, где за каждый танкер с СПГ ведут ожесточенную борьбу азиатские покупатели. Ситуацию усугубляют внеплановые остановки на норвежских газовых объектах. А впереди маячит новый вызов: запланированный ЕС запрет на российский СПГ с января 2027 года, который может создать дополнительный дефицит.

Долгая дорога к равновесию

Прогнозы экспертов не вселяют оптимизм. Аналитики Wood Mackenzie предупреждают: к концу марта европейские хранилища могут опустеть до критических 17 – 20%, даже если зима будет относительно мягкой.

Том Марзек-Мансер, директор по газу и СПГ в Европе, заявил Euronews, что даже при скорейшем завершении конфликта на возвращение мирового рынка СПГ к равновесию уйдет время – вплоть до осени 2028 года. «Оптовые цены на газ в Европе будут оставаться высокими большую часть этого периода», – подчеркнул эксперт.

Европе предстоит пройти через сложную зиму, балансируя между геополитическими рисками, ограниченными запасами и растущим спросом. Рынок энергии становится все более волатильным, а умение вовремя реагировать на изменения цен превращается в ключевой навык для инвесторов и трейдеров.

Хотите быть в курсе рыночных тенденций и иметь возможность торговать газом, нефтью и другими энергетическими активами? Все рассмотренные в статье торговые инструменты доступны на платформе InstaForex. Откройте торговый счет прямо сейчас и скачайте мобильное приложение компании, чтобы всегда оставаться на связи с рынком и принимать взвешенные решения в режиме реального времени.