FX.co ★ Минус 6,8% за октябрь и годовой минимум

Сегодня золото вновь резко снизилось и торгуется около 3910 долларов за унцию. В понедельник металл подорожал на 1,9% и показал лучший день за два месяца. Серебро стоит 50,23 доллара, минус 0,8% после роста более чем на 3% накануне.

Толчком стало падение нефти более чем на 7%. Президент Ирана сообщил, что верховный лидер дал правительству больше полномочий на переговорах, а Трамп намекнул на прогресс. Из-за этого ослабла тревога об ускорении инфляции, а вместе с ней и ожидания новых повышений ставок, которые давили на металл, не приносящий процентов. Именно поэтому дешёвая нефть сегодня работает на золото.

Отмечу масштаб предыдущего падения. В октябре золото потеряло 6,8% и в конце месяца пробило уровень 4000 долларов, достигнув минимума за год. Ещё 30 октября падение за месяц оценивалось примерно в 4%, итог получился заметно хуже. К давлению от инфляции и ставок добавилась распродажа акций, и часть инвесторов продавала золото, чтобы покрыть убытки из-за отката в секторе искусственного интеллекта.

Эта уязвимость никуда не делась. Азиатские технологические акции во вторник идут к новым потерям после распродажи американских производителей чипов. Напомню, ФРС 28 октября сохранила ставку 3,75-4,00% при голосовании 10 против 2, а вероятность повышения 9 декабря оценивалась примерно в 85%. Пока это ожидание не ушло, любой отскок металла упирается в доходности.

Сегодня промежуточные выборы в США в Конгресс, и многие участники рынка считают, что для золота важнее не победитель, а фискальный сюжет. Металл чувствителен к вмешательствам Казначейства в рынок облигаций, к зависимости правительства от краткосрочного долга и к способности ФРС удерживать краткосрочные ставки. Как итог выборов повлияет на эти сценарии, косвенно отразится на цене.

Все это говорит о том, что отскок золота пока держится на новостях по Ирану, а не на смене тренда. Я считаю, что, если переговоры снова забуксуют и нефть вернёт потерянное, металл вновь окажется под давлением. Поэтому в ближайшие сессии я ожидаю, что золото останется ниже 4000 долларов.

Что касается технической картины золота, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $3954. Это позволит нацелиться на $4001, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область $4062. В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над $3906. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесёт серьёзный удар по позициям быков и столкнёт Gold к минимуму $3849 с перспективой выхода на $3802.