FX.co ★ Предстоящая неделя 9–15 ноября: на что обратить внимание

После сильного отчёта по рынку труда США рынок почти уверен, что ФРС повысит ставку 9 декабря: вероятность такого исхода оценивается примерно в 78–80%. Новая неделя покажет, подтвердит ли инфляция эти ожидания. Помимо данных по инфляции в США, в центре внимания будут отчёты компаний, связанных с искусственным интеллектом, коалиционные переговоры в Новой Зеландии, переговоры в Абу-Даби и ВВП крупнейших экономик. Разбираем главные события по дням и то, на что они могут повлиять.

Главное событие недели: инфляция в США

Во вторник, 10 ноября, в 13:30 по Гринвичу выйдут данные по потребительской инфляции в США за октябрь. Экономисты ожидают, что цены за месяц вырастут на 0,3% после 0,6% в сентябре, а базовая инфляция — на 0,2% после 0,3%. По оценке Федерального резервного банка Кливленда, годовая инфляция в октябре составит около 3,7%, базовая — около 2,5%.

Почему это важно. После отчёта по рынку труда ФРС не хватает лишь подтверждения со стороны инфляции, чтобы окончательно определиться с декабрьским решением. Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли уже заявила, что ФРС «придётся и дальше ужесточать политику».

Если инфляция окажется выше прогноза, ожидания повышения ставки в декабре укрепятся. Это поддержит доллар и доходность облигаций, но окажет давление на золото, акции технологических компаний и криптовалюты.

Если инфляция замедлится сильнее ожиданий, рынок может усомниться в необходимости повышения. Доллар ослабнет, а золото и рисковые активы получат поддержку.

В пятницу, 13 ноября, выйдут данные по ценам производителей (PPI) за октябрь. Прогноз — рост на 0,4% за месяц после 1,3% в сентябре, а годовой показатель может ускориться до 6,6% с 6,3%. Высокие цены на дизельное топливо продолжают разгонять затраты на перевозки, и это может сказаться на потребительских ценах в ближайшие месяцы.

Календарь по дням

Понедельник, 9 ноября

Открытие рынков после выборов в Новой Зеландии — возможен гэп по новозеландскому доллару.

01:30 GMT — инфляция в Китае за октябрь: прогноз — 0,8% в годовом выражении после 0,9%. Цены производителей, по прогнозу, снизятся на 5,4% после 5,0%. Слабые данные могут надавить на австралийский и новозеландский доллары.

17:25 GMT — выступление управляющего Банка Англии Эндрю Бейли. Это первое выступление после повышения ставки до 4,00%, поэтому рынок будет искать сигналы о декабрьском заседании.

Встречи министров финансов еврозоны и ЕС.

Вторник, 10 ноября

13:30 GMT — инфляция в США за октябрь.

Резюме мнений Банка Японии по итогам октябрьского заседания и протокол заседания Банка Канады.

Торговый баланс Китая за октябрь: профицит, по прогнозу, сократится до 126,5 млрд долларов.

Краткосрочный прогноз Управления энергетической информации США (EIA) по нефтяному рынку.

После закрытия торгов — отчёт CoreWeave.

10–11 ноября — переговоры России, Украины и США в Абу-Даби.

Среда, 11 ноября

В США — День ветеранов, в Канаде — День памяти: облигационные рынки закрыты, фондовые работают. Ликвидность может быть ниже обычной.

Окончательные данные по инфляции в Германии за октябрь.

Ежемесячный доклад ОПЕК по нефтяному рынку.

Четверг, 12 ноября

02:00 GMT — инфляционные ожидания в Новой Зеландии за четвёртый квартал. Рост ожиданий повысит шансы на повышение ставки РБНЗ 9 декабря.

07:00 GMT — ВВП Великобритании за третий квартал. Экономисты ждут ускорения роста до 0,7% после 0,5% во втором квартале.

Отчёты Nebius, Cisco, Applied Materials и Cerebras.

Пятница, 13 ноября

13:30 GMT — цены производителей в США за октябрь.

Вторая оценка ВВП еврозоны за третий квартал (первая показала рост на 0,4%) и данные по занятости.

Ежемесячный доклад Международного энергетического агентства (МЭА).

Fitch пересмотрит рейтинг Германии, S&P — рейтинг Италии.

Воскресенье, 15 ноября

23:50 GMT — предварительные данные по ВВП Японии за третий квартал. Сильные данные укрепят аргументы в пользу повышения ставки Банком Японии в декабре.

Темы недели

ФРС: десять выступлений. На неделе выступят десять представителей ФРС. После сильного рынка труда экономисты ждут от них ястребиных сигналов. Фьючерсы на ставку ФРС закладывают около двух повышений в ближайшие 12 месяцев — меньше, чем в начале октября, когда рынок ждал трёх.

Искусственный интеллект: проверка после обвала.

* Индекс Nasdaq 100, дневной график. В четверг, 5 ноября, индекс потерял 6,4% на распродаже в акциях компаний, связанных с искусственным интеллектом. В пятницу последовал частичный отскок. Источник: TradingView

После обвала технологических акций на прошлой неделе рынок будет внимательно следить за отчётами компаний, связанных с искусственным интеллектом. CoreWeave покажет, как развиваются проекты дата-центров и сколько стоит их финансирование. Cisco и Applied Materials — индикаторы спроса на сетевое оборудование и оборудование для производства чипов. Nebius и Cerebras дадут представление о спросе на облачные мощности и чипы для искусственного интеллекта. Слабые отчёты могут продолжить распродажу и усилить спрос на защитные активы — иену, франк и золото.

Новая Зеландия: долгие переговоры. По предварительным данным, Национальная партия получает 42 места, Лейбористская — 35. Нынешняя коалиция Национальной партии, ACT и NZ First может рассчитывать на 67 мест из 130 — всего на одно больше, чем нужно для большинства. Но этот перевес зависит от дополнительных мест и нескольких округов, где исход решили несколько сотен голосов. Подсчёт голосов, поданных за рубежом, продолжается, а окончательные итоги Избирательная комиссия объявит 27 ноября. Серьёзные переговоры обычно начинаются после окончательного подсчёта, поэтому неопределённость сохранится как минимум до конца месяца. В такой ситуации новозеландский доллар может оставаться под давлением.

Нефть: переговоры и доклады.

Рынок будет следить за переговорами в Абу-Даби и новостями об Иране. Также выйдут три важных доклада: прогноз EIA (вторник), доклад ОПЕК (среда) и доклад МЭА (пятница). Прогресс в переговорах может продолжить снижение цен, а срыв — вернуть геополитическую премию.

Китай и торговля. По имеющимся данным, торговое перемирие между США и Китаем продлено до 10 января 2027 года. Данные по инфляции и торговле Китая покажут состояние второй крупнейшей экономики мира — это важно для австралийского и новозеландского долларов, а также для сырьевых рынков.

Криптовалюты: Binance. Биржа планирует до конца недели возобновить вывод средств по всем токенам в уже восстановленных сетях, включая Ethereum. Рынок также будет следить за перемещениями похищенных средств, которые хакеры продолжают обменивать на биткоин.

Ориентиры по основным инструментам

EUR/USD — диапазон 1.1100–1.1280. Инфляция в США может стать поводом для выхода из него.

GBP/USD — ключевая поддержка 1.3365–1.3389, где сходятся средние на дневном и недельном графиках. Важны выступление Бейли и ВВП Великобритании.

USD/JPY — диапазон 156.20–159.00. Выше 159–160 растёт риск валютных интервенций.

NZD/JPY — пробитая поддержка 88.28 теперь сопротивление. Неопределённость после выборов может давить на новозеландский доллар.

XAU/USD — поддержка 3881 (EMA 100 на недельном графике), сопротивление 4146–4199.

Нефть WTI — поддержка 86.24 (EMA 200 на дневном графике), сопротивление 91.14.

ETH/USD — поддержка 2200, сопротивление 2311–2383.

Итог

Главный вопрос недели — подтвердит ли инфляция в США решимость ФРС повысить ставку в декабре. Ответ на него определит направление доллара, золота и рисковых активов. Отчёты компаний, связанных с искусственным интеллектом, покажут, была ли распродажа прошлой недели началом более глубокой коррекции или эмоциональной реакцией. На второй план отойдут ВВП Великобритании, еврозоны и Японии, нефтяные доклады и переговоры в Абу-Даби. В Новой Зеландии вопрос о новом правительстве, скорее всего, не решится до конца месяца.

Неделя будет насыщенной, а в среду из-за выходного в США ликвидность может быть ниже обычной. Перед публикацией ключевых данных стоит заранее определить уровни и не забывать о стоп-лоссах.

Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.