FX.co ★ Евро наносит достойный удар по доллару

Слабая немецкая статистика не помешала евро расти. Утром пара стояла у 1.1160, а сейчас торгуется около 1.1194, то есть почти на сорок пунктов выше.

Начну с плохой новости. Внешнеторговый баланс Германии за сентябрь, то есть разница между тем, сколько страна продаёт за границу и покупает, сократился до 15,6 млрд евро. Ждали 18,1 млрд, а месяцем ранее было 19,5 млрд, в июле 21,3 млрд. Профицит сокращается третий месяц подряд. Для экономики, которая живёт за счёт экспорта, это тревожный сигнал, но рынок почти не отреагировал.

Покупателей поддержал индикатор Sentix. Это опрос инвесторов, который показывает, как они оценивают перспективы еврозоны. За ноябрь он составил 2,4 при ожидаемых 1,8. Он по-прежнему ниже октябрьских 2,7, но инвесторы увидели, что ухудшение настроений замедляется. Этого оказалось достаточно, чтобы торговый баланс остался в тени.

Есть и вторая причина роста. После сильного отчёта по рынку труда США доллар уже получил значительную часть поддержки, и новых поводов для его роста сегодня нет. Все данные уже в цене, и сегодня американской статистики почти нет, так что у доллара пока нет импульса продолжать рост.

Вечером картина может измениться. Выступят члены ФРС Остан Гулсби и Томас Баркин. Гулсби раньше называл инфляцию главной проблемой банка и оценивал рынок труда как стабильный, допуская и повышение ставки, и паузу. Теперь, когда занятость заметно окрепла, его тон может стать жёстче. Баркин на прошлой неделе подтвердил поддержку постепенного темпа повышений, не уточнив, насколько высоко подниматься. Жёсткие слова вернут спрос на доллар и могут стереть дневное восстановление евро.

Разрыв между ставкой ФРС 3,75-4,00% и депозитной ставкой ЕЦБ 2,50% по-прежнему работает на доллар и ограничивает рост евро. Если вечером ФРС прозвучит спокойно, евро сможет сохранить позиции. Если жёстко, то рост рискует оказаться краткой передышкой после долгого падения.

Momentum

Эта стратегия ловит продолжение движения после пробоя уровня. Пробой – это ситуация, когда цена выходит за уровень и закрепляется за ним, то есть удерживается и не возвращается назад. Цена сейчас в коридоре между двумя уровнями: до верхнего 1.1211 семнадцать пунктов, до нижнего 1.1177 тоже семнадцать. Пока она внутри коридора, ясного направления нет.

Для роста важен уровень 1.1211. Если евро уверенно поднимется выше и закрепится, это сигнал, что покупатели взяли верх. Тогда путь откроется к 1.1244 и затем к 1.1272. Первая цель в тридцати трёх пунктах, вторая ещё дальше, и по дороге цена может сделать паузу. Такой ход возможен, если вечером ФРС прозвучит мягко. Утреннее восстановление уже идёт, поэтому считаю его чуть более вероятным, чем раньше, но поверю в него только после настоящего закрепления.

Для падения смотрю на 1.1177. Если цена вернётся ниже и закрепится, значит, утренний отскок был временным. Дальше ориентиры 1.1138 и 1.1108. За такой ход работает разрыв в ставках и вероятная жёсткость Гулсби и Баркина. Против него то, что цена сейчас выше уровня и ушла от него вверх. Пока сильных причин для падения нет, поэтому сценарии считаю близкими по вероятности.

Mean Reversion

Эта стратегия построена на обратной идее. Иногда цена выскакивает за уровень, но не удерживается и быстро возвращается назад. Это называется возвратом, и он отличается от пробоя тем, что закрепления нет. По первому касанию отличить одно от другого нельзя, поэтому новичку не стоит спешить. Нужно дождаться, чтобы цена сначала ушла за уровень, а потом вернулась обратно.

Верхний ориентир 1.1211 совпадает с пробойным уровнем роста. Это значит, что при подъёме к нему рынок решит, будет ли пробой настоящим. Если цена коснётся 1.1211, замедлится и вернётся вниз, получится возврат, а рост окажется временным. Нижний ориентир 1.1175 стоит всего в двух пунктах под пробойным уровнем падения 1.1177. Такая близость значит, что отличить настоящий пробой от ложного по первому касанию почти невозможно. Если падение дойдёт до 1.1175 и цена быстро вернётся выше, сработает возврат. Лучше сначала понаблюдать за реакцией, а решать потом.